两大支付巨头被“收编”？来看看经济学人怎么说

原标题：As regulators circle,China’s fintech giants put the emphasis on tech

编译：美少女

原作者：经济学人

中国在技术与金融的融合方面是领先于世界的。

“金融科技”一词已经过时，现在流行“科技金融”。这个词是电商巨头阿里巴巴的董事长马云杜撰的，虽然听起来不怎么顺耳，但却体现了中国的金融科技公司是如何突然崛起的：热情的投资人、担忧的银行、海量的用户。

然而，监管的趋严，让这些金融科技公司们不得不调整他们的发展战略。

中国的金融科技领域被两大巨头所瓜分：一个是蚂蚁金服，隶属阿里巴巴旗下；另一个就是腾讯旗下的微信支付。

蚂蚁金服估值1500亿美元，只比汇丰银行低一点点，位列世界上最有价值的金融公司之一。腾讯总市值达到4000亿美元。

如果不受控制的话，这两家科技金融公司将会发展得更大。中国政府现在就必须决定是否减缓其发展速度。

两家公司均以支付起家。

2004，支付宝（Alipay）为实现网络购物便捷化而诞生，随后发展为蚂蚁金服。

财付通（Tenpay）于2005年首发于QQ，随后复制到微信。

两家公司都是通过将移动app与线下支付联通而急速发展起来。

在中国，几乎所有的商家都提供二维码扫描支付，从路边卖蔬菜的小贩到高级餐厅，无一例外。根据咨询机构 iResearch 的数据，去年中国的移动支付总额接近120万亿元，相较于2013年增长了100倍，比世界范围内 Visa 和 MasterCard 加起来的支付额还要高。

目前为止，支付宝占据移动支付市场54%的份额，财付通占40%。

不过，根据研究机构 Pacific Epoch 的 Steven Zhu预测，五年内财付通就能追上支付宝的脚步。

财付通的优势在于微信，其活跃用户已经超过了10亿。

而支付宝的活跃用户，截止2017年上半年，约为5亿2千万。

支付宝的优势则在于用户的消费额更高，且其在海外市场的扩张很迅速。支付宝已经跟超过250家海外金融公司达成合作，以便中国人出境旅游时也可以使用支付宝。

不过这两家公司都更希望能吸引用户使用除了支付以外的金融服务。

只要用户使用他们的平台，就可以一键使用互惠基金、保险以及信用卡等服务。只需要在手机上点几下，就可以从银行借到小额贷款。

这类服务的规模是惊人的。

2013年，支付宝推出了余额宝服务，用户可以将闲置资金放入其中赚取小额回报。截至六月，余额宝内的资金达到了2100亿美元，一跃成为世界上最大的货币市场基金。

银行希望限制这些金融科技公司的发展是很容易理解的。

马云在2008年曾经说过：“如果银行不改变，我们就改变银行。”曾经嘲笑过马云的银行家们，现在都不吭声了。

根据研究机构 Kapronasia 的预测，截止2020年，金融科技公司将拿走40%以上的支付手续费。果真如此的话，银行每年损失的收入将达到约600亿美元。

而金融科技公司们前期所涉及的小额银行业务更让银行警觉。

Bernstein 研究机构的 Linda Sun-Mattison 表示：“这是他们利润最大的领域，银行不会希望只跟低利率的商业客户打交道。”

监管者更矛盾。

一方面，金融科技公司让支付更加便捷，的确促进了消费。一直以来，在拉动国家GDP的三驾马车之中，消费都是最弱的一环；同时，这些金融科技公司也让穷困人口得以获得金融服务，且倒逼国有企业进行升级改革。

然而，他们的发展也带来了经济风险。比如余额宝就吸收了大量的存款。

咨询公司Oliver Wyman的Cliff Sheng表示：“客户都在离开银行。“大量存款撤出银行可能会导致金融系统的不稳定。

七月份，网联清算有限公司（NetsUnion）的发布是监管部门最重大的举措。

虽然网联的本意理应是让移动支付更加安全，但它同时也会夹在金融科技公司和银行中间，让蚂蚁金服和腾讯更难跟银行就手续费讨价还价。

Sun-Mattison认为，网联被用于限制移动支付只是时间的问题，虽然表面上这个机构的成立是为了解决洗钱等问题，但实际上也是保护银行免于竞争。

这些都是蚂蚁金服和腾讯从金融服务转战技术的背景。

很明显，这些公司的高层领导们也在传达类似的信息。微众银行副行长马智涛表示，要作为商业银行的“基础设施提供者”。蚂蚁金服总顾问陈雷鸣（音译）则表示“为银行提供一个连接用户的平台”。

两者的基调都是，以海量的用户和数据为基础，他们能够帮助银行锁定小额借贷者以及管理借贷风险。银行提供资本，蚂蚁金服和腾讯赚取“技术费用”。

虽然科技金融不再以“颠覆银行业”这种噱头引人注目，但作为一种商业模式，它仍然是成功的。

译者按：

从科技金融到金融科技，支付宝和腾讯的发展我们一路看过来，未来何去何从，我们拭目以待。

从《经济学人》的角度来看，腾讯和支付宝都将走“技术服务商”的路线，也是中肯的结论。

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