Saludos Queridos Amigos de Steemit Crypto Academy
Es un placer estar nuevamente en este espacio compartiendo mis aprendizajes en esta última semana de la Quinta Temporada. En esta ocasión estudiando la conferencia del profesor @fredquantum que trata de las Dark Pools in Cryptocurrency. A continuación, daré respuestas a las interrogantes propuestas para este curso:
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1. Discuta Dark Pools en Criptomonedas en sus propias palabras. ¿Cómo funciona la piscina oscura?
Uno de los conceptos que ha venido ganando popularidad en el mundo criptográfico son los Dark Pools, puesto que permiten intercambiar instrumentos financieros brindando altos niveles de seguridad y mejorando el marco de negociación en criptomonedas.
Los Dark Pools aparecieron por primera vez en la década de los 80 permitiendo a los inversionistas institucionales negociar grandes cantidades de títulos. En criptomonedas, los Dark Pools se crearon para facilitar las negociaciones en bloque de aquellos inversionistas que esperaban no impactar con sus grandes pedidos en los mercados financieros.
Por tal motivo, a diferencia de los intercambios públicos donde se ofrece un libro de órdenes abierto al público, los Dark Pools no cuentan con este libro abierto al público, por lo tanto, los comerciantes pueden realizar sus negociaciones de manera invisible manteniendo oculta la intención de negociación proporcionada; evitando de esta manera los efectos negativos que puedan evitar su ejecución.
Este es un aspecto muy relevante ya que permite comerciar activos sin necesidad de revelar su intención al público, puesto que comprar o vender grandes cantidades de determinado activo podrían influir negativamente en el mercado criptográfico.
En estos mercados la liquidez se denomina “Liquidez de Dark Pools”, donde el trading se realiza mediante “Block Trades” para referirse a las transacciones de grandes cantidades de determinados activos.
Veamos algunas características resaltantes de Dark Pools en Cryptocurreny:
💠 Ausencia o nulo deslizamiento (slippage): Las transacciones en Dark Pools se llevan a cabo a través de block trades a precios definidos, por lo tanto, los traders pueden tener la seguridad de que la negociación se realizara al precio ya previsto.
💠 Sin impacto en del Mercado: el sentimiento de mercado nos se ve afectado puesto que los traders ocultan del público sus intenciones de negociar un activo especifico.
💠 Seguridad: Dark Pool está representado por un libro de órdenes que no se encuentra visible al público en general, brindando seguridad y privacidad en las transacciones.
¿Cómo funciona la piscina oscura
En los Exchange estándar las órdenes de compra y venta son registradas en un libro de órdenes público conocidas como “Ordenes de Mercado” lo cual es funcional cuando se trata de comerciantes minoristas. Sin embargo, los inversores institucionales negocian grandes cantidades de activos a diario y administran carteras por millones, por lo tanto, no es conveniente que sus operaciones sean del todo visibles.
Supongamos que la intención de comprar grandes cantidades de un activo determinado se haga público, esto afectara drásticamente el mercado. Y la volatilidad del mercado puede conllevar a que la orden se complete a un precio diferente al pautado inicialmente, ocasionando costos inesperados.
Ahora bien, para contrarrestar estas situaciones existen los Dark Pools donde se pueden negociar grandes cantidades de activos financieros a través de una cartera de pedido oculta mitigando el impacto en el mercado y evitando la variación del precio.
Los Dark Pool tienen como función primordial permitir el comercio entre grandes inversores fuera de los Exchange normales, brindando la oportunidad de evitar el deslizamiento del precio ya que la orden de venta o compra no se hace pública.
En los Dark Pools existe las “Ordenes Limitadas”, como un método usado por los comerciantes para llevar a cabo transacciones de grandes cantidades de activos a un precio determinado, sin que la volatilidad afecte el precio del activo a negociar.
Por tal motivo, los comerciantes pueden pautar el precio al que quieren realizar la orden de compra o venta sin que el mismo se vea afectado al final de la operación. Debemos tener en cuenta que en la mayoría de Dark Pools las ordenes solo pueden ser combinadas con otra orden de Dark Pools, descartando las ordenes de mercado puesto que estas se llevan a cabo mediante un libro de orden público.
2. Discuta cualquier intercambio de cifrado que ofrezca un grupo oscuro. ¿Cómo funciona su piscina oscura?
Kraken
Kraken fue fundada por Jesse Powell en San Francisco en el año 2011, comenzando el comercio de Bitcoin y Litecoin en el año 2013 e incorporando en el año 2015 la posibilidad de comercializar con Ethereum, permitiendo así el comercio de criptomonedas mediante fiat y el intercambio entre criptomonedas.
Este Exchange se ha vuelvo popular debido a la inclusión de novedosas características como el Margin Trading y el servicio de Dark Pools, el cual permite a los comerciantes obtener precios potencialmente mejores y realizar de manera discreta grandes operaciones comerciales.
El grupo Oscuro de Kraken entro en funcionamiento en el año 2015 con el objetivo de permitir a los comerciantes negociar grandes volúmenes de activos sin desencadenar alteraciones en los precios del mercado ya que las órdenes de compra o venta se realizan de forma anónima sin revelar su intención de comercio ante otros usuarios.
Una de las grandes ventajas de usar esta herramienta es que permite realizar grandes ordenes sin provocar alteraciones o nerviosismos en el mercado logrando completar la operación sin provocar deslizamientos en el precio del activo.
¿Cómo funciona?
El Dark Pool de Kraken ha implementado como medida de seguridad la eliminación de las ordenes de mercado puesto que estas se realizan en un libro de orden visible mientras que el Dark Pools es visto como un libro de órdenes invisible y se maneja mediante ordenes límite.
Las ordenes límite son un método comúnmente usado en los grupos oscuros para realizar las operaciones, donde las mismas se combinan con otras ordenes límite creadas en el Dark Pools.
En este caso el traders crea una orden límite de venta por una cantidad determinada en el Dark Pools y la misma será ejecutada una vez que se asocie con otra orden límite de compra. Resaltando que los datos de las transacciones permanecerán ocultos, por lo tanto, el Dark Pools no distingue entre taker o market y mantiene las mismas tarifas para ambos.
3. ¿Cuáles son los activos admitidos en el grupo oscuro mencionado en (2) arriba? ¿Cuáles son los requisitos para participar en el trading de dark pool en la plataforma? ¿Se atrae alguna tarifa? Explique.
En el Dark Pools de Kraken actualmente están disponibles los pares de Bitcoin (BTC):
- BTC/CAD
- BTC/EUR
- BTC/GBP
- BTC/JPY
- BTC/USD
Y los pares de Ethereum (ETH):
- ETH/CAD
- ETH /EUR
- ETH /GBP
- ETH /JPY
- ETH /USD
Así mismo se encuentra disponible el par ETH/BTC.
¿Cuáles son los requisitos para participar en el trading de dark pool en la plataforma?
Dark Pools de Kraken solo está disponible para los usuarios que se encuentren verificados en el nivel Pro, ya sea individual o corporativo. Así mismo los clientes solo podrán realizar ordenes límite, considerando que existe cantidad minina estipulada de la siguiente manera:
💠 Para los pares BTC el tamaño mínimo de la orden son 100.000 USD.
💠 Para los pares ETH el tamaño mínimo de la orden son 50.000 USD.
¿Se atrae alguna tarifa?
La plataforma cobra una tarifa comercial por las ordenes realizadas dentro del Dark Pool, las cuales varían desde 0,20% a 0,30% de acuerdo al volumen de operaciones realizadas en 30 días, es decir, que mientras más operaciones realice más bajas serán sus tarifas. Veamos la siguiente tabla de tarifas:
Imagen Realizada mediante la Herramienta Excel con información tomada del sitio Web de Kraken
4. Para el grupo oscuro elegido, brinde una breve ilustración de cómo realizar operaciones en bloque en la plataforma. (Se requieren capturas de pantalla).
Para comenzar el intercambio en el Dark Pool de Kraken lo primero que debemos realizar es registrarnos como usuarios en la plataforma para crear nuestra cuenta.
Captura de Pantalla tomada del sitio Web de Kraken
Seguidamente introduciremos los datos solicitados y hacemos clic en “Crear Cuenta”.
Captura de Pantalla tomada del sitio Web de Kraken
Luego de activar nuestra cuenta, accederemos a la misma y seleccionaremos la opción de “Trade”. Recordando que debemos completar las verificaciones correspondientes hasta llegar al nivel Pro para iniciar a negociar en el Dark Pools.
Captura de Pantalla tomada del sitio Web de Kraken
En la siguiente ventana seleccionaremos la opción “New Orden” y allí cambiaremos de Simple a la opción de “Advanced”. Aquí podremos observar el formato donde elegiremos la orden a realizar (compra o venta), así como el par a negociar, el monto y el tipo de orden a realizar.
Captura de Pantalla tomada del sitio Web de Kraken
Captura de Pantalla tomada del sitio Web de Kraken
5. ¿Cuál es su comprensión del grupo oscuro descentralizado? ¿Qué entiendes por pruebas de conocimiento cero?
Las plataformas comerciales descentralizadas son sitios donde las negociaciones de activos se realizan de manera anónima. En el año 2018 el protocolo republicano ubicado en Singapur lanzo la primera plataforma descentralizada para las negociaciones de fondo oscuro, ofreciendo un lugar para que el intercambio comercial de grandes operaciones se ejecute de forma anónima y sin intermediarios.
Esto significa que el trading en plataformas descentralizadas de grupos oscuros se realiza directamente entre dos partes, donde no se revela la identidad de los comerciantes, así como tampoco se da a conocer el precio y el volumen de activos involucrados en la operación.
Características resaltantes de los grupos oscuros descentralizados
💠 Los Grupos Oscuros Descentralizados representan lugares anónimos para las negociaciones comerciales de grandes transacciones de activos.
💠 Los Grupos Oscuros Descentralizados evitan que las operaciones de grandes cantidades de activos afecten el precio de los activos provocando un deslizamiento en los mismos.
💠 Los Grupos Oscuros Descentralizados permiten dividir los pedidos de activos en diversos fragmentos para volver a unirlos mediante una herramienta conocida como pruebas de conocimiento cero.
¿Qué entiendes por Pruebas de Conocimiento Cero?
La creciente evolución del mundo criptográfico siempre apunta hacia la búsqueda de mayor seguridad y privacidad en la red, por lo que cada día surgen nuevas medidas que proporcionan altos niveles de seguridad a las cadenas de bloques.
Las Pruebas de conocimiento cero (ZKP) son precisamente una medida de seguridad que se basa en que el verificador demuestre que conoce algún secreto, sin que deba revelar la respuesta real ante otra persona.
Las pruebas de conocimiento cero son una novedosa tecnología criptográfica que permite verificar la integridad de las transacciones realizadas en los Dark Pools. Este método estable un protocolo criptográfico que permite que una de las partes realice una declaración probando su autenticidad ante otra parte, sin revelar información adicional a la declaración realizada.
En los Grupos Oscuros Descentralizados los pedidos de criptomonedas se dividen en varios fragmentos, los cuales posteriormente se vuelven a unir usando el protocolo criptográfico de Pruebas de Conocimiento Cero. Los fragmentos que coinciden se registran y envían la notificación respectiva a los otros nodos, de esta manera la información arrojada permite verificar la integridad de la transacción.
6. Enuncie un grupo oscuro descentralizado en criptomonedas y discútalo. ¿Cómo funciona?
Ren Republic Protocol
Fundada oficialmente en el año 2017 por Zhang y Wang, quienes buscaban ofrecer un protocolo que permitiera la interacción entre Blockchain. Su token de gobernanza es conocido como Ren, es un token ERC-20 que está basado en la Blockchain de Ethereum.
Captura de Pantalla tomada del sitio Web de Ren Repúblic Protocol
Este protocolo permite el intercambio descentralizado de activos entre Blockchain usando su plataforma central conocida como “Ren Virtual Machine (RenVM), la cual utiliza una red de Darknodes para proporcionar toda la potencia informática que requiere para la identificación y procesamiento de las distintas ordenes entre cadenas (BTC, ETH y ERC-20).
Dentro del ecosistema de Ren Republic Protocol el token Ren tiene dos funciones específicas, la primera de ella es el pago de las tarifas comerciales de los pedidos en RenMV y la segunda función se refiere al pago de bonos mediante el registro de contratos inteligentes que sea admitida en Darknodes.
Así mismo, hace uso del algoritmo “Shamir Secret Sharing Scheme” para fragmentar las ordenes de tal manera que los Darknodes desconocen la cantidad o el destino de la operación que se está ejecutando. Proporcionando seguridad y privacidad para que los inversores institucionales operen sus activos digitales en RenEx que se ha convertido en uno de los Dark Pools más populares a nivel mundial para el intercambio entre Blockchain (BTC, ETH y ERC-20).
¿Cómo funciona su piscina oscura?
Como hemos mencionado con anterioridad, en los Exchange estándar las ordines son registradas en un libro de órdenes público, sin embargo, Ren proporciona un protocolo de código abierto donde su red descentralizada de nodos hace que sus órdenes coincidan, sin hacer público la información de ellas.
Ren divide las ordenes en diversos fragmentos criptográficos, las cuales se dispersan por toda la red. Los nodos serán los encargados de combinar los fragmentos y hacer coincidir los pedidos, sin revelar la intención de compra o venta al mercado.
Cuando se descubre una coincidencia entre las ordenes se procede a iniciar el intercambio atómico entre los comerciantes, el mismo se realizará de manera peer-to-peer.
De esta manera tenemos que las características principales del protocolo de Dark Pool de Ren son las siguientes:
💠 Ofrece una plataforma basada en la red Ethereum para el intercambio atómico entre Blockchain (BTC, ETH y ERC-20).
💠 Posee un libro de órdenes descentralizadas y totalmente confidencial, lo cual favorece las operaciones de grandes cantidades de activos.
💠 Ren funciona fragmentando las ordenes y distribuyéndolas por su red, para luego reconstruir los pedidos permitiendo la coincidencia de ordenes descentralizadas.
💠 Funciona mediante su algoritmo Shamir Secret Sharing Scheme, el cual ayuda a que la información referente a la cantidad y destino de las operaciones permanezca oculta.
Captura de Pantalla tomada del sitio Web de Ren Repúblic Protocol
7. Compare un grupo oscuro de intercambio centralizado de cifrado con un grupo oscuro descentralizado. ¿Cuáles son las diferencias distintivas?
En las preguntas anteriores hemos podido estudiar los grupos oscuros de intercambio centralizado y los grupos oscuros descentralizados, por tanto, hemos evidenciado que los mismos poseen semejanzas en su funcionamiento, pero también poseen diferencias resaltantes. A continuación, compararemos Kraken como un grupo oscuro centralizado con Ren Republic Protocol como un grupo oscuro descentralizado.
Semejanzas
💠 Los Grupo oscuro centralizado y los Grupo oscuro Descentralizado han sido creados con la finalidad de brindar un intercambio donde los grandes inversionistas puedan negociar grandes volúmenes de transacciones sin que esto pueda afectar la volatilidad del activo y afecte negativamente el mercado. En ambos grupos oscuros los inversores podrán comerciar de manera privada ya que su intención de comercio permanece oculta ante el público en general.
Diferencias
💠 El Grupo oscuro centralizado requiere que el comerciante realice una serie de verificaciones como requisito primordial para el uso del mismo, mientras que en el Grupo oscuro Descentralizado no es necesario las verificaciones de KYC para comenzar a negociar en la plataforma.
💠 En el Grupo oscuro centralizado las ordenes limite se combinan con otra orden límite para su ejecución, mientras que en el Grupo oscuro Descentralizado las ordenes son divididas en diversos fragmentos que recorren la red para que los nodos realicen la labor de hacer coincidir las órdenes para su ejecución.
💠 En el Grupo oscuro centralizado es necesaria la intervención de un tercero en la operación, mientras que en el Grupo oscuro Descentralizado no requiere la intervención de terceros ya que hacen uso de contratos inteligentes, lo cual le brinda mayor seguridad y privacidad.
💠 En el Grupo oscuro centralizado el Exchange puede visualizar las ordenes realizadas, mientras que en el Grupo oscuro Descentralizado las ordenes realizadas no están visibles para nadie.
💠 El Grupo oscuro Descentralizado hace uso de tecnologías como Prueba de Conocimiento Cero para brindar mayor seguridad en las operaciones, mientras que el Grupo oscuro centralizado no usa esta tecnología.
💠 El Grupo oscuro Descentralizado los nodos estan presente en el proceso hacienda coincidir las ordenes, mientras que en el Grupo oscuro centralizado no requiere de nodos para combinar las ordenes.
8. Investigue cualquier gran venta reciente en cualquier mercado del ecosistema criptográfico y cómo ha afectado al mercado. ¿Qué diferencia habría hecho si el grupo oscuro se utilizara para tales ventas?
Uno de los acontecimientos más recientes donde una orden de venta de Mercado fue capaz de provocar un movimiento significativo en el precio de un activo fue la acontecida el pasado 3 de noviembre del año 2021 en el cual una desconocida ballena de Coinbase provoco que se liquidaran alrededor de 246 BTC en cuestión de minutos.
Esta gran orden de venta provoco la caída del precio del BTC desde los $ 62,500 hasta los $ 60,000. No obstante, la orden de venta encontró un fuerte soporte en el rango de los $ 60,000 logrando recuperarse su posición e incluso rompiendo la resistencia de los $ 63,000 solo dos horas después.
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¿Qué diferencia habría hecho si el grupo oscuro se utilizara para tales ventas?
Si el poderoso comerciante de Coinbase hubiera hecho uso de un grupo oscuro para realizar su transacción la misma se hubiera concretado al precio convenido, y su intención de comercio no hubiera ocasionado deslizamientos en el precio.
Así mismo, esta operación no habría causado temor en otros comerciantes ocasionando que se realizaran ventas nerviosas como reacción ante una caída del precio del BTC. El Dark Pools le hubiera ofrecido la oportunidad de negociar sus activos BTC sin producir la caída en el precio del mismo y sin afectar negativamente el mercado.
9. En su propia opinión, analice cualitativamente los impactos de las operaciones realizadas en el grupo oscuro sobre el precio de mercado de un activo. (Al menos 150 palabras).
Debido a la alta volatilidad de las criptomonedas, es normal que una gran venta de un determinado activo afecte el precio del mismo, ocasionando una variación en el mercado. Sin embargo, en los Grupos Oscuros esto no sucede puesto que las operaciones se ejecutan fuera del mercado principal.
Las operaciones que se realizan en un Grupo Oscuro se mantienen ocultas del público, por lo que los comerciantes no pueden acceder a la cartera de pedidos para conocer las ordenes realizadas. Aquí las ordenes no son registradas en libros abiertos como se realiza en los intercambios estándar, lo cual brinda anonimato total ante las intenciones del traders.
Esta privacidad que brindan los grupos oscuros permiten que los traders puedan comerciar grandes volúmenes de transacciones sin que el sentimiento del mercado se vea afectado, logrando concretar su operación con el precio establecido inicialmente, ya que no se produce el deslizamiento de los mismos.
Para concluir podemos decir adicionalmente que las operaciones en los Grupos Oscuros no afectan los precios del mercado puesto que una orden de venta será combinada con una orden de compra de la misma proporción, compensando de esta manera las fuerzas de compra-venta y manteniendo el equilibrio en el mercado.
10. ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de Dark pool en Cryptocurrency?
Los Dark Pools son intercambios privados donde los comerciantes pueden negociar grandes cantidades de activos a las que el público en general no tiene acceso, por lo que presenta una herramienta útil para el negocio de criptomonedas. Sin embargo, los Dark Pools no funciona para todos los inversores, a continuación discutiremos sus ventajas y desventajas.
Ventajas
💠 Reduce o elimina el impacto sobre el mercado criptográfico.
💠 Permite negociar grandes volúmenes de activos mediante Block Trades.
💠Elimina el deslizamiento, brindando la seguridad de ejecutar la operación al precio previsto inicialmente.
💠 Brinda seguridad y privacidad de las transacciones al no poseer un libro de órdenes abierto, manteniendo la operación oculta del público en general.
Desventajas
⛔ Al no existir el libro de órdenes abierto pueden surgir conflicto de intereses, ya que no existe garantías de que la operación se ha llevado a cabo al mejor precio disponible.
⛔ Los Dark Pools pueden ser vulnerables ante los traders de altas frecuencias, los cuales pueden hacer uso de su privilegio para acceder al libro de pedidos para aprovecharse de otros comerciantes adelantando ordenes de pedidos grandes.
⛔ Si el comercio de criptomonedas se realizara en mayor proporción en los Dark Pools, los Exchange públicos no podrían reflejar los precios reales provocando un efecto negativo en los precios de mercado.
CONCLUSIÓN :
Los Dark Pools han permitido que los grandes inversionistas puedan realizar sus operaciones sin que estas afecten significativamente el mercado del activo, brindando privacidad y anonimato en las operaciones.
Esta es una herramienta de gran utilidad en el mundo criptográfico puesto que ayuda a reducir en gran medida el impacto negativo que las grandes ventas de un activo especifico pueden ocasionar en el mercado del mismo.
Muchas Gracias por su atención, espero haber cumplido todas las exigencias planteadas para este curso.
Muchas Gracias por su atención, espero haber cumplido todas las exigencias planteadas para este curso.
Cc:-
@fredquantum