Ante todo quiero agradecer al profesor @reddileep por su clases, en el nivel de Intermedio, y por fomentar mis conocimientos para conocer el mundo de oportunidades que nos brinda la investigación de estos temas en el mundo de las Criptomonedas. Nuevamente estoy haciendo mi participación en la cuarta temporada de la Steemit Crypto Academy de la Semana 6. A continuación con la presentación de mis tareas:

1- Define el concepto de Market Making con tus propias palabras.

Los Market Makers, conocidos como creadores de mercados, en oportunidades resultan ser comerciantes individuales, o instituciones financieras, que por su licencia, dedican sus servicios y tienen los recursos para la compra y venta de instrumentos financieros por cuenta propia, a su vez le brindan contrapartida a los consumidores, a través de cambiar sencillamente en dinero, para conservar la liquidez y profundidad eficazmente en el mercado, mientras se favorecen de las ganancias del spread de bid-ask, que es el diferencial de la oferta y demanda. Los creadores de mercados, facilitan a los inversionistas y comerciantes las ventas de sus activos, pero también están alertas a comprarlo, o si al contrario van a comprar, que ellos estén con la disposición de venderlo.

En términos generales, los Market Makers o creadores de mercado son una pieza clave en el mercado, porque son los que favorecen el movimiento del mercado, sin ningún problema, pero sin su existencia seguramente tendrían poca liquidez, porque las transacciones serian insuficientes, por la escasez o falta de compradores, siendo relevante su participación, porque siempre están alertas a comprar y vender constantemente, cuando el inversionista esté prevenido a pagar un precio definido, o comprometidos a cotizar mejores precios de ofertas.

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2- Explica la psicología detrás de Market Maker. (Se requiere captura de pantalla)

Antes de analizar, la psicología de los makers Maker, es importante hablar de la liquidez, que entendemos que representa la expedición con que éste va a ser vendido, por ejemplo si hablamos del oro, estamos consientes de que es un activo muy liquido, ahora si lo comparamos con un cuadro de cualquier artista famoso, pues será un activo ilíquido, porque no todos en el mercado están interesados en un cuadro, sino aquellos activos que generen liquidez o dinero rápidamente. La liquidez es un término fundamental en los makers maker, porque esto permitirá que haya mucho movimiento entre compradores y vendedores, es decir que existirán los que desean comprar o aquellos que tienen la necesidad de vender, y hay un punto en el mercado donde tendrán que encontrarse estos dos actores.

Los creadores de mercado, tienen como principio que abastecen de liquidez continua el mercado y con esto normaliza a sus clientes, es decir que si un comprador desea comprar, su orden es tomada por el creador de mercado, que por ser entes de liquidez, reciben una compensación, porque ellos tienen sus propios intereses. Por ejemplo compran a un precio mínimo (Bid) de 800 $ y venden a un precio mayor (Ask) de 810$, y hay terceros que tratan de establecer órdenes de compra y venta entre esos límites de precios. Por esta razón, el diferencial entre el Ask precio de demanda y el Bid precio de oferta, se le denomina normalmente como Bid-Ask Spread y la amplitud del mismo actúa como indicador de liquidez.

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Además, está claro que por las condiciones oportunas que poseen los creadores de mercado, ellos establecen sus estrategias de acuerdo a sus negociaciones, debido a que el precio del activo puede escalar o descender. Otro aspecto elemental es que usualmente nivelan sus perspectivas en diversos mercados, para el envío de órdenes. Otra razón es que compiten con otros para comprar o vender acciones, y afecta cuando el precio de una acción aumenta, pues los creadores deben inmediatamente ajustar sus precios de compra, estableciendo un precio ascendente, porque al igual que otras está expuesto al riesgo: como el riesgo de ejecución, por inventario y el de selección adversa.

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Aunado a esto debemos tener presente, que la ejecución de ordenes se agrega en el libro de órdenes, y se le da ventaja al precio, es decir que cuando un agente entra para hacer su orden para el intercambio, si hay contraparte favorable a el precio indicado o a un precio superior se establece la fracción de la cantidad utilizable y el resto permanecerá postergado en el libro de órdenes, siendo esencial aportar información actualizada sobre los precios a todos los usuarios del mercado.

En el mercado de criptomonedas, se ven muchas situaciones negativas, que manipulan de cierta manera el mercado, es común que siempre los grandes inversionistas buscan alimentarse de los más débiles del mercados como son los más pequeños, cuando observamos numerosas órdenes de compra en el libro, y pocas órdenes de venta, por alguna razón no se mueve el mercado hacia ninguna dirección, es allí donde debemos tener cuidado, pero los inversionistas se confían creyendo que de repente el mercado dará un alza, así que caen en el negocio de las ballenas, nutriéndolas con sus órdenes, por eso es tan importante estudiar la psicología de los Market Makers, porque haremos el análisis de los gráficos inteligentemente para tomar las mejores decisiones que nos lleven alcanzar los mejores beneficios en el mercado y así no caer en los efectos engañoso de las ballenas.

3- ¿Explica los beneficios del Market Maker Concept?

• Es importante dar a conocer que los Market Maker están caracterizados por tener diversos beneficios que a continuación hare la descripción:

• Proveer de liquidez el mercado: sabemos que si el mercado no es líquido, pues no estará la participación activa de ofertantes y demandantes, porque la liquidez es la rapidez con la que se mueve el mercado, ya que si colocas a la venta un activo liquido rápidamente será comprado.

• Disminución de la volatilidad de los precios: Como los Market maker proporcionan de liquidez al mercado, esto afina las fluctuaciones de los precios.

• Ampliar el volumen de negociación: es indiscutible que será mayor la participación de inversores e incluso de los más pequeños, por la capacidad que tienen los creadores de mercado de elevar sus activos por encima de los precios establecidos.

• El spread es el diferencial que muestra el margen de liquidez: El resultado del spread nos da una idea clara de la liquidez del mercado, de manera que esto nos ayuda a crear las estrategias que sean necesarias para que no se llegue a una amplitud considerable, sobre todos para los pequeños inversionistas, que deben aprovechar de invertir cuando el spreads este reducido.

• Los Market Maker ayudan a la Fluidez de las operaciones: Unos de los puntos claves de los creadores de mercado, es que ayudan a el movimiento de las transacciones, porque se han presentado casos en que las transacciones se vuelven escasas y es en ese momento donde el creador de mercado sale hacer su participación para completar las transacciones, es decir que si están vendiendo un activo y no hay compradores el creador de mercador actúa para hacer la compra y permitir la fluidez de la misma.

• Los creadores de mercado reciben una compensación: La cual la adquieren en el diferencial de las operaciones, cuando compran a un precio inferior y luego venden a uno superior, estos les generan a diario grandes beneficios.

• La confiabilidad de los inversionistas: Unos de los principios básicos de los market makers es el hábito de hacer el análisis de los activos, además de la observación de las ordenes colocadas en el libro de órdenes, esto ayuda a orientar a los pequeños inversionistas de cuando debe ser el momento indicado por el precio determinado para hacer su participación en la compra y ventas de activos sin la necesidad de terceros.

4- ¿Explica las Desventajas del concepto Market Maker?

Así como los Market Maker, tiene grandes beneficios, también hay una serie de desventajas que es importante conocer:

• Limitación de la Liquidez: Este aspecto ocurre porque algunos creadores de mercado, proveen de liquidez durante un período de tiempo corto, especialmente porque los marcadores de mercado no están normalizados y ellos se aprovechan perjudicando a los inversionistas.

• Los market makers, crean limitación de la información: no toda es conocida al público, para sus estrategias de precios, ya que manipulan los precios del mercado ofreciendo malos precios para provocar que los pequeños inversionistas tomen sus órdenes y después terminan perdiendo toda su inversión por el efecto engañoso de los márgenes de liquidez.

• Los market makers en el mercado financiero, siempre velan por sus intereses, como obtener las mejores ganancias, sin importar que sus contrapartes se vean afectado por sus decisiones e incluso afectando negativamente al mercado y a los inversionistas.

• Los creadores de mercado pueden llevar los precios de sus activos a precios muy malos, afectando a los más débiles del mercado financiero.

5- Explique cualesquiera dos indicadores que se utilizan en el Concepto de Creador de Mercado y explórelos a través de gráficos. (Se requiere captura de pantalla)

Promedios Móviles

Estos indicadores, son muy utilizados por los inversionistas con poca experiencia, ya que se exteriorizan en los gráficos el comportamiento del precio en un periodo de tiempo estipulado. El uso de estas medias móviles, no es un indicativo confiable de los movimientos de las tendencias en el mercado financiero, porque no muestra de manera inmediata las fluctuaciones de los precios, pero también esto depende del periodo de tiempo de tiempo en que se analiza la media móvil, porque no es lo mismo evaluar una media en un periodo largo donde no puedo visualizar la variabilidad del precio a una media en un periodo de tiempo corto de 10 a 15 minutos, donde claramente puedo ver los cambios inmediatos del precio.

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Las medias móviles, nos permite visualizar claramente las tendencias, pero los creadores de mercado utilizan muchas estrategias teniendo conocimiento de las tendencias que mueven a los novatos o pequeños inversionistas del mercado, con las medias móviles, para poner en práctica sus trampas en el mercado, porque saben que los inversionistas van hacen sus entradas y salidas de acuerdo a como se forme la tendencia. A continuación voy hacer la descripción de varias medias móviles que son utilizadas porque logran una mejor perspectiva del mercado, porque pronostican el precio.

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Estudiando la utilización de las medias móviles, como describí inicialmente ellas me van a permitir ver las tendencias y las direcciones. En los gráficos a continuación se pueden ver fácilmente las opciones que debemos estar al tanto para tomar las decisiones más acertadas, para hacer la entrada y salida del mismo inteligentemente. Por otro lado siempre vamos a estar ante la presencia de dos tendencias como es la alcista y bajista, ya que las medias móviles van a tener el mismo comportamiento que las tendencias, la diferencia va a estar cuando el precio se muestra aislado de la media móvil, este es un indicativo de que el mercado está en tendencia y obviamente cuando esta cerca es porque no se muestra ninguna.

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Al estudiar las medias móviles y exponenciales, vemos ventajas una con respecto a la otra, que es importe analizar en los gráficos, es decir que podemos hacer entrada a una tendencia antes de la alerta de la media móvil, ya que el mercado se moviliza en tendencias largas y visibles, pero por lo largo del tiempo esto también me afecta, ya que puedo ingresar tarde, cuando ya esté finalizando el movimiento y esto después de ser una ventaja me perjudica, pero con las medias móviles pasa todo lo contrario que me prende la alarma de que me indica señales falsas porque como el movimiento es bastante rápido al igual que los precios, pero es muy ventajosos porque cuando se descubre una nueva tendencia, puedes hacer entrado al mercado velozmente.

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Los Puntos Pivote:

Son indicadores de precios que los especialistas hábiles en el mercado, lo utilizan para conocer el movimiento direccional del mercado, de manera de hallar oportunidades para operar inteligentemente con los niveles de soporte y resistencia, de manera que me permita determinar los puntos adecuados para hacer la entrada y salida del mercado, y también para determinar los limites de stop loss. La identificación del punto pivote, (la línea central) que me va a calcular los puntos de resistencia y soporte.

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Como consecuencia, las rupturas de niveles son muy frecuentes cuando los volúmenes de operaciones son altos, haciendo que los movimientos direccionales sean resistentes, siendo propicio para efectuar rompimiento, es decir un movimiento alcista por arriba del punto conlleva a la R1. Y si hace una ruptura por encima de R1, representando mas fuerza de la tendencia alcista creando la R2.

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Ahora en el efecto inverso de lo descrito anteriormente, es cuando se realice un movimiento bajista del precio, el movimiento hacia abajo me va a generar un primer soporte S1 y un rompimiento del primer nivel de soporte hacia abajo me da mayor fuerza a la tendencia bajista, y se va a mostrar un segundo soporte S2. Lo cierto que el análisis importante del punto de pivote va ser la acción del precio cuando se observe cerca de estos niveles, es allí donde los inversionistas deben tratar de operar en sentido contrario así el precio rebota y inicia su movimiento.

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Para finalizar con el análisis del punto pivote, hay que estudiar cuando se produce la sobrecompra y la sobreventa. La primera se me muestra cuando se suscita un movimiento por arriba del nivel de resistencia R2 mostrando una tendencia alcista que de repente puede llevar a un retroceso bajista. Ahora la sobreventa, es cuando el movimiento es hacia abajo del segundo soporte S2, obviamente que la tendencia es bajista pero me podría llevar a un retroceso alcista, es decir que todo va a ser en base al puntos pivote que me va a permitir efectuar mis operaciones de compra, venta siempre y cuando sea suficiente los indicativos que me lleve alcanzar las mayores oportunidades de obtener ganancias. Aun cuando los creadores de mercados controlan de cierta manera el mercado y establecen señales falsas que terminan afectando a los pequeños inversionistas.

Conclusiones

De acuerdo al estudio del tema, en los mercados financieros los creadores de mercado tienen como función principal, establecer liquidez en el mercado para mantenerlo en equilibrio. Es indiscutible el rol que ellos desempeñan tanto para el mercado como los exchanges, ya que los market makers deben comprometerse a conservar precios razonables para los tipos de activos y a resguardar la demanda en un momento determinado, porque de lo contrario, el mercado sería un desastre, en el sentido que las órdenes de gran volumen se elaborarían con mucha demora y esto harían inadmisible las operaciones de los inversionistas.

Bibliografía:

• Referencia 1

• Referencia 2

• Referencia3

• Referencia 4

• Referencia 5

• Referencia 6

• Referencia 7

• Las Imágenes fueron realizadas en el Programa de Microsoft PowerPoint 2007

@exqueila