Temel Analiz

 Fiyatların hareket etmesini sağlayan tüm dinamiği makro düzeyde ekonomik gelişmelerle tanımlayan, siyasi konjonktürden ülkeler arasındaki ilişkilere; para politikalarına ilişkin kararlardan bunların yansımalarına kadar spekülasyona yol açan tüm değişimleri inceleyen bilim dalı temel analizdir. Ülke ve dünya ekonomisi ile sıkı bir ilişki içerisinde bulunan temel analiz mevcut ekonomik gelişmeleri fiyatlar üzerinde anlamlandırarak gelecekle ilgili belirsizlikleri çözümlemeye çalışır. 

Forex yatırım stratejileri içerisinde temel analizin konumu ve rolü belli başlı bazı kıstaslara münhasır oldukça kısıtlıdır. Herhangi bir yatırımcının normal şartlar altında dünya sahnesindeki ekonominin mevcut dinamikleri hakkında bilgi edinmesi ve analiz yapabilmesi için ciddi akademik eğitim gereklidir. Forex dışındaki bir çok yatırım araçlarında temel analiz tekniklerinin yeri ve önemi fazlasıyla geniştir. Bilançolar, cari durumlar, test araçları ve bir çok temel analiz teknikleri Forex piyasası için birincil önem arz eden konular değildir. Özellikle parite çiftlerine yatırım yapılacağı durumlarda ülke paralarının değerini betimleyen dinamikleri bilmek çoğu kez temel analizi verimli kullanmak için başarının anahtarı olabilir. 

Bir ülke parasının kendi iç dinamiği ve diğer ülke paralarıyla etkileşimini çözümlemek için kullanılacak her türlü araç Forex piyasalarındaki fiyatların hareketini algılamak için bir anahtar teşkil eder. Ülke parasını etkileyebilecek her türlü veriyi takip etmek pek mümkün olmayabilir. Zira her gün rutin olarak gelişen bir çok olayın içinde önemli mercilerin açıklamalarından başbakanın sağlığına; bir doğal felaketten şirketlerin evliliğine kadar her türlü gelişme bulunabilir. Üstelik belirtilen gelişmelerin fiyatlara yansıması mevcut konjonktür içinde farklı etkilere sahip olabilir. Bu nedenle temel analiz denince akla gelen bu tip ekonomik ve siyasi gelişmelerin piyasaya yeni giren bir yatırımcı tarafından takip edilmesi çoğu kez kafalarının daha çok karışmasına neden olabilir. İhtisası ekonomi olmadıktan sonra herhangi bir yatırımcı mutlaka temel analiz yöntemini takip etmek istediğinde genellikle tavsiye edilen Ekonomik Takvim olur. Temel analiz içerisinde en önemli parça olan ekonomik takvim verilerinin değerlendirilmesi Forex piyasalarında temel analiz teknikleri kullanmak isteyen yatırımcılar için başlangıç noktası olur. Etkisi yüksek olan ve ilgili ülkenin durumunu rakamlarla net olarak özetleyen bazı raporlar açıklandığında ülkenin para birimi üzerinde büyük etkiler yaratabilmektedir. Özellikle rezerv para birimi görevi gören bir para birimine ilişkin gelişmeler bir çok pariteyi etkileyebilmektedir. Ekonomik beklenti ve açıklamaların etkileriyle ilgili yeterli akademik yoruma sahip olmayan yatırımcıların bu tip önemli ekonomik gelişmeler öncesinde pozisyona geçmesi çoğunlukla önerilmez. Zira tecrübeli analistler dahi bir çok kez ekonomik gelişmenin fiyatlara yansıması konusunda beklentileri ile uyumsuzluk gözlemleyebilmektedir. Bununla beraber verilerin açıklanmasının ardından oluşacak yüksek hacimli işlemler ve yüksek fiyat hareketleri tehlikeli olmakla beraber bazen de iyi yatırım fırsatları sunabilmektedir. Bu nedenle önemli ekonomik takvim verilerini izlemek ve zamanlarını bilerek değerlendirmeye çalışmak Forex piyasasında işlem yapan temel analiz meraklıları için oldukça önemli bir çalışma olacaktır. 

Temel analiz çerçevesinde Forex yatırımcılarını ilgilendirebilecek bir diğer gelişme de ülkelerin merkez bankaları nezdinde yaptıkları faiz oranlarındaki değişiklik açıklamaları olacaktır. Herhangi bir para biriminin faiz oranının değişmesi para talebinde ciddi değişiklikler yaratabileceğinden ülke para değerinin de değişmesi kaçınılmaz olacaktır. Zira yatırımcılar paralarına en fazla reel getiriyi sağlayacak kaynaklara yönelme eğilimindedirler. Dolayısıyla paralarına yüksek faiz alacaklarını bildikleri bir mevduat hesabı riskli reel sektörden daha cazip gelmeye başlayabilir. Mevcut paranın alanlar arasındaki bu kayma hareketi mutlaka para biriminin değeri üzerinde etkili olacaktır. Zaten bu ve benzer tüm etkileri kasıtlı olarak elde etmek için merkez bankaları para politikaları çerçevesinde faiz oranı anahtarına sıklıkla başvurabilmektedir. Forex yatırımcıları için önem arz edebilen faiz oranı değişiklikleri ve sonuçları Faiz Oranları başlığında incelenmiştir.