比特币继续跑赢沃伦·巴菲特的投资组合，差距将扩大

著名投资者、伯克希尔哈撒韦公司董事长沃伦·巴菲特（Warren Buffett）于8月30日庆祝了他的93岁生日。在他漫长的职业生涯中，他一直坚定地坚持一种价值投资策略，这种策略与通常与加密货币相关的“买入并持有”方法有些相似。
然而，巴菲特的重点是具有强大盈利潜力的资产，并投资于他和他的团队对相关风险、竞争和优势有深刻理解的公司和行业。
问题是，从长远来看，这种激光眼策略能否胜过比特币（BTC）。此外，投资者应该质疑为什么有史以来最伟大的选股者之一目前持有现金和短期债券作为其投资组合中的第二大头寸。
这种方法的一个有趣例子是伯克希尔哈撒韦公司最大的持股苹果（AAPL）。该公司最初在2016年初收购了这些股票，当时该公司的估值已经超过5000亿美元，因此他们远非早期投资者。值得注意的是，伯克希尔哈撒韦公司在 2022 年继续增加其 AAPL 投资，尽管该股自首次购买以来已上涨超过 500%。这说明了巴菲特对长期投资策略的承诺，无论最近的价格走势如何。
巴菲特淡化非生产性商品作为价值储存手段
在2012年2月的一封股东信中，伯克希尔哈撒韦公司表达了对纸币贬值的担忧，并讨论了黄金作为价值储存手段的局限性。他们认为，黄金缺乏实际效用，工业和珠宝需求不足，其价格在很大程度上是由恐惧驱动的情绪驱动的，导致价格只是暂时的上涨。相比之下，对生产性公司的投资会产生可观的股息和回报。
伯克希尔哈撒韦公司还指出，无论未来的货币是基于黄金、贝壳还是纸币，人们总是愿意将部分收入换成商品和服务。
对巴菲特来说，令人遗憾的是，在他批评非生产性商品作为价值储存手段的可行性之后，比特币的价格在12个月内飙升了683%。此外，在 4 年的时间里，比特币的收益达到了惊人的 9，014%。
为了将伯克希尔哈撒韦公司持有的股票与比特币的表现进行比较，考虑到巴菲特对收益和收益率的关注，这与黄金或比特币等商品的特征有着根本的不同，我们用系数3来模拟杠杆头寸，计算了伯克希尔哈撒韦公司的股票表现。
如果一个人在比特币（现货）上投资了1，000美元，并在2019年初启动了伯克希尔哈撒韦公司股票的杠杆多头头寸，他们将观察到BTC的回报率为7，020美元，而巴菲特控股公司的回报率为5，623美元。
同样，对于从2017年开始的投资，它将产生3，798美元的BTC，而不是使用伯克希尔哈撒韦公司股票的杠杆多头策略的1，998美元。
巴菲特策略的明显不一致对比特币有利
值得注意的是，巴菲特的投资理论中存在一个潜在的漏洞：伯克希尔哈撒韦公司目前的现金等价物和短期投资保持着创纪录的1470亿美元，占公司总市值的18.5%。这引发了一个问题，即他们是否正在等待更好的切入点进入选定的股票，或者他们是否认为固定收益投资的5.25%回报率令人满意。
这种情况突显出，即使是最有成就的股市投资者也可能对部署现金持保留态度。这也引发了一个问题，即如果通胀卷土重来，目前处于观望状态的一些基金，包括56亿美元的货币市场基金，是否会寻求其他形式的保护。
比特币可能不是一种完美的价值储存手段，其波动性一直是一个令人担忧的主题。然而，必须承认比特币尚未面临全球经济衰退，因此做出明确判断还为时过早。
此外，与伯克希尔哈撒韦公司的股票相比，比特币价格的持续表现表明，投资者越来越多地将其视为一种可行的替代价值储存手段。
有鉴于此，伯克希尔哈撒韦公司庞大的现金头寸对于那些对比特币持怀疑态度的人来说是一个潜在的警告。比特币市场的总市值目前为5000亿美元，这标志着它在金融领域具有巨大且尚未开发的潜力。
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