Un análisis de: Ichi

¡Bienvenido a otra mirada en profundidad al mundo de las criptomonedas!

En el artículo de hoy profundizaremos en el ecosistema Ichi: responsable de crear dólares nativos para DAOs.

¿Te gustaría entender un poco más sobre este protocolo?

Creando dólares nativos para DAOs

El token de gobernanza de una DAO es un punto delicado en un proyecto DeFi. Se necesita un equipo profesional en Tokenomics para convertirlo en una reserva de valor, una moneda de cambio, no inflacionario y apreciable en valor.

Definitivamente no es una tarea fácil.

Si bien muchos buscan resolver este problema, Ichi encuentra una solución: a priori, su objetivo es crear formas de proporcionar a las comunidades sus propias fichas de negociación. No el token de gobernanza, sino un dólar nativo por cada DAO.

Te explicamos cómo funciona este proceso.

En DeFi, existen proyectos que permiten la emisión de dólares sintéticos garantizados por su token de gobernanza, como Synthetix. Sin embargo, muchas veces existe el riesgo de liquidación: con la devaluación del activo depositado, el usuario puede ser tomado por sorpresa y sufrir una sanción por no gestionar la colateralización del dólar emitido. Soluciones como esta terminan estando dirigidas a los usuarios más avanzados y alejan a los principiantes de la comunidad, además de ofrecer un riesgo constante a quienes optan por utilizarlas.

A cambio, Ichi ofrece la posibilidad de emitir dólares para cualquier comunidad. ¿Tienes un DAO y tienes un token? ¿Quiere tener su propio dólar y un gobierno descentralizado detrás de su administración? Ichi ofrece esta herramienta.

Con oneToken, el dapp se diferencia de los protocolos enfocados en emitir sintéticos. Esto se debe a la garantía para la acuñación de dólares de las comunidades que se basará en tokens de gobernanza agregados a una moneda estable consolidada en el mercado; actualmente se ha adoptado USDC. La proporción de cada uno será elegida por la comunidad, pero el token con un valor estable tendrá un mayor porcentaje en el proceso de emisión de oneToken. Este diseño de token socava el riesgo de liquidación para los usuarios, brindando una mayor seguridad para todos.

Al colocar una moneda estable de protocolo en Ichi, el usuario deposita los tokens en dos contratos inteligentes: uno destinado a USDC y el otro responsable de administrar los tokens de gobernanza. Ambos están destinados a Bóvedas encargadas de custodiar los activos depositados para la emisión de los oneTokens y la gestión de este capital la realizarán sus tenedores. Es decir, los oneTokens son votos de gobierno en esta nueva subDAO originados a partir de la emisión de la moneda estable en Ichi. Cada comunidad tendrá su respectiva gobernanza, llamada Decentralized Monetary Authority (DMA) o Autoridad Monetaria Descentralizada.

Puede que te preguntes: pero ¿cuáles son las ventajas de adoptar oneToken?

La existencia de una stablecoin nativa facilita los pagos para los contribuyentes de DAO. El riesgo en la devaluación del token de gobernanza es una realidad para todos y, al poseer oneToken, el usuario se protege de la caída del valor de su capital.

Con la acuñación de oneTokens, los usuarios también son responsables de retirar los tokens de gobernanza de la circulación: al depositar una parte de ellos en el contrato inteligente de oneToken, entregan la custodia de sus Bóvedas y estos serán administrados por una comunidad que anhela apreciación en el valor del token depositado. El uso de la Autoridad Monetaria Descentralizada permite la aplicación de estrategias con este objetivo. La escasez podría crearse a partir de la retención máxima de tokens de gobernanza y el uso de USDC para compras recurrentes, por ejemplo.

Además de estos factores, se crea un sistema completamente auditable: la acuñación de las monedas estables nativas de las DAO o los mecanismos implementados por las DMA pueden ser analizados por cualquier persona: todas las emisiones de oneToken, los votos de gobernanza y la distribución de incentivos se realizan *on-chain *, brindando transparencia a la moneda estable de la comunidad.

A continuación tienes un diagrama de flujo de cómo funciona oneToken:

Así, se observa que el uso de oneToken trae beneficios a las comunidades que lo adoptan. Con la exitosa implementación del dólar nativo para las DAOs, Ichi trajo otro mecanismo que pretende resolver otro problema crucial en los Organismos Autónomos Descentralizados: la liquidez.

Angel Liquidity Vault: optimización de liquidez y recompensas

La demanda de liquidez y los mecanismos sustentables para hacerla realidad es un tema muy discutido en nuestro boletín. La motivación de la recurrencia en este debate es la existencia de un problema crónico de programas de liquidez implementados por protocolos DeFi.

La subsistencia de los incentivos económicos distribuidos a los usuarios sólo se mantiene con el mantenimiento del valor de los tokens proporcionados como recompensa y con ingresos suficientes para cubrir estos gastos. En ausencia de estas características, habrá liquidez y demanda momentáneas, pero después de su desaparición, el token se verá afectado por su venta masiva por agricultores de rendimiento hambrientos y la tesorería de la DAO se agotará.

Por lo tanto, la implementación de diferentes mecanismos es fundamental para lograr la “liquidez” deseada. Con Angel Liquidity Vaults, Ichi permite que los proyectos proporcionen incentivos financieros de menor costo a su Tesorería.

Su operación consiste en el desarrollo de pools en Uniswap v3 con pares en oneToken y el token de gobernanza utilizado para su colateralización. ShapeShift DAO, por ejemplo, tiene un grupo oneFOX-FOX. Los proveedores de liquidez que quieran participar en el grupo podrán ganar recompensas en FOX depositando solo un FOX, el dólar nativo de ShapeShift. Este mecanismo elimina la necesidad de apostar dos tokens y anula el riesgo de pérdida impermanente.

No solo eso, sino que Angel Liquidity Vaults funciona como gerente de posición en Uniswap V3.

Después del lanzamiento de la tercera versión de DEX, se creó la posibilidad de proporcionar liquidez concentrada, haciendo que el capital depositado por los proveedores de liquidez esté disponible solo cuando los activos del grupo estén dentro de un margen de precio. Aún generando ventajas con la actualización, la gestión de puestos en Uni V3 es costosa y de un alto grado de dificultad. Ichi automatiza esta gestión a través de sus Angel Liquidity Vaults, brindando mayor rentabilidad a los proveedores de liquidez.

Por otro lado, el uso de Ichi Vaults también es beneficioso para los protocolos. Al emitir un dólar nativo para proporcionar liquidez en un Angel Liquidity Vault, el usuario saca de circulación una parte de los tokens de gobernanza, lo que los hace más escasos en el mercado. Además, los activos, al estar en custodia de la Autoridad Monetaria Descentralizada, pueden destinarse a la tesorería de la DAO, con el objetivo de aumentar su liquidez, por ejemplo.

Ambas ventajas abaratan los costos con las recompensas a los proveedores de liquidez y aumentan la POL - Protocol Owned Liquidity o Liquidez en poder del Protocolo -.

La asociación entre Ichi y ShapeShift DAO

Desde noviembre de 2021, ShapeShift, en asociación con Ichi, emite oneFOX: el dólar DAO nativo de ShapeShift. En una proporción del 80% USDC y 20% FOX los usuarios son capaces de Mintiar a oneFOX y utilizarlo de las más diversas formas.

Entre ellos destacan los siguientes:

• Depósito de OneFOX en Ichi, con un rendimiento del 30 % p.a. en ICHI

• Bóveda de liquidez Angel de OneFOX, que proporciona recompensas del 93 % p.a. en FOX a los proveedores de liquidez.

Ambas opciones disponibles en Ichi son grandes oportunidades para contribuir a la apreciación del valor de FOX y hacer posible aumentar la liquidez de la tesorería de ShapeShift DAO.

Este fue otro artículo más que trajo un análisis en profundidad de un protocolo DeFi. Vimos la importancia de las alianzas con proyectos que desarrollan aplicaciones capaces de integrarse con la Tokenomics del token de gobernanza, agregando valor a DAO.

¿Tienes dudas sobre el funcionamiento de Ichi o oneFOX? ¿Tiene sugerencias de temas para próximos artículos?

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Disclaimer: Este es un articulo meramente informativo , no lo tomes como un consejo de inversion o financiero , ShapeShift DAO no es resposable de pusibles perdidas incurridas , haz tu propia investigacion. #DYOR