Stratégie et gestion en trading de position N°1/2

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Cours N°34, suite de Vivre du trading et en faire son métier

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Introduction

1. Les attaques spéculatives
2. Le principe du trading de position
3. Les éléments à retenir

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1. les attaques spéculatives

Les "raiders" (pilleur) sont des acteurs financiers qui organisent des "raids". Et, ce dernier sont des attaques spéculatives.

• Soit la prise de contrôle agressive d'une société.
  Vencent Bolloré ou Bernard Arnault, par exemple font partie de cette catégorie de spéculateurs. Moins connu, Carl Icahn, qui a inspiré le film Wall Street de 1987.
  

• Soit les attaques spéculatives sur une société ou un actif financier.
  Sur le Forex, vous avez sans doute entendu parler de la légende de George Soros, "l'homme qui fit sauter la banque d'Angleterre." La différence entre le trading de position et les attaques spéculatives ; c'est qu'on va essayer de matraquer un instrument, on va essayer de l'acheter à fond ou le vendre à fond et on va profiter des gros décrochages, comme il a fait G. Soros.
  
  Plus récemment, l'euro, en 2010 et 2014, la rouble à la même période, le peso argentin, la lire turque, sont autant d'actifs victimes de raids spéculatifs. Ce qui a amplifier à la baisse de l'euro, c'est entres autres les attaques spéculatives. Dans les actions aussi, ils ne sont pas épargnées.

Quel rapport avec nous ?
La manière dont les raids sont pris, se rapprochent énormément de ce que nous allons apprendre dans ce cours. Le raider ne va pas savoir quand il va rentrer et quand il va sortir. Il va provoquer la chance de tenter de provoquer les décrochages et lorsqu'il voit qu'il a provoqué il tente de continuer son chemin et sortira bien avant un retournement. Il peut même sortir quelques mois avant la fin, du même biais baissier. En général, les raders prennent leur cash de bénéfices au milieu du mouvement et c'est ce que nous allons tenter de faire, de vous démontrer dans ce cours.

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2. Le principe du trading de position

Un peu de vocabulaire...

• Position : c'est l'ensemble des trades ouverts sur un même instrument. (Si vous en fermez un et vous en ouvrez un autre, c'est une autre position).
• Exposition : ce n'est pas lié au risque. C'est la taille d'un trade ou d'une position. Exemple 100 euros, c'est ; j'ai pris une position, dont la taille est de 100 euros.
• Renfort : c'est augmenter l'exposition de la position.
• Couverture : c'est diminuer, neutraliser ou inverser son exposition.

Vous allez comprendre pourquoi on a besoin de ces stratégies, plus loin.
Le principe de la stratégie est d'attaquer une devise, une action ou une matière première :

• En créant une position à partir de trades.
• Soit en anticipe (propagation de signal), soit on contatant un décrochage.

Et, de gérer son exposition pour maximiser les profits en minimisant les risques :

• En moyennant à la hausse ou à la baisse, (renforcer/pyramider).
• En recourant à la couverture, (exposition neutre au marché et hedging).
• En consolidant les gains, (prises partielles de bénéfices). C'est de la gestion de l'exposition.

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3. Les éléments à retenir

Pour réussir son trading de position, on va devoir apprendre et maîtriser les éléments qui seront le fil conducteur de la formation.

• Construire une position :
• • c'est détecter les opportunités intéressantes.
• • c'est créer une position, (schéma normal ou de propagation de signal).
• • c'est gérer la position, (renfort, Hedging, Trailing Stop, Stop Loss).

• Comprendre le mouvement :
• • C'est voir le marché de manière binaire (accumulation/distribution)
• • C'et détecter un décrochage.
• • C'est d'être capable d'anticiper la fin d'un mouvement.
• • C'est de comprendre le contexte graphique, fondamental et comportemental.

Stratégie

La stratégie est d'une simplicité enfantine dans le trading de position. Comme toutes les autres stratégies de trading, en quelques sortes. Avoir la confiance en soi est la clé de la facilité, pour notre propre psychologie.

1. Entrer sur le marché

2. La gestion d'un trade

3. La gestion du risque

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1. Entrer sur le marché

• Vision binaire

Le succès du trading de position repose sur une vision simple et binaire. Soit on est en phase 1, soit on ne l'est pas ! Tout part de là ! C'est à dire, tous les mouvements partent à partir dans les phases 1.
Autrement dit, une dichotomie entre l'accumulation et la distribution. C'est la division de ces deux éléments que l'on oppose nettement.

Le premier travail du trader va être celui de l'analyste ; il faut réaliser sur les graphiques, cette séparation entre l'accumulation et la distribution.
C'est ce qu'on appelle la construction graphique ; on va repérer les phases 1 sur le mensuel, hebdomadaire et journalier.

Pour faciliter l’organisation du travail d'analyse, on répète l'opération sur tous nos graphiques mensuels, même ceux que vous n'avez pas tradés au paravent. Car, le mensuel est plus long et moins d'opportunité. Et, quand y en a une c'est un Setup de position à saisir.

Pareil sur l'hebdomadaire, il est très intéressant de savoir les sorties de double unités temps différentes en long terme.

Pareil sur le journalier, par des rectangles bleus. En dirait que c'est rien, que ça ne ressemble pas à grand chose. Pourtant, il y a un énorme intérêt à faire cela. Ne pas regarder chaque jour son graphique journalier par rapport à son hebdomadaire est une très grave erreur. C'est exactement comme ça que vous perdrez la notion de votre situation graphique et de votre vision binaire.

• Signal d'entrée

On en a parlé précédemment, nous allons entrer à la sortie de nos accumulations appelé compressions ou phases 1, que ce soit en journalier, hebdomadaire ou mensuel.
On évite de prendre un signal journalier, si l'hebdomadaire est lui même dans une phase 1. Tout comme on évite de prendre un signal hebdomadaire, si le mensuel est dans une phase 1. Règle importante, qui évite de se tromper.
Sauf dans un cas particulier... Celui du range sur les extrêmes du range supérieur. Où on peut avoir une bonne marge de manoeuvre appréciable, voir image ci-dessous.

• Le Stop Loss

Un "ordre Stop" est un ordre latent et s'oppose à "l'ordre Limit." Il est obligatoire ! Rappelez vous, sans un Stop vous n'êtes pas protégé et vous aurez une sensation de refuser de perdre. (Un ordre latent, c'est ce qu'on met et qui va s’exécuter plus tard).
Rappel des cours précédents, un ordre Stop signifie que l'on veut vendre plus bas que le prix actuel ou acheter plus haut que le prix actuel. Et, un ordre limite c'est le contraire, qu'on veut vendre plus haut que le prix actuel ou acheter plus bas que le prix actuel.
Le Stop Loss est l'élément le plus important, car il va définir notre exposition sur le marché.
Le Stop Loss et la taille d'un trade sont liés ; pour le même risque, plus le stop est petit, plus la taille du trade sera grande. C'est à dire, son volume et son exposition.

La taille d'une position, son calcul est le même que nous avons appris dans les cours précédents sur le risque et son calcul.

Ce qui est logique ! Lorsque l'on risque 250 euros avec un Stop Loss de 250 pips, chaque pip équivaut à 1 euro. Mais, lorsque l'on risque 250 euros avec un Stop Loss de 120 pips, chacun d'entres eux vaut 2.08 euros.

Pour le placement du Stop Loss, deux écoles s'affrontent : Stop Loss court ou Stop Loss large. Y a bien d'autres, mais ces deux sont à l'opposés de l'un à l'autre, (pour nos choix de risques). Pour rappel, le SL large diminue le gain, mais diminue la perte. Et, le SL court augmente le gain, mais augmente la perte.

Vous voyez le SL large et logique. Le SL court serait placé à la première accumulation de l'unité temps inférieure, (du rond jaune le plus haut) ou celle de l'autre de manière plus agressif, (du rond jaune le plus bas).

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2. La gestion d'un trade

• Le Hedge :

Le hedging, en français la "couverture" consiste à se couvrir.

J'ai 100 000 euros, soit 125 000 dollars au cours de 1.25.
J'achète une maison à 125 000 $ aux USA.
Je la revends un an plus tard à 190 000 $.
Je fais un gain de 65 000 $, soit 52% de plus valu.
Je rapatrie mes fonds en France, le taux de EUR/USD est de 1.45, soit 131 000 €
Le gain en euro est donc de 31 000 €, soit 31% de plus valu.

La solution consiste à se couvrir sur le Forex, en prenant une position inverse ; un achat de 100 000 €, soit une vente de 125 000 $.
Résultat, lorsque EUR/USD monte à 1.45 le gain est de 20 000 $, soit 14 000 €. On a donc un gain de 31 000 + 14 000 = 45 000 €, soit 45% de plus valu au total. On s'en est rapproché.
Quel rapport pour nous ?
Pour notre cas, pas trop compliqué ; on va prendre un trade inverse, dont la taille est identique. Imaginons que le résultat est de 75 pips, soit +750 USD, pour 1 lot.

• Lorsque l'on hedge, on bloque notre trade. Il est en pause.
• Le nombre de pips ne change pas, seul la valeur en pip peut changer.
• On perd par contre tous les soirs à cause du rollower, forcément négatif. Le rollower négatif est toujours plus grand que le rollower positif. Sinon, se serait trop facile et tout le monde gagnerait tout le temps.

Imaginons que lorsque l'on reviens à la hauteur du Setup de vente, (selon l'image ci-dessus) on décide de couper notre vente. = Bilan 0 pip.
Mais, notre achat lui court toujours... et nous avons un gain latent de 75 pips... Selon l'image graphique, l'achat continuera à augmenter.
Cela semble trop beau pour être vrai. Et, effectivement il y a un hic, que l'on appelle le coût du hedge.
Le coût du hedge est la différence entre le gain bloqué, (le gain normal) et le résultat final de l'opération.
Bien entendu, ce coût est déterminé à l'avance par le trade.
Reprenons étape par étape ce qui aurait pu se passer à l'image ci-dessus, où on ferme le trade vente quand il arrive au niveau 0 pip. Et, qu'on agis sur la prochaine bougie rouge qui reviens plus bas que la coupure du trade de vente. Le bilan du résultat c'est qu'on ferme aussi celui du trade à l'achat.

• Etape 1 : on calcul le gain bloqué, qui est de 75 pips sur l'exemple ci-dessus, soit 750 $
• Etape 2 : on déboucle le hedge lorsque l'on a une nouvelle situation*
• Etape 3 : on détermine le coût du hedge, par exemple 225 $ (30%)
• Etape 4 : on place un Stop Loss à 22.5 pips du prix débouclé.
• Bilan de l'opération : 75 - 22.5 = 52.5 pips. C'est donc contre productive. Car malheureusement, après avoir fermé le trade vente, un écart des bougies qui revient un peu plus bas correspond au Stop Loss de l'étape 4, pour se couvrir des frais. Alors, que le marché après la pause, il est reparti à la hausse et j'aurai pu laisser courir le trade achat.
• On remarque un problème majeur : la marge de manoeuvre ! C'est ainsi que hedger dans un creux ou un sommet devient plus importante.

Autre cas exemple : je hedge une vente au ralentissement, mais cette fois le marché ne s'inverse pas, il repart à la hausse. Je décide de couper la vente au trait orange. J'ai une perte exemple 20 pips et j'ai un achat à 120 pips de plus valu. Le marché continue et sur ce cas je suis plus que compensé de la perte des 20 pips. Mais, la perte ne sera pas tout le temps compensée.

Vous comprenez que le hedging est hyper compliqué, quand il est mal utilisé. Mais, elle est une opportunité incroyable quand on hedge après un long mouvement, avec un marché qui ne fait pas de coup tordu, (par des prix extrêmes faisant des mèches longues).

Voilà pour le cours sur la "Stratégie et gestion en trading de position 1/2." Nous continuons à la suivante dans entrer sur le marché, la gestion d'un trade et la gestion du risque. La suite Stratégie et gestion de position N ° 2/2

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Merci d'avance de pouvoir liker ce petit cours et je vous dis à bientôt sur les prochaines articles de cours de trading.
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