[투자의 단상/240925] 미국배당100데일리고정커버드콜

RISE 미국배당100데일리고정커버드콜 (490600)

오늘 잠깐 살펴볼 ETF는 어제(9.24) 방금 상장한 ETF입니다.

가격은 9,955원으로 오늘 약간 내린채로 거래가 되고 있는 모습입니다.
총 보수는 0.25%로 상당히 저렴한 편에 속하는 것 같습니다.

해당 ETF의 Key Point는 대략 2가지가 되겠습니다.

첫번째는 배당성장주의 성장에 90% 참여가 가능하다는 점, 즉 콜옵션 매도 비중을 10% 이내로 유지한다는 점이 되겠네요.
두번째는 역시 데일리콜옵션 매도를 통한 최적화된 월분배를 추구하고 있다는 점이 되겠습니다.

RISE가 미래에셋에 비해 상품들의 소개에는 상당히 빈약한 모습을 보이는 것이 안타깝기는 하나(관련 소개자료가 충분하지 않음), 좋은 상품들을 시장에 공급하기 위해 노력하고 있다는 점은 높이 살 점이 아닌가 생각되네요.
(기다려왔던 각자의 장점만 갖춘 모듈식 ETF 구조화 설계)

기초지수는 아래와 같습니다. KEDI에서 만들어낸 또다른 시리즈가 되겠네요.

KEDI 미국배당100 90%참여+데일리옵션 프리미엄

KEDI 미국배당100지수 포트폴리오를 매수하고 대형주ETF를 기초자산으로 하는 콜옵션을 10%의 매도 비율로 매 영업일(Daily) 매도하는 커버드콜 지수(TR)입니다.
동 지수는 주식 포트폴리오의 배당금과 콜옵션 매도 프리미엄이 재투자되는 총 수익(Total Return) 지수입니다.
KEDI 미국배당100 주식지수는 미국 거래소에 상장된 유동시가총액 상위 2,500개의 보통주를 기반으로 배당관련 기준을 만족하는 종목들을 유니버스로 퀄리티 점수 상위 100종목을 선정하여 구성한 지수입니다.

기초지수의 주요 구성종목은 아래와 같습니다.

'19년도부터의 기초지수 Output은 아래와 같습니다.

지수의 Total Return값이므로 실제 월배당 금액을 뺀다면 위와 같은 차트와는 거리가 먼 그림이 나올 것 같습니다.

3년간 수익률이 29.6% 정도이므로 매년 10% 정도의 지수 상승률을 보이고 있다고 해도 무방할 것 같습니다.
여기서 월배당을 지급하게 된다면 아마도 기초자산 수익률(Capital Gain)은 0%에 가깝거나 음(-)의 영역에 속하게 될지도 모르겠습니다.

아래는 해당 ETF의 실제 Top10 Holdings List가 되겠습니다.

실제 ETF에서는 현금 7%와 SCHD를 5% 정도 보유하고 있는 것 같습니다.
나머지 구성종목은 기초지수와 거의 유사한 것으로 보이네요.

본 ETF는 우선 1)미국 배당성장 관련 지수를 기초지수를 삼고 있다는 점, 2)데일리커버드콜로 월배당 전선을 구축하고 있다는 점, 3)커버드콜 옵션은 S&P500을 대상으로 하고 있다는 점(아마도 잘 모르겠으나 S&P500 EMNI PUT(S&P500 E-Mini 지수 콜옵션 매도)이 관련한 옵션 매도일 것 같음) 등이 매력 포인트라 할 수 있겠습니다.

주요 관전 포인트는 지수(Capital Gain)의 Performance, 기초지수 자체 배당수익(3~4%), Daily Call Option 매도수익 등이 될 것 같습니다.
꾸준한 모니터링을 해보도록 하겠습니다.

오늘 하루도 활기찬 시간들 되시기 바랍니다.~
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P.S>가슴 설레는 쿠폰형 구조화 자산에 대한 공평한 접근을 통해 (Open Minded) 대중들의 보다 보편적인 권리가 보장되는 시대가 한발짝 다가오는 것 같습니다. 이것이 자본주의의 변곡점에서 기술혁신과 함께 하는 새로운 시대정신이 아닐까 싶습니다.