Introducción

Desde la clase pasada del profesor @awesononso se ha hablado y aprendido todo acerca de la liquidez, el diferencial de oferta y demanda conocido como spread y el deslizamiento de las ordenes de marcado, en esta segunda parte se tomará en cuenta conceptos como el libro de pedidos de un Exchange, los creadores y los tomadores de mercado, las ordenes límites y las ordenes de mercado de un intercambio y la realización de dos compras de tokens con el uso de estos dos tipos de orden.

Esta segunda parte representa una continuación para comprender a detalle lo que entendemos como liquidez de mercado y los volúmenes de operaciones, y además también aprenderemos a generar ordenes limite y de mercado dentro de una plataforma de intercambio con un mínimo de inversión de 15 USDT.

Defina el libro de pedidos y explique sus componentes con capturas de pantalla de Binance

Cuando hablamos de un libro de pedidos criptográfico, nos referimos a un registro digital de operaciones de compra y venta de activos digitales (criptomonedas o tokens) representado por colores y ordenados de precios mayores a precios menores o viceversa.

Es decir, un libro de pedidos es simplemente una sección de una plataforma de intercambios que muestra las órdenes de compra y venta abiertas en un par de criptomonedas, esto también es un indicio de la liquidez del mercado que se ha seleccionado ya que muestra una relación entre los precios que ofrecen los compradores y los precios que demandan los vendedores y de esa manera se puede tener un indicio de cuán liquido es un mercado, recordemos que mientras más pequeño sea el spread que vimos en la clase anterior, mayor será la liquidez debido a que el precio de oferta es muy cercano al precio de demanda.

De esta forma podemos ver, en representación digital, los precios de oferta de los compradores del mercado y los precios de demanda de los comerciantes que desean vender sus activos.

Componentes del libro de pedidos

El libro de pedidos tiene dos componentes que podemos reconocer con facilidad, el primer componente es la demanda del activo y el segundo es la oferta del activo.

• La demanda del activo o lo que conocemos como ask es la parte del libro de pedidos que muestra las órdenes de venta abiertas en un mercado, llevan color rojo y se clasifica de la siguiente manera: el precio en que el comerciante vende el activo, el monto o la cantidad de tokens a vender y el total o cantidad de tokens a recibir.

• En el caso de la oferta tenemos el mismo patrón solo que representa los precios en que los compradores quieren comprar un token, es de color verde y también está clasificada por el precio de la oferta, el monto o cantidad de tokens a recibir y el total o monto total a pagar por el token.

Creadores de mercado y tomadores de mercado

E los creadores y tomadores de mercado, los creadores de mercado son las personas que eligen los precios en que quieren vender los tokens de criptomonedas dentro de un orden límite de compra o venta, se les llama creadores de mercado a este tipo de personas y lo tomadores de mercado son aquellos que compran al precio instantáneo y actual del mercado. Hablemos de estos dos tipos de comerciante de una forma más clara y precisa.

Creadores de mercado

Tomadores de mercado

Los creadores de mercado son que llenan el registro del libro de pedidos, aportan liquidez al mercado y escogen los precios en que quieren comerciar por la venta o compra de los tokens del mercado, es decir, los creadores de mercado son los que deciden a qué precio comprar o vender, por esa razón, las ordenes que crean son ordenes límites para poder modificar el precio del activo y en consecuencia, la orden queda en estado de espera en el libro de pedido hasta que un tomador de mercado compre o venda su activo al precio estipulado

Por otro lado, los tomadores de mercado no negocian ningún precio, son como los tipos de clientes que preguntan un precio y pagan de inmediato sin pedir rebajas o regatear, estos tomadores de mercado crean ordenes de mercado para comprar o vender el activo o token al precio actual del mercado sin tener opinión alguna del precio o valor del activo, por eso se vende rápido e instantáneamente

¿Qué es una orden de mercado y una orden limitada?

Ordenes límite

Ordenes de mercado

Las ordenes limite permiten ser configuradas por algún comprador o vendedor al precio más conveniente, por ejemplo, si un activo X está a un valor de 2$ en el mercado y un comprador quiere adquirirlo a un precio más económico solo genera una orden límite modificada a un precio de, por ejemplo, 1.7$ para comprar el activo a ese precio. En caso de que hay un vendedor que haya puesto otra orden límite a un precio igual o inferior o que el precio del mercado se haya igualado a 1.7$ la orden límite del comprador se ejecutará automáticamente y se realizará el intercambio, lo único malo es que estas órdenes permanecen en espera hasta que haya otro usuario que desee ejecutar el intercambio y cerrar la orden y en muchas ocasiones el precio no se iguala y las ordenes limites no se cierra. Estas órdenes se agregan al libro de pedido y aportan mucha liquidez al mercado.

En cambio, las ordenes de mercado se ejecutan al momento de generarse porque el usuario que la genera no elige un precio para comerciar ni opina sobre el precio del mercado, su única intención es realizar el intercambio y comprar/vender al precio actual del mercado para tener los tokens al momento, estas órdenes quitan liquidez al mercado y no se suman al libro de pedidos. Las ordenes de mercado nunca permanecen en espera porque se ejecutan así el nivel de liquidez del mercado sea muy bajo porque siempre que haya un comprador habrá un vendedor

Explique cómo los Market Makers y Market Takers se relacionan con los dos tipos de órdenes y la liquidez en un mercado

A mi parecer estos dos (2) comerciantes son un complemento uno del otro, esto se debe a que un creador de mercado necesita a un tomador de mercado para que dos órdenes se puedan emparejar y ejecutar.

Los creadores de mercado son los usuarios que se encargan de llenar de ordenes pendientes (ordenes límite) el libro de pedidos mencionada en la primera pregunta, estas órdenes límite están a la espera de que un tomador de mercado genere una orden cuyo precio se empareje con el precio de la orden límite y se pueda cerrar y salir del libro de pedido. La principal característica del creador de mercado es que estos usuarios mantienen un cierto volumen de ordenes limite abiertas que proporcionan liquidez al mercado.

Como dijimos, los tomadores de mercado solo reciben esta liquidez haciendo que las ordenes límite de los creadores de mercado se ejecuten y salgan del libro de pedido, estos comerciantes realizan ordenes de mercado que se ejecutan al momento, y la razón de esto es que la orden de mercado busca automáticamente igualar su precio al precio de una orden límite de un creador de mercado para tomar su liquidez y cerrar las dos órdenes.

En pocas palabras, los creadores de mercado se encargan de agregar liquidez por un cierto número de ordenes limites en espera, y los tomadores de mercado crean ordenes de mercado que hacen que estas órdenes límite se cierren y tomando poco a poco la liquidez que se proporciona.

Realice un pedido de al menos 1 SBD para Steem en el mercado de Steemit:

Steemit tiene un exchange interno con el par comercial STEEM/SBD, justo ahí podemos cambiar nuestros SBD por steem.

Para eso primero vamos a nuestra billetera y damos click en la opción de mercado que sale cuando nos posicionamos en el saldo disponible en SBD.

Aceptando la demanda más baja

Ahora vamos a intercambiar 1 SBD por X steem al precio de demanda más bajo, el precio más bajo es de 0.082589, colocamos ese valor en la casilla que dice "precio" y en la casilla que dice "steem" aparecerá 12.109 porque será la cantidad de steem que recibiremos por el intercambio a la demanda más baja.

Damos click al botón BUY.

Damos click al botón OK

Ahora vemos que la orden se ha generado, es cuestión de tan solo segundos para que se ejecute de forma automática ya que, a pesar de que fue al precio de demanda más bajo, es un precio que tiene un orden límite de venta, estas dos órdenes se cerrarán y se efectuará el intercambio.

Cambiando la demanda más baja

Probemos cambiando el precio de la demanda más baja a otro precio más bajo y veamos lo que pasa.

El precio que pondremos será de 0.071, a ese precio deberíamos recibir 14.085 STEEM por 1 SBD.

Damos click en BUY.

Damos click en OK.

La orden se generará.

Vemos que la orden se ha generado con éxito, pero eso no significa que se vaya a ejecutar rápido. Se debe a que hemos generado una orden límite a un precio más bajo que el anterior y para que la orden se ejecute es necesario esperar que el mercado baje el valor de su token (STEEM) hasta igualarse los precios y cerrarse las ordenes, pero mientras tanto solo es cuestión de esperar hasta que esto ocurra porque no hay vendedores que tengan un precio de demanda menor que la tasa anterior.

Realice una orden de límite de compra de TRX / USDT en el intercambio de Binance por al menos $ 15. Explique sus pasos y explique el impacto de su pedido en el mercado. (Dar capturas de pantalla).

Esta consigna es muy importante para saber cómo utilizar el intercambio de binance y establecer precios de oferta y demanda cuando abramos operaciones de compra o de venta de activos en pares comerciales.

Inicialmente tenemos que ir a Binance e ir al apartado de trading y seleccionar "avanzado" o "clásico", presionaré avanzado.

Abriremos el intercambio de binance y es cuestión de seleccionar el par de criptomonedas TRX/USDT arriba a la izquierda.

Al seleccionarlo es hora de abrir la orden límite, lo haremos por un precio de 0.08 USDT a pesar de que el precio del mercado al momento del capture era de 0.09079 USDT, haremos una inversión de 16 USDT.

TRON que recibiremos = 200

Hacer click a Comprar TRX.

La orden se va a generar y se registrará n el libro de pedidos de la derecha de la página justo en la sección verde de compras. La orden limite está a un precio muy bajo y las posibilidades de que al momento hayan vendedores que demanda por un precio así de bajo es muy poca, así que la orden se deja en espera hasta que el precio del mercado baje o haya un vendedor u otro creador de mercado.

Podemos cancelar la orden a la derecha.

Impacto de pedido en el mercado

La creación de esta orden fue un acto de creación y aporte de liquidez a TRX/USDT.

Esto se debe a que los creadores de mercado abren ordenes limite que se ponen en espera en el libro de compras a fin de que un tomador de mercado haga cerrar dicha orden, esto es bueno para el mercado porque gran cantidad de ordenes limite es mayor facilidad para comercial en el par TRX/USDT.

Realice una orden de mercado de compra de TRX / USDT en el intercambio de Binance por al menos $ 15. Explique sus pasos y explique el impacto de su pedido en el mercado. (Dar capturas de pantalla del pedido completado).

Estamos en el mismo intercambio y en la misma gráfica TRX/USDT. Vamos a abrir una orden de mercado por con una inversión de 15 USDT y le damos click a comprar USDT.

Vemos que salen de forma consecutiva dos notificaciones en la parte inferior derecha, una para indicar que la orden de mercado se generó y otro para indicar que la orden de mercado se ejecutó.

Aquí confirmamos que la orden se ejecutó de inmediato, vemos en la orden que se vendieron 14.99361 USDT y se compraron 166.3 TRX.

¿Pero porque se ejecuta de inmediato?

Primero, porque hay mucha liquidez y segundo porque las ordenes de mercado se ejecutan al precio actual del mercado.

Impacto de pedido en el mercado

A diferencia de la orden límite de compra anterior esta orden de mercado tomó parde de la liquidez del mercado y es un impacto positivo porque la liquidez hizo que la orden se ejecutará al momento, pero también puede ser negativo porque el activo se vende a un precio alto o bajo con respecto al mercado.

Tome una captura de pantalla del libro de pedidos del par ADA / USDT de Binance el día en que esté realizando esta tarea. Tome nota de los precios de oferta más alta y de oferta más baja:

En esta orden de pedido del par ADA/USDT que vemos en la parte de abajo tenemos la parte de la oferta de color verde y la parte de la demanda de color rojo.

Si tomamos el precio más alto que establecen los compradores para la oferta tendríamos un valor de 2.380 USDT y si tomaríamos el precio más bajo de los vendedores para la demanda tendríamos un valor de 2.392 USDT.

Ahora con estos valores podemos calcular el diferencial de oferta y demanda y también el precio medio del mercado TRX/USDT

Calcule el precio de oferta y demanda.

Diferencia de oferta y demanda = precio de demanda - precio de oferta

Diferencia de oferta y demanda = 2.392 - 2.380

Diferencia de oferta y demanda = 0.012 USDT

Calcule el precio de mercado medio.

Se hace dividiendo la oferta y la demanda sobre 2

Precio medio de mercado = (2.392 + 2.380)/2

Precio medio de mercado = 2.386 USDT

Conclusión

En conclusión, el mercado de criptomonedas es muy volátil e impredecible en muchas circunstancias pero está lleno de muchas posibilidades de obtener ganancias o grandes pérdidas en el peor de todos los casos. Los creadores de mercado y los tomadores de mercado son los usuarios que dan vida en el trading porque son la razón de que haya liquidez y se tome dicha liquidez en los mercados, esa gran cantidad de movimientos de compra y venta lo causan los comerciantes que deciden abrir ordenes de mercado y ordenes límite para comprar y vender sus propios activos, ya sea para obtener ganancias, para invertir, cambiar de moneda o realizar algún pago.

Dentro de este concepto tenemos el libro de pedidos, que se encarga de registrar digitalmente los pedidos que realizan los creadores de mercado a un precio fijo (por encima o por debajo del mercado).

Esta presentación dio una muestra de cómo se crean órdenes de compra y venta límites para los intercambios de steemit y los de binance en diferentes pares comerciales (STTEM/SBD, TRX/USDT y ADA/USDT), con esto podemos tener noción de como interactuar dentro del mercado y empezar a realizar trading.

También se usó un capture del libro de pedidos para calcular el spread del mercado ADA/USDT y el precio medio.

Gracias al profesor @awesononso por la clase en que se basó esta presentación. Un saludo.