Хугацаа нь өөр байж болно: компани нь нэг цэг дээр үндсэн тоног

Харамсалтай нь аналитик алдаатай байсан тул бизнес эрхлэгчдэд архаг хэт үнэлгээ хийжээ. Бэлэн мөнгөний урсгалыг хэрхэн хэмжих ёстой вэ? Хог хаягдлын бондын үеэс өмнө хөрөнгө оруулагчид хоёр бүрэлдэхүүн хэсгийг авч үзсэн: татварын дараах орлого, өөрөөр хэлбэл бизнесийн ашиг; үүн дээр капиталын зардлыг хассан элэгдэл, хорогдол, өөрөөр хэлбэл аж ахуйн нэгжийн үндсэн хөрөнгөд оруулсан цэвэр хөрөнгө оруулалт эсвэл хөрөнгө оруулалт ороогүй болно. Их хэмжээний эх үүсвэрийн эх үүсвэргүй санхүүжилт байгаа нь өөрчлөгдсөн. 72 хүүгийн зардал нь татвараас суутган тооцдог тул татвар төлсний дараахь бус урьдчилсан тооцоо тул өрийн хүүг төлөх орлого олох боломжтой; татвар төлөх гэж байсан мөнгө зээлдүүлэгчид өгдөг. Өндөр хөшүүрэгтэй компани нь бага хөшүүрэг ашигладаг ижил бизнесээс илүү бэлэн мөнгөний урсгалтай байдаг.

Босоо байрлалтай биш, (хүү ба татварын өмнөх орлого) нь бүгд бэлэн мөнгө байх албагүй. Хэрэв хүүгийн зардал бүгдийг нь зарцуулсан бол орлогын албан татвар төлөхгүй. Хэрэв хүүгийн зардал бага бол татвар нь мэдэгдэхүйц хэсгийг o зарцуулдаг. Бондын хог хаягдлын оргил үед компаниуд маш их хэмжээний зээл авах боломжтой байсан тул бүгд (эсвэл бүгдээс илүү) хүү төлөх шаардлагатай болдог. Хөөсөнцөр багатай зээлийн нөхцөлд компаниуд ийм өндөр хөшүүрэг болж чадахгүй тул бэлэн мөнгөний урсгалыг тэдний хувьд боломжийн ойртуулахгүй. Татвар төлсний дараах орлого ба хүүгийн зардлыг төлөх хэсэг нь компанийн орлогын тасралтгүй урсгалаас үүссэн бодит мөнгөн гүйлгээ юм.

Бэлэн мөнгөний урсгал нь дээр дурьдсанчлан элэгдлийн болон хорогдуулалтын зардлыг хөрөнгийн зарлагаас хэтрүүлснээс үүсдэг. Яагаад ийм байдгийг ойлгох нь чухал юм. Компани машин худалдаж авахдаа нягтлан бодох бүртгэлийн нийтээр хүлээн зөвшөөрсөн зарчмуудын дагуу тухайн машиныг ашиглалтын хугацаанд нь зарцуулах шаардлагатай бөгөөд нягтлан бодох бүртгэлийн хэллэгээр элэгдэл гэж нэрлэдэг. Элэгдэл нь бэлэн бус зардлыг тайлагнах цэвэр тайлант ашгийг бууруулдаг бэлэн бус зардал юм. Элэгдлийн тэтгэмж нь бэлэн мөнгө хийхэд хувь нэмэр оруулдаг боловч элэгдэлд орсон тоног төхөөрөмжийг солиход шаардагдах хөрөнгийн зардлыг санхүүжүүлэхэд ашиглах ёстой. Хөрөнгө оруулалтын зардал нь элэгдэл хорогдлын шууд нөхөлт болно; Эхнийх нь бэлэн мөнгө ашиглах нь тодорхой эх үүсвэртэй адил юм.

Хугацаа нь өөр байж болно: компани нь нэг цэг дээр үндсэн тоног төхөөрөмжид их хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийж, дараа нь одоогийн хөрөнгийн зарцуулалтаас хэтрүүлэн элэгдэл тооцох боломжтой. Үйлдвэр, тоног төхөөрөмжийг солих шаардлагатай үед бэлэн мөнгө бэлэн байх ёстой. Хөрөнгийн зарцуулалт нь удаан хугацааны туршид элэгдлээс бага байвал компани аажмаар татан буугдаж байна. Гүүдвилийн хорогдол нь мөн бэлэн бус төлбөр юм.