금융 시장을 처음 접하는 사람들이 가끔 묻는 질문이 있으며, 경험 많은 참가자들이 때때로 토론하기도 합니다. 그 질문은 거래와 투자를 구별하는 방법입니다. 거래와 투자는 모두 금융 시장의 관점에서 생각할 때 매우 유사한 방식으로 수행되기 때문에 종종 상호 교환 가능한 조치로 생각됩니다.
결국 거래와 투자는 모두 이윤 추구에 있어 가장 단순한 수준의 자본 적용입니다. XYZ 주식을 사면 가격이 오르거나 배당금을 받을 수 있습니다. 아마도 둘 다일 것입니다. 그러나 거래와 투자를 구분하는 것은 일반적으로 거래에서 출구 기대가 있다는 것입니다. 이것은 목표 가격의 형태이거나 포지션이 얼마나 오래 유지될 것인지에 관한 것일 수 있습니다. 어느 쪽이든, 무역은 유한한 수명을 가지고 있는 것으로 보입니다. 반면에 투자는 더 개방적입니다. 투자자는 언제 팔 것인지에 대한 사전 정의된 개념 없이 회사의 주식을 살 것입니다.
차이점을 설명하는 데 도움이 되는 예를 사용할 수 있습니다. 워렌 버핏은 투자자입니다. 그는 어떻게 든 저평가되었다고 생각하는 회사를 사서 그들의 전망이 계속 마음에 드는 한 자신의 입장을 고수합니다. 그는 주식을 빠져나갈 가격에 대해 생각하지 않습니다. George Soros는 상인입니다. 그의 가장 유명한 거래는 영국 파운드화가 과대 평가되어 유럽 환율 메커니즘에서 철수할 준비가 되었다고 생각했을 때 영국 파운드를 공매도하는 것이었습니다. 그가 취한 입장은 특정한 상황에 근거한 것이었다. 파운드가 자유롭게 떠다니고 시장에서 빠르게 평가절하되자 소로스는 상당한 수익을 거두며 시장을 떠났습니다. 이는 사전 정의된 출구를 갖는 기준을 충족하여 투자가 아닌 거래로 만듭니다.
그러나 거래를 투자에 반대하는 것으로 정의할 수 있는 또 다른 방법이 있습니다. 적용 자본이 수익을 낼 것으로 예상되는 방식과 관련이 있습니다. 거래에서 자본의 평가가 목표입니다. XZY 주식을 10에 매수하여 15가 될 것으로 예상하여 자본 이득을 얻습니다. 그 과정에서 배당금이나 이자가 지급된다면 괜찮지만 예상 이익에 대한 기여도는 미미할 것입니다.
대조적으로, 투자는 시간이 지남에 따라 소득에 더 중점을 둡니다. 배당금, 채권이자 지급과 같은 소득 창출이 주요 초점이 됩니다. 투자자들은 자본이득을 경험합니까? 물론, 하지만 거래와 달리 그것이 주된 동기는 아닙니다.
이러한 정의를 염두에 두고 많은 사람들이 단일 가장 큰 투자라고 부르는 것을 가정해 보십시오. 그러나 투자에 대한 두 번째 정의에 따르면 주택은 대부분의 경우 소득이 발생하지 않기 때문에 일반적으로 투자가 아닙니다. 실제로 모기지 이자 지불, 공과금 및 유지 관리의 형태로 상당한 비용이 발생합니다. 어쨌든 집은 거래입니다. 우리는 그것을 구입하고 시간이 지남에 따라 가치가 상승하여 자본이 증가하기를 바랍니다. 그리고 많은 사람들이 불과 몇 년 안에 이사를 가서 그 시점에 팔 것이라고 기대한다는 사실은 투자라기보다 거래를 훨씬 더 많이 만듭니다.
앞서 언급했듯이 많은 사람들에게 거래와 투자는 같은 것처럼 보입니다. 구매 및 판매 메커니즘은 기본적으로 동일합니다. 때로는 그러한 결정을 내리기 위해 수행하는 분석도 동일합니다. 그러나 거래와 투자를 분리하는 것은 목표의 의도와 정의입니다.