미국의 S&P500지수가 경기의 연착륙(Soft Landing) 기대 및 양호한 고용지표 등의 영향으로 사상 최고치를 기록한다. 그리고 미국의 주간 신규실업급여 청구건수가 올해 5월 이후 최저인바 이는 고용의 견고함을 시사(示唆)한다. 관련 내용을 간략히 살펴본다.
美증시의 최고치 기록
美증시에서 9/19일 기준 나스닥지수의 경우 사상 최고치를 기록하지는 못한 상황이나 전일대비 큰 폭 상승하고 S&P500지수와 다우지수는 각각 5,713.6, 42,025.2로 모두 사상 최고치를 기록한다. 변동성 지수 역시 전일대비 큰 폭 하락(−10.4%)하는 등 전반적으로 투자심리가 안정되는 모습이다. 이는 50bp 금리인하로 美연준의 강한 경기침체 회피 의지가 확인되고 경기연착륙 달성의 기대가 높아진 때문이다. 주간 신규실업급여 청구건수가 올해 5월 이후 최저를 기록한 점도 노동시장이 아직 양호하다는 의미로 해석되어 투자심리에 긍정적 영향을 미친 것으로 분석된다. 올해 9월 FOMC에서 50bp(0.5%, 1basis point=0.01%) 금리인하와 파월 의장의 발언은 Goldilocks(이상적인 경제) 가능성을 높이며 이는 美경제와 기업이익에 도움이 된다(JP Morgan). 역사적으로 경제가 침체국면에 진입하지 않은 상황에서 금리인하가 시행되면 주가가 상승했는데 이번에도 그런 상황이 반복될 수 있으며 S&P500지수는 내년 상반기 6,200까지 오를 가능성이 있다(UBS). 반면 다른 한편에서는 단기적 측면에서 불확실성이 높은 상황을 경계해야 한다고 주장한다(Black Rock). 역사적으로 대선(大選)을 앞두고 변동성이 확대되고 늘 9~10월 주가상승률이 부진한 점도 주의해야 한다고 지적한다.
美금리인하 영향
미국의 바이든 대통령 및 재무장관에 의하면 美연준의 금리인하는 경제에 긍정적 영향을 준다. 전자(前者)는 이번 금리인하는 인플레이션이 완화되었다는 중요한 신호이며 경제전반에 좋은 소식이라고 언급한다. 후자(後者) 또한 이번 결정이 노동시장 보호를 위한 조치이며 경제 여건이 긍정적이라는 신호를 발신한 것으로 진단한다.
中정책금리 인하 예상
로이터 설문조사에서 다수의 응답자들은 인민은행이 美연준의 금리인하에 따른 위안화 절하위험의 감소로 주요 정책금리와 대출 금리를 인하할 것으로 전망한다. 또한 올해 8월 신용대출 등 경제지표가 경기하강 징후를 나타내 추가 부양책이 필요하다고 평가한다.
인도네시아 금리인하
인도네시아 중앙은행(와르지요 총재)이 통화정책회의를 통해 경제활동 촉진 등을 목적으로 예상과 달리 3년여 만에 0.25%p 금리인하를 단행한다.
미국의 최근 경제지표
고용부문
미국의 올해 9월 2주차 신규실업급여 청구건수는 21.9만 건으로 전주대비 1.2만 건 감소하며 올해 5월 이후 가장 낮은 수준을 그리고 연속 청구건수 역시 182.9만 건으로 전주(184.3만 건)대비 감소하여 3개월 래 최저를 기록한다. 이는 최근 고용둔화 우려에도 불구하고 노동시장은 여전히 견고하다는 의미로 해석된다.
제조업부문
올해 9월 필라델피아 연은 제조업지수는 1.7을 나타내 전월(−7.0) 및 예상치(−0.8)를 모두 상회한다. 세부항목 가운데 고용이 양호한 상황이며 이는 기업의 향후 성장기대의 확산을 시사(示唆)한다.
주택부문
올해 8월 기존주택 매매는 386만 건(연 환산)으로 전월(396만 건) 대비 2.5% 감소한다. 다만 최근 모기지(Mortgage) 금리 하락 등을 고려한다면 주택판매 여건이 개선될 가능성이 존재한다. 미국의 올해 8월 주택착공건수가 135.6만 건(연 환산)으로 전월(123.7만 건) 및 예상치(131.0만 건)를 모두 상회한다. 또한 동월 건설허가 역시 147.5만 건(연 환산)을 기록하여 전월(140.6만 건) 및 시장의 예상치(141.0만 건)대비 높은 수준을 기록한다. 시장에서는 최근의 금리하락 지속과 건설업체들의 재고(在庫)축소 노력의 결과로 분석한다.
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