0:00
最近在半导体业界
0:01
有两位在美国的华人
0:03
可谓是风头无两😎
0:04
大家最熟悉的
0:05
当然是曾经一度成为市值第一
0:08
AI加速器巨头Nvidia的创始人
0:10
不管外面风吹雨打
0:11
室外气温有几度
0:13
他一直都穿着
0:14
他的招牌黑色皮衣
0:16
黄仁勋
0:19
除了他之外
0:20
还有成功帮AMD起死回生
0:22
半导体界少有的华人女CEO
0:25
苏妈 苏姿丰~
0:26
其实在美国
0:27
还有一位
0:28
在半导体业界混得是风生水起的
0:30
但是对于刚刚
0:31
我们说的那两位比起来
0:33
还是名气有点落后
0:34
他就是梁见后
0:35
他是SuperMicro
0:36
美超微公司的创始人兼CEO
0:39
美超微这家公司是做
0:41
高性能、高效能伺服器的
0:43
但是它的名字
0:44
没有像它的同行
0:45
IBM、联想、HPE、戴尔
0:48
那么的响亮
0:49
但是在未来
0:50
你一定会经常听到
0:51
美超微的名字
0:52
为什么呢？
0:53
因为不止是Nvidia
0:54
美超微也是在AI浪潮的中心位置
0:57
随着AI工厂越盖越多
0:59
庞大的设施建设需求
1:01
也给美超微
1:01
带来了一波又一波的超级大生意
1:04
这也让它的营收
1:05
在短短三年内
1:06
整整翻了有三倍
1:08
股票也从2022年的每股60美金
1:11
暴涨了1233%
1:13
达到了惊人的800美元每股
1:16
虽然目前
1:16
已经从高位回落了一半差不多
1:18
但也是相当的惊人
1:20
这家多年来默默无名的公司
1:22
却在一夜之间
1:23
成为了AI的最大受惠者之一
1:25
凭的是什么？
1:27
从成立到现在
1:28
梁见后都是美超微唯一的CEO
1:31
那他在创业的路上
1:33
在经营上又有什么独特之处？
1:35
欢迎来到M亿财富
1:36
我是m~
1:36
今天我们就来说一说
1:38
SuperMicro 美超微的故事
1:40
那我们着重的除了讲它的故事之外
1:42
还要聊一聊
1:43
为什么它最近爆雷了？💥
1:54
在1993年 美超微诞生了
1:56
很巧合的是
1:57
在同一年
1:58
还有一家公司成立了
1:59
就是Nvidia
2:00
那两位公司的创始人
2:02
都是来自台湾
2:03
美超微跟Nvidia
2:04
可以说是有种特殊的缘分
2:06
双方共同成长
2:07
也是多年的合作伙伴
2:09
有看过梁见后视频采访的人
2:11
都知道他的口音是蛮重的
2:12
在讲英语的时候有台湾的口音
2:15
因为他是嘉义人
2:16
出生了之后
2:17
就在台湾一直读完大学
2:19
毕业了之后
2:20
再去美国进修
2:21
拿到了硕士学位
2:22
那在美国毕业了之后
2:23
就留在当地工作
2:24
落地生根了
2:26
他的第一份工作
2:26
就跟半导体扯上了关係
2:28
去了一家名为
2:29
C&T Chip & Technolgies的公司
2:32
这家公司是最早的一批
2:33
Fabless半导体的公司
2:35
那它比较有名的
2:37
就是它的显卡
2:37
不过后来经营不下去了
2:39
也被英特尔收购了
2:40
不过这个收购
2:41
跟梁见后没有什么关係
2:43
因为他在这家公司只待了3年
2:45
就被挖走了
2:46
他跳槽去了Micro Center Computer
2:48
当上了这家公司的总裁
2:50
还有总设计工程师
2:51
负责主机版设计和生产
2:54
短短几年内
2:54
就在美国的公司当上了高管
2:56
可以看得出来
2:57
梁见后的个人工作能力是非常的强
3:00
那这家Micro Center Computer
3:02
除了卖各式各样的电脑硬件之外
3:05
还有在做定制电脑
3:06
让顾客可以自由配置电脑的硬件
3:09
去生产自己想要的个人电脑
3:11
这一份工作对于他来讲
3:13
也算是高薪厚职
3:14
但是他只在这里
3:15
短短的待了2年的时间
3:17
就裸辞选择出来创业了
3:19
为什么这么有勇气？
3:21
就是因为梁见后
3:22
一直都处在半导体
3:24
这个科技领域的前端嘛
3:26
那他在工作期间过程当中
3:28
就看到了一个商机👁
3:30
他就决定跳槽 出来创业
3:32
去做这件事情了
3:33
这个商机就是伺服器
3:39
在90年代
3:40
个人电脑已经变得非常的普及了
3:43
那打工仔也算是人手一台电脑了
3:45
大家也去把传统的
3:47
用白纸记录下来数据的方式
3:49
给摒弃掉了
3:50
转而用电脑去记录这些数据
3:53
随着这些数据越来越多
3:54
公司们也需要用上伺服器
3:56
来储存管理
3:57
还有存储分析这些大量的数据
4:00
当然在90年代初
4:02
科技界还有另外一个
4:04
重大的时刻到来了
4:10
没错~这个时候
4:11
互联网也诞生了
4:12
大家都迷上了上网
4:14
那大家可能会想
4:15
这个网站到底是怎么来的？
4:17
它是怎么上线的？
4:18
在构建完网站之后
4:20
其实还需要一个东西去放你的网站
4:22
让你的网站能够给别人去浏览
4:24
这个东西就是伺服器
4:27
那个年代的Web Hosting
4:28
网页代管服务
4:29
不像是现在这么发达
4:31
那公司的网站
4:32
都是放到自家的伺服器上面去的
4:34
而像Geocities、Angelfire
4:36
这些早期免费的Web Host
4:38
要到95年的时候
4:39
才诞生了
4:40
不过你也可以把自己的网站
4:42
寄放到它们的伺服器上面
4:44
所以不管是存数据
4:45
还是存网站
4:46
都大幅的提高了
4:47
对伺服器的需求
4:49
梁见后也正是看中了
4:51
这一产业的庞大需求
4:53
所以他就想要在这个领域当中
4:55
分到一杯羹嘛
4:56
裸辞出来创业了
4:57
那他就和他的太太刘秋珠女士
5:00
在1993年的时候
5:01
创立了Super Micro美超微公司
5:04
梁见后是公司技术的担当
5:06
而他的太太是一名会计师
5:08
负责公司的财务
5:09
Super Micro这个名字的由来
5:11
能够看得出来
5:12
他们的初衷
5:13
初心就是想要做出最高品质的产品
5:16
那这个初衷一直到现在
5:18
都没有变过
5:19
不过虽然它有一个高大上的名字
5:21
还有远大的目标
5:22
但毕竟他也不是一个富二代
5:24
相反的是他一路走来
5:26
都是靠自己的努力
5:27
他创业的钱
5:28
也是前几年工作存下来的嘛
5:30
也不是说家里给的那种
5:32
那他一开始做这个公司的时候
5:34
规模也很小
5:35
公司只有五个人
5:36
完整的一台伺服器
5:38
包含太多部件了
5:39
美超微是没有本钱去做的
5:41
所以一开始
5:42
它们先从其中一个重要的部件入手
5:44
就是主机版
5:46
虽然它是一家新的公司
5:47
但是美超微推出的第一款主机板
5:49
就用了当时最高的规格标准去设计
5:52
生产出来的
5:53
给到了英特尔
5:54
当时旗舰的Pentium Pro去使用
5:57
除了支援基本的ECC内存以外
5:59
它的主机版
6:00
也有多个PCI扩充插槽
6:03
给客户去放额外的网络卡
6:05
储存控制器还有显卡等等
6:07
顺应了客户的需求
6:07
去自由的扩充它们的系统
6:09
没多久之后
6:10
美超微也推出了
6:11
世界上第一个给Pentium Pro
6:13
去使用的双处理器主机版
6:16
一块主机板
6:17
可以用上两颗Pentium Pro的芯片
6:19
单核变成了双核
6:21
大幅度的提高了性能
6:22
可以流畅的去RUN一些
6:24
对性能有要求的应用
6:25
像是数据库管理、科学计算
6:27
还有虚拟技术等等都可以
6:30
所以一早就决定走高性能
6:32
高品质这个路线的Super Micro
6:34
在业界打响了自己的名声
6:36
很快也赚到了第一桶金💰
6:38
在1995年 只是在北美洲的市场
6:40
就有30%的系统公司
6:42
就是提供整套伺服器方案的公司
6:44
像是IBM、Compaq
6:46
它们都选择了美超微的主机板
6:50
不过梁见后的野心
6:51
也是蛮大的
6:51
他没有打算一直
6:53
只做单一零件的供货商
6:54
那主机板只是他的一个切入点而已
6:57
他想要做的
6:57
还是完整的
6:59
全套的伺服器方案
7:01
不过这个方面投入
7:03
也是非常的大的😭
7:04
为了要达到这个目标
7:05
必须要调节好
7:06
各个部件的生产链
7:08
也要节省生产成本
7:09
同时还要把产品
7:10
维持一贯的高品质高质量
7:13
梁见后很快就想到了一个解决方案
7:16
就是在台湾老家投资设厂
7:18
首先因为在老家
7:19
就有熟人的帮忙嘛
7:21
二来就是台湾的生产成本
7:23
肯定要比美国低
7:24
于是他把自己的两个亲弟弟
7:26
马上就给叫过来了
7:27
在台湾成立了一家
7:29
叫大讯科技的公司
7:30
帮助美超微生产
7:32
机壳和电源供应器等等
7:33
伺服器会用到的部件
7:36
几乎在同一时间
7:37
美超微在荷兰也开了个分部
7:40
那除了去生产这些部件之外
7:42
也给公司进入欧洲开了一个头
7:44
终于在1999年
7:46
美超微成功从部件生产商
7:48
进阶成为了一家系统公司
7:50
推出了自家第一台完整的伺服器
7:53
SuperServer 6022L-6
7:56
走的依然是高阶的路线
7:57
支援双Xeon处理器
7:59
12GB的DDR SDRAM
8:01
使用上了2U机架机箱
8:03
除了很好的利用上空间之外
8:05
还配上了先进的散热系统
8:08
在维护和升级方面
8:09
也是非常的人性化
8:11
配备了热插拔组件SCSI驱动器
8:14
就放在你的机箱前面
8:15
随插随用
8:16
不管是驱动器故障了要更换
8:19
还是要扩充存储容量
8:21
都不需要关闭系统
8:22
就能够进行
8:23
非常的方便
8:24
除此以外
8:25
机箱还包含两个400瓦的电源模块
8:27
万一就是其中一个坏了之后
8:29
那另外一个
8:30
也能够确保伺服器
8:32
长期稳定的去运行
8:34
所以SuperServer除了性能强
8:36
还相当的可靠
8:37
也给美超微进军系统市场
8:39
带来了一个很好的开端
8:41
站稳了脚跟之后
8:42
梁见后终于有时间好好的静下来
8:44
想一想客户的需求了
8:46
他开始去分析
8:47
突然他发现每个客户的需求
8:49
都不太一样
8:50
像是Dot.com时代
8:52
科技初创公司们都是搞网站
8:54
或者是以做网店为主的
8:56
这些公司手上的闲钱不多
8:58
公司的位置也不大
9:00
那省钱、省电又省位置的
9:02
这样的系统才是最适合它们的
9:04
就算是亚马逊现在这样的一个巨头
9:07
在当年来说也是初创公司
9:09
所以这么多的初创公司
9:11
总有一家是会跑赢的🤩
9:12
它们的伺服器系统
9:14
当然需要支援快速升级
9:16
简简单单的
9:16
就能够换上更先进的处理器和内存
9:19
去应对网站突然爆火
9:20
而带来的流量激增
9:22
而另外有一些客户
9:23
根本就不差钱
9:24
那这一些大公司
9:25
对于它们来说
9:26
需求几乎是一致的
9:28
它们可能需要用到特定的
9:30
企业用的软件
9:31
同时能够减少
9:32
它们在IT上的一些支出
9:35
就减少伺服器维护的成本
9:37
因为它们有自家的IT部门
9:39
也很清楚的知道自己要什么
9:41
可能就是某一种特定的CPU
9:44
或者是特别大的内存
9:45
甚至是更複杂的网络建设等等
9:48
最后还有MSPs托管服务供应商
9:51
在2000年的时候
9:52
这个前后时间开始兴起了
9:54
因为很多中小型的企业
9:56
都没有能力去做自己的IT系统
9:59
所以托管服务供应商
10:01
就把IT建设这一部分
10:02
给承包了
10:03
有些公司可能只是搞个网站而已
10:05
有一些就可能需要
10:07
运行内部的通讯系统
10:08
应用程序等等
10:09
所以托管服务供应商
10:11
所要用到的这个伺服器
10:13
也需要有相当大的弹性才可以
10:15
那面对这么多客户
10:16
各种各样的需求
10:17
梁见后突然有一天
10:19
在陪女儿玩乐高的时候
10:20
灵感就来了
10:22
推出了专属于美超微的
10:23
Building Block Architecture
10:25
模块化架构
10:27
就好像拼乐高一样
10:28
美超微的模块化架构
10:30
就把伺服器设计成
10:31
一个又一个
10:32
可以简单组合在一起的模组
10:34
很简单的就能够去替换
10:36
给客户很大程度的自主权
10:38
去Mix & Match
10:39
根据需求去构建
10:40
最适合自己的伺服器
10:42
美超微的设计
10:43
也非常配合后期的升级
10:45
它们的想法就是 生意常做常有
10:48
那随着客户的需求不断的提出来
10:50
它们也可以去根据需求去改进
10:53
芯片也是会一直推出的嘛
10:54
更新换代
10:55
当客户想要升级的时候
10:57
也不需要把整个IT设施都换新
10:59
而是直接把新模组
11:01
替换掉旧模组
11:02
就可以了
11:03
这跟2000年代主流的
11:05
制式化伺服器
11:05
形成了一个明显的对比
11:07
当时使用模组化伺服器的公司很少
11:10
也没有美超微做的这么细致
11:12
这么好
11:13
模块化架构
11:14
可以说是除了高质量以外
11:16
美超微另一个
11:17
一直在经营的核心
11:19
当然也为它收获了很多
11:20
不想用制式化伺服器的客户
11:23
可以说它是大小通吃了
11:24
像是一些戴尔、HP看不上眼的
11:27
中小型客户
11:28
以及一些有特殊需求的公司
11:30
比如像是需要特别给多核心GPU
11:32
去优化伺服器的这些客户
11:35
它们都成为了美超微的客户
11:36
大家一起共患难嘛
11:37
一起抱团取暖
11:39
那随着时间的推移
11:40
大家形成了紧密
11:41
又长久的合作关係
11:43
这样的关係
11:44
也为它日后的飞起
11:45
埋下了一颗种子
11:47
差不多在同一时期
11:48
人类的发展所带来的气候变化
11:51
开始让世界更加重视环保
11:53
美超微也决心要出一份力
11:56
开启了它的绿色计算政策
11:59
节！能！
11:59
把每度电 能提供的效能 最大化
12:02
成为了美超微设计产品的
12:04
一个最优先考量
12:05
这个绿色政策也融入到了
12:07
模块化架构当中
12:09
就是你这个模块能做的多耐用
12:11
你就做的多耐用
12:12
这样在遇到故障的时候
12:14
能去换模组去
12:15
绝对不会整个伺服器换掉
12:17
美超微的一个机箱
12:18
至少能用7年以上
12:20
搞环保这件事
12:21
美超微可不是吹吹牛
12:22
耍耍嘴皮子而已
12:23
它是真的投放了很多资源
12:25
在这个上面
12:26
也成功的开发出来了一个
12:28
自己的代表作
12:29
液冷技术
12:30
不止散热效能比风扇好得多
12:33
还更省钱省电
12:34
也安静许多
12:36
美超微一直贯彻这两个核心价值
12:38
又怎样会做不好？
12:40
那自然而然的
12:41
订单也是接到手软
12:42
一波又一波
12:43
终于在2007年的时候
12:45
成功的上市了
12:46
当时的股价是每股8美金
12:48
现在是400多
12:50
翻了整整有50倍
12:51
拿到钱之后的美超微
12:53
也继续的把钱
12:54
疯狂的投回到研发身上
12:55
拿下的客户
12:56
也就越来越多了
12:58
这个时候
12:59
到了2009年的时候
13:00
美超微从原来的一家
13:02
只有五个人的公司
13:03
已经发展成为了
13:04
欧洲、亚洲都有分部
13:06
全球有1100名员工的公司
13:09
这个时候它的营收
13:10
也达到了7亿2千万美元
13:11
在此之后
13:12
美超微也跟随着伺服器业界的脚步
13:15
扩充它的产品线
13:17
像是更省空间、密度高的
13:19
刀锋伺服器
13:20
它也有在做
13:21
推出了Superblade
13:22
还有Microblade系列
13:24
而在伺服器软件方面
13:25
美超微也有在研发自家的SSM软件
13:29
Supermicro Server Manager
13:31
它是一套很全面的
13:32
伺服器管理工具
13:34
云服务变得普及之后
13:35
它也有专门开发给云使用的
13:37
SuperCloud Composer
13:38
那很多人都以为伺服器挺简单的
13:41
就是把硬件芯片各种组合
13:43
在一起就可以了
13:44
其实并不是这样的
13:46
这个行业也是非常的卷的
13:48
每家公司都开发了
13:49
自家的伺服器软件
13:51
黛尔有它的OpenManage Suite
13:53
HPE有自家的
13:54
HPE Integrated Lights-Out
13:57
联想也有自家的Lenovo XClarity
14:00
对于普通客户来说
14:01
买了伺服器
14:02
插上电源
14:03
马上就可以使用
14:04
最方便
14:05
虽然每个伺服器需要的技术
14:07
美超微基本上都在线
14:09
但是它的名气
14:10
还是没有做上去
14:11
主要原因有几点
14:12
其中一个
14:13
就是因为它的规模比较小
14:15
刚刚我们说过了
14:16
大公司不屑做小单
14:18
但是美超微是大小通吃
14:20
因为这些小单对它的经营来说
14:21
很重要
14:22
所以它们的模块化架构
14:24
才能够发展的越来越好
14:26
但是另一点
14:27
就是在宣传上没怎么花钱
14:29
大家都不知道它
14:30
它把所有的钱
14:31
基本上都投到了研发上面
14:32
产品是做的很好
14:34
但是就是没人知道它的名字😭
14:36
名气不够大
14:36
也让美超微的议价能力
14:38
比同行的这些大公司
14:40
要差很多
14:41
其他的大厂
14:42
卖卖制式化伺服器
14:43
就够赚了
14:44
而美超微还要辛苦的
14:45
给每位客户量身打造伺服器
14:48
不过天无绝人之路！
14:49
只要你努力耕耘
14:50
就会有收获的💪🏻
14:51
哪怕来的晚一点 也没关係
14:53
那正正是这些大公司
14:55
嫌弃的这些小单
14:56
给了美超微一个站在风口上的机会
14:59
没错！这一切的根源
15:00
就是Nvidia以及AI
15:03
谢谢老黄
15:03
我也谢谢你
15:05
Good Job!
15:06
谢谢每位粉丝
15:08
谢谢 谢谢 谢谢
15:10
在2016年 由Google Deepmind
15:13
开发的AlphaGO AI
15:14
成功的在围棋上
15:15
打败了人类的世界冠军
15:17
深度学习因此广泛兴起
15:19
各个大国都开始奋力的发展AI
15:22
大家对AI的技术
15:23
都充满憧憬
15:25
而在多年前
15:26
就已经开始布局
15:27
用自家开发的软件平台CUDA
15:30
去用GPU做通用计算
15:32
却不知道它能具体干什么的Nvidia
15:33
终于找到了它努力的方向
15:35
没错！就是突然爆火的人工智能🤖
15:37
黄仁勋第一时间
15:38
就想到了合作多年的美超微
15:40
找上他去一起
15:41
来生产世界上第一台
15:43
专门用来深度学习的AI超级电脑
15:46
在芯片部分
15:46
用上了8颗Nvidia Pascal 架构的
15:49
Tesla P100 GPU
15:50
由它们家的NVLink技术连接起来
15:53
美超微则是提供了
15:54
一个专门为8块Nvidia GPU
15:56
而设计打造出来的伺服器
15:58
那机箱也都是特别定制的
16:00
当然 8颗GPU产生的热量
16:02
非常的惊人
16:03
美超微也特别为了它
16:05
提供了先进的散热系统
16:07
还有符合高热设计功率TDP的供电系统
16:11
包括多个集成在架构中的电源单元
16:15
美超微为了Nvidia
16:16
特别设计了3U机架
16:18
在保证了高效率计算之馀
16:20
也能够确保它的电力
16:22
散热还有空间的效率
16:24
这台Nvidia的AI加速器名字
16:27
叫做DGX-1
16:28
那第一台的买家是谁呢？
16:30
大家猜猜看~😋
16:31
没错~就是大名鼎鼎的OpenAI
16:33
那个时候
16:34
黄仁勋还亲自的把这台机器
16:36
送到了OpenAI的总部
16:38
签收人正正就是马斯克
16:40
没错那个时候马斯克
16:41
还没有出走OpenAI
16:43
过来吧
16:45
可没见过走得这麽慢的人
16:47
假笑 哈哈哈哈哈
16:49
你好高哦 欢迎光临
16:52
在接下来的一年
16:53
又来了一个震撼弹💥
16:54
谷歌发布了自家的Transformer架构
16:56
跟以往的RNN架构完全不同
16:58
它可以一次过
17:00
平行地处理大量的数据
17:01
并且可以在这些数据当中
17:03
进行自主学习
17:04
不需要太多的人手干预
17:06
所以简单的来说
17:07
你给它越多的数据
17:08
它就越厉害
17:09
同样的你给它越多的算力
17:11
它能学到的知识就更多
17:13
吸收进去的数据也就更多
17:15
这个时候
17:16
Nvidia更加的深信AI就是未来
17:19
它手上的GPU算力
17:20
可以说是打开AI世代的金钥匙🔑
17:23
没多久之后
17:24
Nvidia就推出了
17:26
当时最强的AI加速器
17:27
Ampere A100
17:29
也用上了当时最强
17:31
最先进的超高速内存HBM2E
17:35
那被Nvidia早早
17:36
就带入AI局的美超微
17:38
也自然给老合作伙伴
17:39
量身打造了专属的伺服器
17:43
虽然美超微不是
17:44
唯一一家Nvidia的供货商
17:46
但它绝对是这一堆供货商当中
17:48
最有诚意
17:49
配合度最高的公司
17:51
它们为了性能更强大的GPU
17:54
所产生的热量
17:55
特地开发了
17:56
最先进的液冷散热系统
17:58
让Nvidia再无后顾之忧~
18:00
专心一致的
18:01
去开发最强性能的GPU！
18:03
不用去担心害怕
18:05
它过热的问题
18:06
也就在它推出液冷系统的这一年
18:09
同时 世界上又有一件
18:12
特别重大的事情发生了！
18:17
OpenAI在2022年
18:19
推出了震惊全球的
18:20
以Transformer架构和Nvidia算力
18:22
所训练出来的聊天机器人
18:24
ChatGPT
18:26
世界上任何一个人
18:27
都被ChatGPT 的强大
18:29
所震惊到了😱
18:30
AI 人工智能
18:31
也变得贴地了
18:32
不再是以前想象当中
18:34
那种遥不可及
18:35
无法实现的东西了
18:37
除了OpenAI自己
18:38
站上了神台以外
18:39
它也带起了AI淘金热
18:41
无论是半导体厂
18:42
云服务巨头
18:43
还是初创公司
18:44
都想要跟AI沾上点关係
18:46
大家对算力的追求
18:48
达到了史无前例的高度
18:50
那Nvidia自然成为了
18:52
最大的受惠者之一
18:53
也一度让它成为了
18:54
世界上市值最高
18:55
最有钱的公司💰
18:57
大家知道吗？
18:58
76%的Nvidia员工
19:00
已经是百万富豪了
19:01
每三个员工当中就有一个人
19:03
他的身价达到了2000万美元！
19:06
是不是非常的夸张？？
19:08
2000万美元=1个亿的小目标
19:10
已经达到了
19:11
🤩可以躺平了🤩
19:12
正所谓一人得道
19:13
鸡犬升天
19:14
跟Nvidia共同患难过的美超微
19:16
靠着提前布局AI和高速计算
19:19
在成立快30年的时候
19:20
成功如愿以偿地
19:22
跻身到了行业的第一梯队当中
19:24
AI工厂数据中心
19:26
也是越盖越多
19:27
那它卖伺服器
19:28
当然也是卖到手软了
19:29
赚钱方面也是非常不错
19:31
2016年的营收是25.8亿
19:34
那现在2024年
19:36
它的营收达到了150亿
19:38
8年的时间
19:39
翻了5.8倍
19:40
单单是从2023年到2024年
19:42
一年的时间
19:43
就已经上涨了110%
19:45
随着Nvidia最新的
19:46
Blackwell系列芯片开始量产
19:48
美超微也早就发布了
19:50
配合它的商业应用
19:52
或者是给大语言模型
19:54
训练用的伺服器系统
19:55
这些系统都支援
19:56
Nvidia的Infiniband
19:58
还有Spectrum-X 技术
20:00
想要知道这两个技术是什么？
20:02
可以看看我们之前的影片
20:03
专门讲Blackwell的
20:04
讲得非常的详细啦~
20:06
除此以外
20:06
美超微也没有忘记初心
20:08
它们一早就推出了
20:09
给AMD Epyc 芯片使用的伺服器
20:14
嘴巴都说瓢了🤣
20:16
连当时小众市场
20:17
ARM架构的芯片
20:18
像我之前讲过的Ampere Computing
20:21
多核心芯片专用的伺服器
20:23
也一早就在卖了
20:24
所以它们真的就是
20:26
一心一意的大小通吃
20:29
我全要
20:31
好吧...
20:31
那它的营收跟股价暴涨
20:33
看起来也是合情合理的嘛
20:35
那这能够成为
20:36
去买它股票的一个原因吗？
20:38
~大家先别着急~
20:39
打开自己的股票软件
20:41
去看股价要不要买
20:42
先等一等！
20:43
听我说完它的隐忧
20:45
还有它最新的财务报告
20:51
最新消息
20:52
就在前几天
20:52
2024年9月26号的时候
20:54
我刚好在写稿..o(╥﹏╥)o
20:55
那美国的司法部
20:56
就正式的展开了
20:58
对美超微的
20:59
有关潜在的会计违规的方面
21:02
展开来调查
21:03
其实早在8月份
21:04
着名的做空机构
21:06
Hindenburg Research
21:07
就发布了一份50页的
21:09
针对美超微的报告
21:11
指控它们账目造假
21:13
使用非法的手段
21:14
去推高自己的营收
21:15
然后去拉动自己的高股价
21:17
然后再让自己知情的
21:19
一些内部人员去买股票套现
21:21
同时他们也指控美超微
21:23
在私底下和俄罗斯
21:24
做台底下的交易
21:26
在这个报告发布的当天
21:28
美超微的股价可想而知
21:29
就下掉了20%左右
21:31
到底是不是真的？
21:32
这个要等司法部的调查
21:34
整个完事了之后
21:35
我们才会得到答案
21:36
关于被指控财务部分的违规问题
21:39
对美超微来说
21:40
不太陌生了
21:42
曾经在2018年的时候
21:43
美超微就因为
21:43
没有准时的去提交
21:45
年度的财务报告
21:46
一度被纳斯达克给退市了
21:48
在2020年 美国证监会
21:50
也起诉了美超微和它当时的CFO
21:53
指控它们从2014年到2017年
21:56
高报营收
21:57
低报开支
21:57
导致财务报表被高估
22:00
最后美超微付了1750万美元的罚款
22:02
这事就不了了之了
22:03
但是这一次的事情
22:04
比之前要严重很多
22:06
为什么??
22:06
因为这些年赚的钱多
22:08
这些监管机构
22:09
肯定不会放过 XX这块肥肉的
22:12
还有就是这次他被指控的内容
22:14
性质也非常的严重
22:17
所以接下来
22:17
美超微的股价绝对是会受到影响的
22:20
那除了这个财务上面的指控之外
22:22
他也曾经卷入过中美的纷争当中
22:25
在2018年 彭博社
22:27
就出了一篇报道
22:27
说是中国军方
22:29
渗透到了美超微的供应链
22:30
私底下在芯片加了后门程序
22:33
这些受影响的伺服器
22:34
就被卖到了美国各个政府的机关当中
22:36
还有其他的30多家公司
22:38
美超微当时马上就说了
22:40
这绝对是假的
22:41
而彭博社那边
22:42
后续也没有提供出来
22:43
强有力的证据
22:44
这件事情也就不了了之了
22:46
不过美超微那边为了避嫌
22:48
也把它在中国的一些供应链
22:50
迁到别的地方去了
22:51
所以在它风光的背后
22:52
可以说是 是 非 不 断
22:54
大家想买它股票的人
22:55
可以好好的想一想
22:56
那不管在营收上有没有作假❓
22:59
我们还是来说一说
23:00
它最新的财务报告
23:01
2024年财政年度 Q4单季营收
23:04
是53.1亿美元
23:06
比去年同季度的21.8亿
23:08
多了143%
23:09
比上个季度的38.5亿
23:11
要多了38%
23:13
它的业务非常简单
23:14
90%的收入
23:15
都是来自伺服务器跟储存系统
23:17
另外的10%
23:18
则是来自卖配件
23:20
像电源系统、液冷系统等等
23:23
美国本土的销售
23:24
佔了营收的61%
23:26
而的它第二大市场
23:27
自然就是亚洲了
23:28
佔了24%
23:29
虽然说营收多了
23:30
但是毛利率只有11.2%
23:32
比去年的17%
23:34
还有上季度的15.5%要少
23:37
为什么生意做多了？
23:38
赚钱的比例却少了？
23:39
简单来说
23:40
就是AI推高了
23:41
数据中心伺服器的需求
23:43
但是目前AI数据中心的竞争
23:46
非常的大
23:46
美超微的定价
23:47
可以说是非常的进取
23:49
像DLC
23:49
就是目前美超微最先进的液冷系统
23:52
都几乎免费的给客户加配
23:55
虽然卖的多
23:55
卖的好
23:56
但赚钱也确实是比较少
23:58
不像是Nvidia独市的生意
24:01
有最强的算力
24:02
还有AI配套
24:02
目前整个科技界
24:04
只有Nvidia能这样
24:05
议价权~都在老黄的手里✋🏻
24:07
只有Nvidia这麽大牌
24:10
只有我老黄这麽大牌
24:14
美超微就没有议价的能力
24:15
虽然赚钱
24:16
确实是比以前多了
24:17
但是赚的都是辛苦钱
24:19
还要看别人的脸色
24:20
而在现金流方面
24:21
我相信大家都不敢想象
24:22
在2024年它还是负现金流
24:25
负25亿美元！
24:26
想象的到吗？
24:27
为什么会负现金流？
24:29
主要有几个原因
24:30
第一个原因就是美超微
24:32
平均从客户手上收到尾款的时间
24:34
比上个季度 要晚了整整7天
24:36
这个在Heindenberg Research
24:38
报告当中也说到了
24:39
就是它给一些客户的订单
24:41
不够完整
24:42
然后客户就不高兴了
24:43
就不给它钱了
24:44
但是我个人认为
24:45
应该不会这样
24:46
不会这么不严谨
24:47
毕竟是一家30年的公司了
24:49
另外一个可能性
24:50
就是美超微的供应链方面
24:52
出了点问题
24:53
因为AI需求暴增
24:55
供不应求
24:55
整个业界都会有
24:57
这个采购方面的问题嘛
24:58
那延期交付
24:59
延期付款
25:00
也是一个非常正常的事情
25:02
而在债务方面
25:03
美超微总共有21.7亿美元的债务
25:06
负债权益比达到了39.7%
25:09
算是挺高的
25:10
不过它手上的资产
25:12
也有90亿
25:12
就是手上的现金
25:14
还有现金等值的物品也有16.7亿
25:17
那这么看的话
25:18
也还算是不错~
25:19
所以负现金流的这个状态
25:21
对它的影响并不是很大
25:22
美超微单年的净利润是12.1亿
25:25
比去年的6亿4000万
25:26
多了 差不多一倍哦~
25:28
而Q4的3亿5000万净利润
25:30
也比上一季度的1亿9400万 要 多
25:33
目前美超微还是处在一个
25:35
上升期
25:36
而没多久之后
25:38
NvidiaI和AMD会推出
25:39
它们的次世代芯片
25:41
Blackwell和MI325X
25:43
到时候美超微
25:44
绝对能够分到一杯羹
25:46
所以长远来说
25:47
我还是很看好美超微
25:49
未来的发展的！ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ
25:50
那在本月底
25:51
就会完成它的拆股了
25:53
1拆10
25:53
那在拆股之后
25:55
会不会像Nvidia一样
25:56
突然的疯涨❓
25:57
我们就拭目以待吧~~
25:58
好啦~今天关于Super Micro
26:01
美超微的故事
26:01
我就给大家介绍到这里了
26:03
我们下个星期三！
26:04
5点见~拜拜❤️