Introducción
Esta presentación tratará sobre la segunda parte del diferencial de oferta y demanda, hablaremos sobre el libro de pedidos en los intercambios de criptomonedas, sobre los creadores y tomadores de mercado y la relación que tiene con la liquidez y las ordenes limite y órdenes de mercado, aprenderemos como hacer un intercambio de SBD por STEEM en steemit y haremos dos órdenes de compra en BINANCE, una orden limite y otra orden de mercado por un monto de 15 USDT.
Por último, calcularemos el diferencial de oferta y demanda ADA/USDT y el precio medio del mercado.
Defina el libro de pedidos y explique sus componentes con capturas de pantalla de Binance
Un libro de pedidos es algo parecido a una lista que revela de forma transparente el volumen de operaciones de un mercado dando un indicio de la liquidez del mismo, es una información digitalizada y registrada de forma transparente de todas las operaciones de compra y venta de un mercado que generan un volumen de operaciones considerable. En otras palabras, el libro de pedidos es un registro digital del movimiento de los compradores y vendedores de un token, refleja las operaciones de compra y operaciones de venta que permanecen abiertas a fin de ejecutarse al momento que hay una operación de venta que iguale su precio.
En términos más técnicos, las órdenes de compra de los compradores refleja el precio de oferta y las órdenes de venta el precio de demanda, para entender eso hay que acunarse un poco a concepto de oferta y demanda, por ahora solo es necesario comprender que los compradores son los que hacen la oferta por la compra de un token y los vendedores son los que hacen la demanda por la venta de un token.
Como dije antes, el libro de pedidos es un registro digital de estas operaciones que se generan al momento y que también pueden ayudar a determinar la liquidez del mercado seleccionado, el diferencial de oferta y demanda (para calcular la liquidez) se consigue restando el precio de oferta con el precio de demanda.
Estos libros de pedidos están incluidos en los intercambios de criptomonedas como Binance.
Componentes
Oferta: Es el lado de color verde que tiene los precios de oferta de las ordenes que se generan al momento, como se mencionó, se ordena de superior a inferior y tiene incluido el precio de oferta más la cantidad a recibir y el total de dinero a pagar por la compra. Esta parte es controlada por el precio que disponen los compradores a ofrecer.
Demanda: Es el lado de color rojo que tiene los precios de demanda de las ordenes que se generan al momento, esta se ordena de inferior a superior en cuestión de precio y contiene el precio de demanda del vendedor, la cantidad a pagar y el total a recibir por la venta. En esta sección, los vendedores controlan el precio de demanda.
Quienes son los creadores de mercado y tomadores de mercado
Son dos tipos de usuarios activos que compran y venden activos bajo órdenes limite y ordenes de mercado, la actividad de estos dos comerciantes aporta y quita liquidez al mercado.
Creadores de mercado
Son los encargados de poner los precios de las órdenes de compra de un activo y de igual manera para las órdenes de venta, para esto, abren una operación de compra o venta de tipo limite al precio que quieran ya sea por debajo o por encima del precio real del mercado y esta orden queda en espera en la lista de las ordenes límites del libro de pedidos. En el caso de las órdenes de compra estos comerciantes son los que compran al precio de la oferta (bid) y en el caso de la venta estos comerciantes son los que venden al precio de la demanda (ask).
En casi el 100% de los casos los creadores de mercado ponen un precio inferior al mercado en órdenes de compra y superiores cuando son órdenes de venta.
También aportan liquidez porque esas órdenes quedan pendientes en la lista del libro de pedidos.
Tomadores de mercado
Al contrario de los creadores de mercado, los tomadores de mercado compran y venden al precio actual del mercado, eso quiere decir que no seleccionan un precio de su preferencia ya que su único deseo es vender rápidamente, para ello, deben crear una orden de compra o venta de tipo mercado donde la orden generada se empareja rápidamente con una orden límite de algún creador de mercado y se compra o vende el activo al momento.
Los tomadores de mercados solo toman liquidez ya que compran o venden al precio que este el activo en el mercado sin regatear o exigir precios altos o bajos.
¿Qué es una orden de mercado y una orden limitada?
| Una orden límite es una operación de mercado que se genera a fin de realizar un intercambio entre un token y otro, por ejemplo, cambiar ADA por USDT o viceversa, pero las ordenes límites son generadas por los creadores de mercados con el único fin de aportar liquidez y comerciar a un precio favorable para el creador de mercado, a precios más altos que el precio actual del mercado cuando es una operación de compra y precios más bajos para una operación de venta. La principal característica es que un creador de mercado, quien aporta liquidez, puede modificar el precio en que comerciará el activo, pero sin seguridad plena de cuando se ejecutará la orden puesto que dicha orden límite pasa al historial o registro del libro de pedidos del par de criptomonedas comercial. Las ordenes límites son las que aportan liquidez porque siempre mantiene un volumen de compradores y vendedores en el mercado | Las ordenes de mercados son diferentes en muchos sentidos, primero, la orden se ejecuta de forma inmediata al precio del mercado, segundo, la orden no pasa a ser parte del libro de pedidos, tercero, la orden es generada por un tomador de mercado y no por un creador de mercado, cuarto, le quita liquidez al mercado, y por último, el precio de comercialización puede resultar más bajo o alto o menos beneficioso. Por ejemplo, si un tomador de mercado genera una orden de mercado de un activo la orden se ejecutará de forma inmediata efectuando el intercambio de criptomonedas entre billeteras |
Explique cómo los Market Makers y Market Takers se relacionan con los dos tipos de órdenes y la liquidez en un mercado
La relación que hay entre creadores y tomadores de mercado con respecto a la liquidez es que los creadores de mercado abren ordenes límite de compra o de venta que suman más liquidez al mercado, estás ordenes se agregan a la lista del libro de pedidos, si es una orden de compra solo se va a cerrar cuando haya una orden de venta que venda al precio de la oferta del creador de mercado y si es una orden de venta solo se va a cerrar cuando haya una orden de compra que compre al precio. De cualquier forma, las ordenes límite que aportan liquidez dependen de otras ordenes límite o ordenes de mercado para cerrarse y tomar su liquidez.
La liquidez del mercado es tomada cuando un tomador de mercado genera una orden compra/venta de mercado, esta consiste en comprar o vender tokens al precio actual del mercado sin opinión de su precio o regateo y la orden se ejecuta de inmediato en conjunto con otra orden límite que este en el libro de pedidos, en pocas palabras, estos comerciantes toman la liquidez de los creadores de mercado por medio de ordenes de mercado que se ejecutan al momento. Pero siempre habrá volumen de operaciones donde la liquidez sea fluctuante por la cantidad de ordenes límite y ordenes de mercado que se generan y ejecutan en función del tiempo.
Realice un pedido de al menos 1 SBD para Steem en el mercado de Steemit:
Abrir una orden limite al pedido más bajo
- Paso 1: ir a la billetera de steemit y buscar la casilla de market y darle click para acceder al mercado.
- Estamos en el mercado, podemos elegir comprar steem o vender steem, elegimos comprar steem y ponemos el monto del pedido más bajo como lo muestra la parte de abajo, con esto abrimos una orden límite al precio de demanda más bajo. Aquí se venderá 1 SBD y se recibirá 12 steem a un precio de 0.082892. Proseguimos en BUY.
Confirmamos en OK.
- La orden se genera y se ejecuta en segundos, se ejecuta rápido porque el precio se podrá igualar al precio de otra orden de venta (la de la demanda más baja), hay que esperar para que la orden se cierre.
Abrir una orden límite cambiando el pedido más bajo
Ahora evaluemos el caso de la misma orden limite, solo que esta vez modificaremos el precio de demanda a un precio por debajo, pondremos a un precio de 0.049 cuando el precio más bajo está en 0.082496 y por la venta de 1 SBD compramos 20.4 STEEM.
Damos click en BUY otra vez.
Proseguimos dando click en OK.
La orden límite se va a generar, pero eso no es garantía de que se vaya a ejecutar.
Resulta que abrimos la orden limite a un precio ask muy bajo (0.049) y es obvio que en la actualidad no hay vendedores que vendan sus tokens STEEM a ese precio o un precio más bajo, por lo tanto, hay que esperar a ver si eso cambia y aparece un vendedor o el precio del STEEM/SBD en el mercado cae un poco para que la orden se ejecute.
Mientras tanto, podemos dejar la orden así o cerrarla de inmediato.
Realice una orden de límite de compra de TRX / USDT en el intercambio de Binance por al menos $ 15. Explique sus pasos y explique el impacto de su pedido en el mercado. (Dar capturas de pantalla).
Vamos a ir a Binance y buscar el par comercial TRX/USDT para intercambiar mis USDT por TRX, para eso abriremos una orden límite de compra.
Primero vamos a la parte superior que dice trading y damos click en "Avanzado".
Ahora estaremos en el mercado interno de Binance, seleccionamos el par comercial TRX/USDT en la parte superior izquierda.
Ahora vemos la gráfica TRX/USDT y vamos a hacer la orden límite de compra en la parte derecha de la gráfica, nos aseguramos de estar en la parte de "compra" y "límite", luego en la parte que dice total colocamos 15 USDT y ponemos un precio de inferior al mercado, en este caso pondré un precio de 0.06 USDT por cada token de TRX. Nos saldrá que recibiremos 250 TRX con la venta de 15 USDT.
Le damos click en comprar TRX.
Se abrirá la orden límite, pero no se ejecutará de inmediato porque está a un precio muy por debajo del mercado. Es evidente que la orden se incluirá al libro de pedidos.
Impacto de su pedido en el mercado
El impacto de mi pedido en el mercado con respecto a esta orden de compra límite es positivo en el sentido de que puedo llegar a comprar TRX a un precio más bajo del mercado, pero negativo en el sentido que no es seguro que la orden llegue a ejecutarse porque se necesita un vendedor con una orden de venta limite a un precio igual o inferior al mío. Sin embargo, siendo más específico, el verdadero impacto es que he actuado como creador de liquidez, he aportado liquidez al mercado TRX/USDT.
Realice una orden de mercado de compra de TRX / USDT en el intercambio de Binance por al menos $ 15. Explique sus pasos y explique el impacto de su pedido en el mercado. (Dar capturas de pantalla del pedido) completado).
En continuación con la pregunta anterior, en esta oportunidad haremos lo mismo, la única diferencia es que será una orden de mercado (sin modificar el precio del TRX con respecto al USDT).
Nos aseguramos de estar en la sección de compra del activo TRX/USDT y damos click a donde dice market, vamos a comprar X cantidad de TRX con la venta de 15 USDT. Damos click en comprar TRX.
Ahora vemos que la orden se ha completado de forma exitosa y el intercambio se ha realizado, es decir, la orden de mercado se generó y ejecutó inmediatamente comprando 166.2 TRX con la venta de 15 USDT.
Impacto de su pedido en el mercado
El impacto es que hemos actuado como tomadores de mercado porque abrimos una orden de mercado para hacer cerrar una orden límite de venta de algún usuario que estaba posicionada en el libro de pedidos. La orden se ejecutó la momento porque fue al precio del mercado y como hay mucha liquidez no hay problema con el hecho de que se venda rápido el activo.
Tome una captura de pantalla del libro de pedidos del par ADA / USDT de Binance el día en que esté realizando esta tarea. Tome nota de los precios de oferta más alta y de oferta más baja:
Tomamos un capture del libro de pedidos actual del par ADA/USDT
Oferta más alta = 2.414 USDT
Demanda más baja = 2.426 USDT
Calcule el precio de oferta y demanda
para eso debemos calcular el diferencial de oferta y demanda.
Diferencial de oferta y demanda = precio de demanda - precio de oferta
Spread = 2.426 USDT - 2.414 USDT
Spread = 0.012 USDT
Calcule el precio del mercado medio
El precio del mercado medio es el promedio de la suma de la oferta más la demanda.
Precio promedio = (precio oferta + precio demanda)/2
Precio promedio = (2.426 USDT + 2.414 USDT)/2
Precio promedio = 2.42 USDT
Conclusión
Concluyo que el mercado de criptomonedas está conformado por usuarios que aportan liquidez a los pares comerciales y usuarios que toman esa liquidez para comprar y vender activos de forma instantánea sin elecciones de precio o esperar a que otro comerciante acepte su oferta o demanda.
La liquidez es una variable muy importante en los mercados, gracias a la liquidez podemos comerciar de forma activa y fluida dentro de un mercado, la liquidez se proporciona cuando los creadores de mercado abren muchas órdenes límite a precios de oferta y demanda distintos para facilitar las compras y ventas de los activos en el mercado. En cambio, esa liquidez es tomada cuando un tomador de mercado abre una orden de mercado para comerciar un activo de forma inmediata sin regatear el precio y vender o comprar al precio actual del mercado.
También conocemos lo que es el libro de pedidos que es una lista que registra las órdenes límites creadas por los creadores de mercado, son órdenes pendiente por cerrar cuando haya tomadores de mercado que tomen esa liquidez.
También aprendimos cómo hacer intercambio de STEEM/SBD en steemit y realizamos una orden límite y una orden de mercado en Binance de forma exitosa.
Por último, hicimos el cálculo del diferencial de oferta y demanda al momento de hacer un capture del libro de pedidos, también se calculó el precio del mercado medio del par comercial ADA/USDT.
Agradezco al profesor @awesononso por esta conferencia, he aprendido mucho.