「Steem学院课后作业 | DeFi 与传统交易所的区别」

传统交易所

传统交易所就是最简单的币币交换，用一种币换取另一种币。每一家交易所都有自己固定的币币交易对，所以不一定每一家交易所都有同样的交易对。而且因为每一家交易所的使用人数，货币的数量并不是相同的，所以交易所和交易所之间会出现币价的差异，这时候就有赖机器人搬砖（套利）拉平溢价。传统的交易所当然不会只有单调的币币交易，基本上一定会有杠杆交易以及借贷，至于合约也是新近流行。其实讲白了，传统交易所就好像现实的股票交易所一样。这些交易所基本上都是中心化的。

• 这是一家老牌交易所的界面。

• 这就是杠杆交易。

• 和杠杆不能分割的借贷交易。

• 这就是合约交易。

新世代交易所

新世代交易所就好像币安这样，除了提供传统交易所的服务，也同时提供时下热门的DeFi服务，还有其他货币的衍生产品投资。尽管如此，币安还是会提醒用户，使用这些产品的注意事项，毕竟合约没有100% 的安全。

DeFi

DeFi 全名为Decentralized Finance，意思就是去中心化的金融服务项目。通常这些项目都是由去中心化交易所提供，全名为Decentralized Exchange，简称 DEX。DeFi 就是由各种智能合约衔接在一起的服务，提供基础的币币兑换，或者质押挖矿，流动矿池挖矿等等。

传统交易所与DeFi的区别

传统交易所是中心化的，使用者必须对交易所存在信任，交易所也要求使用者进行实名认证，大家都不相信对方，只相信法律。而去中心化交易所并不需要如此，因为钱包密码在你手上，你是钱包的主人，只要许可了智能合约的要求就可以。它只相信你的授权，不需要识别你是谁。

DeFi 基本上都是智能合约在执行，包括自动选择最佳回报率进行投资的项目。因为人力有限，也存在许多限制，那么智能合约就只有有能量，有人触发，就不会断运行。

目前来看传统交易所的安全性，容易追溯责任，对使用者的保护还是比较好的。智能合约越复杂，衔接次数越多，我觉得越脆弱。例如最近常见的闪电贷攻击，就是利用智能合约可以立即判断和执行进行空手套白狼的套利行动，破坏了市场，从中套利。用得好可以套利，用不好就害了他人。

闪电贷其实就是一种套利行为，可以无抵押的贷款，可是要求在同一个区块内还款，否则交易回滚。贷款者可以在这一瞬间暴富，然后进行市场操纵。攻击事件中，使用者利用闪电贷获得大量资金，然后开始进行抵押、借贷或者交易等等。这一系列的操作就等于以无偿获得的本金，买入再卖出，然后归还贷款。眨眼间，合约执行完成，市场价格狂泻而下，一片血海。。。。

不论中心化还是去中心化交易所，目前来说，只要平安无事就是最好的。