Steemit Crypto Academy Contest /S13W6 – Apalancamiento en criptomonedas

¡Hola mis estimados amigos de Steemit Crypto Academy!

En esta oportunidad me tocó investigar este tema desconocido para mí pero muy interesante ya que resulta ser una herramienta muy útil y de común uso de los traders más expertos que desafían la volatilidad propia del mundo de criptomonedas. Así que los invito a saber un poco más de que trata a continuación.

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Comúnmente el término apalancamiento suele referirse a adquirir una deuda u obtener un préstamo para acceder a algún bien que no podemos conseguir con nuestro propio dinero. Probablemente hemos tenido esa experiencia al comprar nuestra vivienda o vehículo haciendo uso de algún crédito hipotecario o cualquier instrumento crediticio.

Adquirir una deuda implica cumplir con una serie de requisitos que garanticen su devolución así como el pago de los intereses correspondientes. Sin embargo, en el mundo financiero este concepto se amplifica más allá de obtener un bien para satisfacer una necesidad común. En este ámbito, el bien pasa a ser el dinero mismo para satisfacer una ambición.

En el mundo financiero el apalancamiento es la práctica común de utilizar un capital prestado para financiar una inversión y obtener de ella una mayor rentabilidad. Dicho préstamo pasa a ser una deuda para el inversor quien podría obtener grandes ganancias o por el contrario, afrontar grandes pérdidas y aumento de su deuda si los resultados de su inversión son adversos.

Técnicamente el apalancamiento es una estrategia utilizada para multiplicar las ganancias o las pérdidas de una inversión. Esto significa que entre mayor sea el apalancamiento mayor será el riesgo. En mi entendimiento, es una tarea para los inversores más expertos.

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En el mundo criptográfico el apalancamiento nos permite comerciar con criptomonedas ampliando nuestra capacidad de compra o venta. Para acceder a este instrumento se debe contar con un capital propio inicial que será depositado como garantía en nuestra cuenta de trading.

En todo caso, la garantía o margen inicial requerido dependerá del apalancamiento que utilicemos y del valor total de la posición que deseamos abrir.

Antes de proseguir, debemos saber que la cantidad de apalancamiento se mide como la cantidad de veces que se multiplica nuestro capital inicial. Esta relación suele expresarse, por ejemplo, como 1:5 (5x), 1:10 (10x) o 1:20 (20x), lo que equivale a decir que nuestro poder adquisitivo se amplifica 5, 10 o 20 veces más que nuestro capital inicial.

Imaginemos que queremos abrir una posición o inversión de US $100 en BTC con un apalancamiento de 10x. El margen inicial requerido sería de 1/10 de US $100, es decir, debemos contar con US $10 como garantía para acceder a dicho apalancamiento.

Esto significa que nuestros US $10 tendrían el mismo poder adquisitivo de US $100, una mayor exposición en el mercado y más posibilidades de aumentar nuestras ganancias.

Pareciera ser una gran ventaja si los resultados de nuestra inversión son a favor, sin embargo, cuando son adversos suelen generar grandes pérdidas que serán deducidas de nuestro capital en garantía y pueden significar nuestra liquidación total, a menos que depositemos fondos adicionales suficientes para evitarlo y mantener nuestra posición. Estos fondos se conocen como umbral o margen de mantenimiento.

En tal sentido, el riesgo de pérdidas potenciales aumenta cuanto mayor es el apalancamiento, por lo tanto, en este juego de inversión tan volátil se hace necesario, antes del depósito de nuestra garantía, prever el margen de mantenimiento para proteger nuestra inversión mantener nuestra posición. Es un alto riesgo que solo los traders más expertos se atreven correr.

El apalancamiento se puede aplicar para abrir posiciones en corto (short) o en largo (long). El primero es aplicable a un mercado bajista y el segundo a un mercado alcista.

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El apalancamiento es comúnmente utilizado para el trading de diferentes criptoactivos. En Binance los trading apalancados más comunes son: trading de margen, tokens apalancados y contratos de futuros.

Trading de margen. Los fondos prestados provienen de algunos exchanges o de brokers que ganan intereses fijos sobre dichos fondos. Se requiere un margen inicial o garantía que depende de la cantidad de apalancamiento (2x, 5x, 10x, 50x, etc).

Por su alto riesgo de pérdidas potenciales, cuando suceden resultados adversos, se exigirá a través de una llamada de margen un depósito adicional para evitar la liquidación cubriendo la garantía mínima y manteniendo su posición. Este tipo de trading es para expertos.

Tokens apalancados. Son criptoactivos para tradear en el mercado de spot que pueden ser apalancados sin riesgo de liquidación. Es decir, no es necesario que los usuarios depositen una garantía o margen de mantenimiento.

En Binance contamos con los tokens BTCUP y BTCDOWN que pueden ser apalancados. El primero genera ganancias cuando el Bitcoin sube y el segundo genera ganancias cuando el Bitcoin baja.

El precio del token dependerá del rendimiento del fondo subyacente y de su apalancamiento correspondiente. Esto quiere decir que no mantienen un apalancamiento constante sino que se mueve en un intervalo entre 1.25x y 4x, con el fin de maximizar las subidas y minimizar las pérdidas.

En caso de fluctuaciones extremas se activa un sistema de reequilibrio y se reajusta la relación de apalancamiento a través de un algoritmo.

Contratos de futuros. Son acuerdos que permiten a los traders especular sobre el precio futuro de un activo acordado para el momento de la creación del contrato. Los contratos de futuros están garantizados por una cámara de compensación lo que disminuye los riesgos de la contraparte.

También se liquidan en la fecha de vencimiento por lo que los traders pueden crear posiciones apalancadas. Si para la fecha de vencimiento el contrato de futuros y el precio al contado no coinciden, los traders podrán obtener ganancias rápidamente aprovechando las deficiencias del mercado.



Existen muchas razones para utilizar el apalancamiento en un mercado tan volátil representando un mundo de oportunidades para la mayoría de los traders. Entre ellas tenemos:

• Aumentar el tamaño de su posición y obtener ganancias potenciales, a pesar de los riesgos potenciales de pérdidas mayores.
• La volatilidad del mercado cripto permite maximizar las ganancias con poco capital a través del apalancamiento.
• Al alcanzar mayor posición se gana exposición y nuevas oportunidades comerciales.
• Obtener ganancias en poco tiempo a través de posiciones en corto aprovechando el apalancamiento.
• Mejorar la liquidez de su capital, diversificando su inversión en múltiples carteras.

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Para abrir una posición en largo con un capital de 12.000 USDT en Steem y un apalancamiento de 10x, tenemos:

Inversión inicial = 10*12.000 = 120.000 USDT
Depósito de garantía = 12.000 USDT

El precio del Steem aumenta un 45%.

Calculamos el beneficio bruto aplicando el incremento porcentual a la posición en largo como sigue:

Ganancia bruta = 45%*120.000 = 54.000 USDT

Sin apalancamiento la ganancia bruta tan solo sería de 45%*12.000 = 5.400 USDT, por tanto en términos comparativos el resultado de los beneficios por apalancamiento es considerablemente mayor.

Para obtener la ganancia neta debo descontar los intereses del préstamo, la comisión del trading y el interés perdido del depósito de garantía. Entonces podemos calcular cada uno de ellos como sigue:

• Interés del préstamo = inversión*x% de apalancamiento
  =120.000x10% = 12.000 USDT
• Comisión de trading = 10% * 12.000 = 1.200 USDT
• Interés de la garantía = 10% del saldo de mi capital
  =10%*12.000 = 1.200 USDT

Ganancia Neta = 54.000 - 12.000 - 1.200 - 1.200 =
Ganancia Neta = 39.600 USDT

El precio del Steem baja un 15%.

Calculamos la pérdida porcentual a la posición en largo como sigue:

Pérdida = 15%*120.000 = 18.000 USDT

Sin apalancamiento la pérdida tan solo sería de 15%*12.000 = 1.800 USDT, por tanto en términos comparativos el resultado de las pérdidas por apalancamiento es considerablemente desfavorable.

Por tanto, para obtener la pérdida neta debo agregar los intereses del préstamo, la comisión trading y el interés perdido del depósito de garantía, como sigue:

Pérdida Neta = 18.000 +12.000 +1.200 +1.200 =
Pérdida Neta = 32.400 USDT

Es una pérdida elevada en esta oportunidad, por lo que debo analizar el balance general de ganancias y pérdidas calculadas, como sigue:

Balance = ganancias netas - pérdidas netas
Balance = 39.600 - 32.400 = + 7.200 USDT

En mi opinión, este balance general es bajo y creo que este apalancamiento tiene un alto riesgo de liquidación, como lo evidencia la pérdida obtenida, por suerte pudo solventarse con las ganancias obtenidas previamente.

Solo imaginen, si abro la posición en largo y el precio baja el 15% la cuenta hubiese sido liquidada. Si pudieron observar la pérdida neta es casi el triple del capital.

Creo que debe bajarse el nivel de apalancamiento ya que así se reduce el impacto de la pérdida potencial y se pueda maniobrar con un margen de mantenimiento más aceptable.



Ventajas

• Aumento exponencial de las ganancias en poco tiempo y con poco capital.
• Permite mantener posiciones en corto como estrategia basada en cobertura para reducir los riesgos de la volatilidad, proteger ganancias futuras y limitar las pérdidas.
• Diversificación de las inversiones en múltiples carteras mejorando su liquidez.
• Es una vitrina de exposición con nuevas oportunidades.

Desventajas

• Comisiones altas para el apalancamiento suelen implicar adicionales, como comisiones de contrato y tasas de margen.
• Incremento de la volatilidad por aumento de la liquidez.
• Alto riesgo de pérdidas potenciales.





Mis referencias:
[1] www.academy.binance.com
[2] ww.bitpanda.com

Notas:


📌 Imágenes presentadas con la aplicación canva.com
📌 Invito a participar a mis amigos @mauromar @marito74 @xkool24
📌 Más información del concurso en el siguiente enlace.
📌 Mi discord: casv#3716
📌 Mi twitter: steemit_casv


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