추가 이윤을 남기는 게임에 빠져들지 않는 방법에 대한 기사를 작성하는 것을 고려했습니다. 제 생각에 이러한 권장 사항은 벤치마크를 초과하려는 단기 트레이더와 장기 투자자 모두에게 적용됩니다.

규칙 #1: 현실적인 기대

초과 수익은 부자가 되는 거의 확실한 방법입니다. 기하급수적으로 돈을 모으거나 후원할 사람을 찾고 매우 큰 이윤의 일정 비율을 받습니다.

대략 다음과 같습니다.

하지만 그렇게 간단하지 않습니다. 현실적이어야 합니다. 우선 커미션 및 기타 마찰 비용이 귀하의 이익을 갉아먹습니다. 마찰 비용을 고려한 후 추가 이익을 창출할 수 있어야 합니다.

둘째, 거의 모든 투자가 동일한 결과를 얻으려고 시도하고 있습니다. 결과적으로 제로섬 게임에 매우 가깝습니다. 아래 그래프는 얼마나 어려운지를 보여줍니다.

셋째, 당신에게 돈을 빌려주는 대부분의 투자자들은 당신이 위험을 조정한 후 추가 수익을 얻기를 원한다는 것을 명심하십시오. 그들은 귀하의 실적 변동성과 귀하가 겪고 있는 손실에 대해 우려하고 있습니다.

수익률을 높이기 위해 위험을 높이는 것만으로는 충분하지 않습니다.

규칙 #2: 위험과 보상이 편향된 기회를 만들거나 찾아라

거래/투자에 대해 파악해야 할 가장 중요한 것 중 하나는 항상 정확하지는 않다는 것입니다. 당신은 좋은 거래와 나쁜 거래를 할 것입니다. Paul Tudor Jones이든 여가 시간에 거래하는 사람이든 연말에 손익계산서는 다음과 같이 보일 것입니다.

P&L = (거래 성공률 * 거래 승률 손익) — (거래 손실 % * 거래 손실 손익)

이론적으로 손실이 경미하고 소수의 거래에서 얻은 P&L이 충분히 중요하다면 시간의 50% 미만으로 정확하여 이익을 얻을 수 있습니다.

그것을 어떻게 확신합니까? 왜곡된 위험/보상 기회에 집중합니다.

이것을 상상하는 간단한 방법은 옵션 매수 포지션의 결과를 시각화하는 것입니다.

롱 콜을 하면 발생할 수 있는 최악의 상황은 보험료를 잃는 것입니다. 금액을 미리 알고 있으므로 위험이 제한적입니다...

그러나 잠재적인 상방 수익은 훨씬 더 큽니다.

위험/보상 비율이 편향되어 있습니다.

설계상 왜곡된 위험/보상 거래를 수행하는 다른 기본 제공 방법이 있지만 그렇게 하기 위해 옵션을 선택할 필요는 없습니다.

또 다른 방법이 있습니다. 전통적인 방법...

규칙 #3: 손실을 줄이고 수익을 올리십시오.

이것은 알파 생성과 관련하여 "할머니 조언"일 가능성이 큽니다. 거래 현장에 들어가 두 명의 노련한 거래자들에게 거래를 하기 전에 무엇을 하는지 물어보십시오. 나는 거의 대답이 "손절매를 설정했습니다."라고 확신할 수 있습니다.

나는 이것이 내가 얻은 최고의 조언이라고 생각합니다.

이를 달성할 수 있다면 전체 연도의 P&L을 파괴하고 위험을 감수할 수 있는 능력을 제한하는 잘못된 투자 결정에 갇히지 않을 것입니다. 각 트랜잭션에 동일하게 접근하고 시간이 되면 종료합니다. 거친 감정은 없습니다.

수익성 있는 거래에서 자신을 발견하면 추적 정지가 추세가 유리한 한 수입을 유지하는 데 도움이 됩니다.

그리고 물론 추세가 역전되면 손실을 최소화할 것입니다.

너무 자주 중단되고 너무 많은 돈을 잃는다고 느낀다면, 아마도 규칙 #4를 그렇게 많이 준수하지 않기 때문일 것입니다…

규칙 #4: 위치의 크기를 올바르게 조정하십시오.

대다수의 개인은 각 거래에 대해 동일한 크기를 사용합니다. 그것이 EUR/USD이든, 단기 채권이든, 유틸리티 주식이든, 비트코인이든. 이것은 국수에 케첩을 뿌리는 것만큼 끔찍합니다.

포지션의 규모와 손절매의 위치는 기초 상품의 변동성과 시장의 최근 변동성에 비례해야 합니다.

• 첫 번째 질문은 "이 거래에서 얼마를 잃을 의향이 있습니까?"여야 합니다. 그리고 응답은 남은 자금의 적당한 부분이어야 합니다.
• 다음 단계는 내 정지에 도달하기 위해 변동성을 고려하여 이 자산에 얼마나 큰 움직임이 필요한지 결정하는 것입니다. 그에 따라 위치의 크기를 조정합시다.

기본적으로 BTC에서 1% 스탑을 사용하지 말고 각 라운드에 남은 돈의 20%를 투자하세요. 그것은 거래나 투자가 아닙니다. 그것은 도박이다.

규칙 #5: 분산 및 대리 헷지를 고려해야 합니다.

''내 포트폴리오 다양화가 내 하방 위험을 보호할 것이기 때문에 손절매를 사용하지 않습니다''.

이것은 몇 번 언급되었으며 (음의) 상관 관계가 지속되는 한 한동안 작동할 수 있습니다. 그러나 상관 관계가 약해지기 시작하면 이러한 계정이 완전히 지워지는 경우가 많습니다.

협회가 완전히 깨질 필요가 없으며 심지어 부호를 변경할 필요도 없음을 명심하십시오. 상관 계수가 감소하기 시작하고 첫 번째 균열이 즉시 표면화되기만 하면 됩니다. 다각화 및 대리 헤징은 포트폴리오/거래 전략의 중요한 구성 요소이지만 제 생각에는 손절매를 대체하기보다는 보완해야 합니다.

위험을 헤지하는 가장 좋은 방법은 위험을 매각하는 것입니다.

보너스 따옴표!

이제 3개의 추가 견적이 내 투자 전략에 완전히 포함되었습니다. 헤지 펀드 포트폴리오 관리자 및/또는 고위험 투자자와 같은 적합한 사람들이 모두 공유했습니다.

• 거래나 세계관에 감정적으로 전념하지 마십시오. 거래에서 벗어나 자신의 자아도 밖으로 내보내십시오. 적응력이 있어야 합니다. 사실이 바뀌면 관점도 바뀌어야 합니다.
• 당신이 그것을 뒷받침할 증거가 있는 훌륭한 거시적 이야기를 가지고 있지만 시장이 주목하지 않는다면… 당신의 거래는 성공하지 못할 것입니다. 아무도 신경 쓰지 않고 내러티브가 누락된 경우 인내심을 가지십시오.
• 매일 스스로에게 "내가 알고 있는 정보와 오늘 가격으로 오늘 같은 거래를 할 수 있을까?"라고 자문해 보십시오. 포트폴리오의 각 거래에 대해 대답이 아니오인 경우 거래를 보류하는 이유는 무엇입니까?