Wat is er aan de hand met de Chinese vastgoedsector? Waarom leeft deze crisis weer op en wat zijn de mogelijke gevolgen voor bitcoin?
De vorige week leefde de Chinese vastgoedcrisis weer op. Evergrande vroeg in de Verenigde Staten om een faillissementsbescherming aan bij de rechtbank in New York. De vastgoed in China stort in elkaar en kan ook grote gevolgen hebben voor China´s bankensector.
Een van China's schaduwbankreuzen raakte in een liquiditeitscrisis, wat aantoont hoe de besmetting van de onrustige vastgoedsector zich verspreidt en de vraag doet rijzen hoe ver de crisis nu zal gaan. Trustbedrijven die banden hebben met Zhongzhi Enterprise Group Co., die activa heeft van meer dan 1 biljoen yuan, misten betalingen voor tientallen producten, waarvan vele mogelijk werden ondersteund door vastgoedprojecten.
"Markten onderschatten nog steeds de nasleep van de aanzienlijke ineenstorting van de Chinese vastgoedsector", schreef Lu Ting, hoofdeconoom China bij Nomura Holdings Inc., in een rapport. om verdere tegenwind te veroorzaken voor het toch al zwakkere economische momentum, aldus het rapport.
De problemen van Zhongzhi hebben al geleid tot protesten, waardoor de politie ontevreden klanten hardhandig aanpakt. Het heeft 270 producten voor een totaalbedrag van 39,5 miljard yuan dit jaar, volgens dataprovider Use Trust.
De centrale bank van China stapte op om onverwachte renteverlagingen door te voeren en beloofde de financiële stabiliteit te handhaven. De People's Bank of China verlaagde de kosten van haar eenjarige en zevendaagse leningen aan financiële instellingen, voordat in juli gegevens werden vrijgegeven die een zwakke groei van de consumentenbestedingen, dalende investeringen en stijgende werkloosheid lieten zien.
Het is een eeuwenoud dilemma voor centrale banken die worden geconfronteerd met een vastgoedcrisis en een zwakke economie: de rentekoers of de valutakoers beheersen? De Centrale Bank van China zal uiteindelijk gedwongen om steeds meer in te grijpen om vooral verdere besmetting naar het Chinese schaduwbankwezen te vermijden. Dit zal leiden tot uiteindelijk een Chinese bankencrisis zonder weerga. Het ligt dan ook voor de hand dat de Chinese Yuan verder zal verzwakken dit jaar. Zal Chinees kapitaal wellicht ook vluchten naar bitcoin als een devaluatie-hegde? Zal dit Chinese beleggers in Hong Kong er van overtuigen om meer bitcoin te kopen? Het is best mogelijk nu Hong Kong weer open is voor bitcoin beleggers. De HashKey exchange is open voor professionele beleggers die bitcoin willen toevoegen aan hun portefeuille.
Voor meer informatie over Bitcoin: Bitcoin Gids.
Bronnen:
Zero Hedge
Beste Bank
Picture of Simon Zhu - Unsplash