[투자의 단상/241202] SVOL ETF

미국 시장에는 참 특이한 ETF들이 많이 상장되어 있는데, 오늘은 SVOL ETF에 대해 한번 살펴보도록 하겠습니다.

가격은 현재 21.68$로 지난 '21년 고점 28$ 대비 22% 정도 하락한 상태인 것 같습니다만, '22년을 저점으로 가격은 22$ 선에서 방어를 잘 하고 있는 것으로 보입니다.

펀드 총 보수는 0.72%로 과거 한때 1%가 넘는 운용수수료를 차감하던 것에서 0.72%대로 내려와 있는 것 같습니다.

간략한 ETF 소개자료를 살펴보면 우리가 알고 있는 VIX 지수의 인버스를 0.2배에서 0.3배 정도 추종하는 것으로 보입니다.
다만, VIX 지수의 극심한 변동성을 약화시킬 수 있는 방법론도 가지고 있는 것 같습니다.
기본적으로는 VIX option에 내재된 프리미엄을 수취하는 전략과 VIX call option 매수를 통해(OTM) 큰 변동성에 대한 리스크를 헷지하는 동시전략을 가지고 있는 것 같네요.

The Simplify Volatility Premium ETF (SVOL) seeks to provide investment results, before fees and expenses, that correspond to approximately one-fifth to three-tenths (-0.2x to -0.3x) the inverse of the performance of the Cboe Volatility Index (VIX) short-term futures index while also seeking to mitigate extreme volatility.

We believe many traditional sources of income are failing to meet investor needs in today’s low yield environment. SVOL aims to provide an attractive income stream and source of diversification while seeking to avoid risks inherent in other income-producing asset classes.

The fund’s short VIX position provides investors an optimized exposure for monetizing the premium in the VIX futures market. A modest option overlay budget is then deployed into VIX call options to help protect against adverse moves in VIX.

SVOL의 가장 큰 특징은 기초자산으로 7천개가 넘는(오늘자) 각종 현물,ETF,옵션,채권,파생 자산을 소유하고 있다는 점이 되겠습니다.
실로 어마어마한 포트가 아닐 수 없습니다.
아이러니하게도 포트의 다양성 측면에서는 최고의 선택지라고 해도 과언이 아닐 정도이겠습니다.

최근의 배당실적을 보면 0.27$ 월배당으로 연환산하면 15%에 약간 못미치는 배당일드를 지급하고 있는 것으로 보입니다.

해당 ETF는 안정적 배당재원을 마련하기 위한 옵션 대상을 Inverse VIX지수로 삼고 있는 것으로 보이며 기초자산은 포트의 안정성과 성장성 그리고 추가적 일드를 추구하기 위해서 다양한 자산을 포트에 담고 있는 특징을 가지고 있는 것 같습니다.

다양한 기초자산과 안정적인 옵션인컴을 통한 월배당을 추구하고 싶으신 분들은 접근해 보아도 무방해 보이나, VIX 지수가 커다란 변동성을 보이는 구간에서는 ROC가 발생하여 원금손실이 일어날 수 있음을 알고 투자해야 할 것 같습니다.

오늘도 남은시간 활기찬 시간들 되시기 바랍니다.~