区块链币被动收入之：流动性挖矿

区块链币流动性挖矿在2020年曾经风光无限，而也正因为过于火热随之而来的是各种项目欺诈之类的事件，随之Defi币种全面暴跌，很多都是50%的下跌或者80%的下跌。而那时候我还没了解流动性挖矿到底是怎么回事，错过爆发期，也错过了暴跌期，当个旁观者。

由于ETH2.0的推出，ETH的价格暴涨，以太网的gas费用更加是水涨船高而速度又超级慢，一个操作要几十美金，甚至上百美金，这时就出现一个问题：除非大资金，一般的小资金都没法在以太网上操作DeFi的动作了。而这时候币安推出了币安智能练(BSC), 完美解决gas费用高的问题和操作速度问题。

在以太网(ETH)上演的流动性挖矿盛宴，在币安智能练(BSC)再次上演，从BSC的使用者人数，和操作次数，BSC都已经超过ETH上了。这个在BSC的pancake SWAP和ETH的UNISwap很能比较出来。

在之前一篇里面已经讲过《区块链币被动收入之：市场流通量供应商Liquid provider(LP)》，这里详细讲了Liquid provider(LP)的是怎样的，以及操作过程。

这一篇里讲一下：

• 为什么会有流动性挖矿(Yield Farming)
• 市面上都有哪些流动挖矿
• 流动性挖矿里的那些坑
• 参与流动性挖矿的风险与注意要点
  当然这都是我对流动性挖矿的理解，不对之处请指教。

第一： 为什么会有流动性挖矿(Yield Farming)
人们肯定会问，为什么会有流动性挖矿？ 答案会有多种，其中重要的一个原因是，投资者提供流动性是存在很大风险（即存在无常损失，持有的币种会存在大幅下跌的风险以及大幅上涨后，提供流动性的组合反而比没有提供流动性的涨幅要低。这个之前的文章有介绍），流动性挖矿是对这种风险的一种补贴。

现在很多在流动性挖矿的同时发布新的区块链币种，将这个币的部分或者全部作为流动性挖矿的矿池，来提供奖励。

钱是哪里来？ 钱来自于这个区块链项目提供的服务与功能给使用者，当提供这个服务的时候产生的费用使得这个项目具有价值，这个价值提现在币价上，而项目将整体发行的币部分用于奖励流动性挖矿。

所以这个区块链项目能否提供有用的服务和功能使得用户愿意使用，是否是长期的一个产品，是否具有价值是流动性挖矿很重要的一个前提。

第二： 市面上都有哪些流动挖矿
每个平台上基本上都有流动性挖矿，以下是DappRadar上的BSC的Dapp排名，按照使用用户数量排名，比如PancakeSwap上就有大量的流动性挖矿：

这个PancakeSwap的流动性挖矿(Farms):

这个是Goose Finance的流动性挖矿

界面都差不多，因为都是同一代码拷贝，更改一下发布出来的。

虽然界面差不多，但里面的挖矿规则还是各家有不一样的，所以仔细研读各家的规则能帮助挖矿。

流动性挖矿里面几个关键的因素：

• 1>. 团队是否靠谱： DeFi就是团队开发出来的一系列技术协议用于实现某些功能，团队是核心，如果背后的团队有很好的被证明过的历史，那他们推出来的DeFi产品是值得信赖的， 反之，如果团队以前从来没听说过，那么要特别小心

• 2>. 做出来的DeFi产品是否和别的DeFi产品有差异性，如果和别人都一样，没有竞争力，长期来看维持不了币价。

• 3>.当进入流动性挖矿的那时候，币价是否已经被大幅上涨过，如果是，则要特别小心，因为价格如果大幅下跌，那么流动性挖矿产生的收益完全不能弥补损失

第三： 流动性挖矿里的那些坑
流动性挖矿有很多坑，这些坑会产生很大的亏损，所以了解一下这些坑可以避免损失。

1.区块链币质量的坑

币种的质量问题有以下几种：

• 黑客做的专门吸引别人投入的流动性挖矿的币种，这种进去之后钱就没了

• 非常高收益的小的币种，团队没有历史，这种币种进去，会存在跑路风险，钱也没了。

• 一个刚创建的币种，和一个成熟的币种比如BNB，ETH，做流动性挖矿，这存在风险是这个新币种没有任何价值，一旦和BNB或ETH配对做LP, 则BNB和ETH会被全部换成这个新币种，那投资者得到一堆没有用的币，全部亏损。
  2.费用的坑

• 有些流动性挖矿在存入币的时候会收取一部分费用，有些是不需要的，所以特别注意"Deposit Fee"是百分之多少。 Deposit fee如果是被用来burn掉产生的币，一定比例的deposit fee还是合理的，但如果比例太高，则要注意风险。

• 有些流动性挖矿有时间规定，比如在存入之后24小时提取则收10%的费用，如果7天之后则收取3%的费用，类似这样的规定，所以在加入流动性挖矿之前一定要仔细研读规则，以免产生不必要的损失。

3.交易价格的坑

• 很多时候当大家看到流动性挖矿巨高的收益率，一下子都忘记去查这个币的交易价格直接加入流动性挖矿。另一方面通常Swap上都是只显示当前交易价格，没有历史交易价格，对历史的交易价格到底发生了什么都没有一个概念，很可能这个价格已经被涨了5倍。这时候配对LP加入流动性挖矿，短则几小时，长则一两天，币种价格大幅下跌50%或者80%，这时候会产生巨大的亏损，即使这个币种的收益率非常高，也弥补不了币种下跌产生的亏损。
  这种坑比较容易遇到

以下是两个交易价格的坑的例子：

• 1>.Spore的价格最高涨到70到90美元，之后立马就暴跌到现在的4.4美元，如果在那时候买入参与流动性挖矿，再高的收益率也弥补不了亏损：

• 2>.Remen最高价格是45美元，现在价格在3.6美元，在高位买入参与流动性挖矿到现在的的基本都会一直处于亏损状况， 虽然它的日化收益率可能会有3.5%或者更高，但跌幅是92%以后如果要回本则要涨1150%，所以亏损是必然的。

以上两张图是不是挺像的？其实打开很多的流动性挖矿的区块链币的价格走势大部分都这样，所以价格的风险是非常明显的。

第四： 参与流动性挖矿的风险与注意要点

以上谈了这些坑，基本上就是流动性挖矿的风险所在。 有什么注意要点来避免这些坑呢？

基于我过去两个月参与BSC流动性挖矿的一些经验总结的注意要点：

• 1>. 如果参与流动性挖矿，最好参与的是单币的流动性挖矿，而这个币种你又刚好持有。如果追求风险最小就参与稳定币的流动性挖矿，币价波动的风险就避免了。不要为了那个高收益而去参与那个新币种的流动性挖矿，这里面的风险就像上面写的有很多坑等着你
• 2>.如果一定要参与这些新币的流动性挖矿，那么要了解这个背后的团队是怎样的，历史上开发了什么项目，历史价格是怎样的，现在是不是在历史交易价格的高位等等，充分分析过这些风险点之后再参与会大大减低亏损的可能性。
• 3>.仔细研读平台发布的文档的详细规则，能避免很多不必要的错误，特别是费用上的问题。
• 4>.小钱参与一下，试错过，再大钱参与，这样也能减低风险。大钱参与的一定要是自己对这个项目非常了解之后才参与。
• 5>.如果出过审计报告则安全性会更高，这也是一个重要因素。

总体上流动性挖矿在2021年还是有很大的机会，特别是在牛市的过程中，但避免损失，关注投资风险是最重要的前提。