Guia para iniciantes em KuCoin Leveraged Tokens
O que são KuCoin Leveraged Tokens?
KuCoin Leveraged Tokens são tokens com o recurso de alavancagem, você pode encontrar moedas / tokens correspondentes para todos os tokens alavancados.
Por exemplo: BTC3L significa 3x alavancagem longa para BTC, enquanto BTC3S significa 3x alavancagem curta para BTC.
Quais são as vantagens de KuCoin Leveraged Tokens?
- Sem liquidação
Embora tokens alavancados sejam apresentados com alavancagem, eles ainda são do tipo de negociação à vista. Portanto, não importa como o preço da moeda / token correspondente mude, nunca haverá uma liquidação.
- Sem exigência de margem ou empréstimos
Os investidores que negociam KuCoin Leveraged Tokens não precisam pagar margem ou pedir fundos emprestados para tentar negociação com margem para obter mais lucros!
Um mecanismo de rebalanceamento dinâmico é projetado para Tokens Alavancados de KuCoin (clique aqui para mais detalhes), que ajuda a controlar os riscos e aumenta os lucros!
Se os investidores comprarem 3x o BTC no mercado de margem, quando o preço do BTC cair 33%, eles enfrentarão liquidações e perderão todos os seus fundos. No entanto, com o mecanismo de reequilíbrio dinâmico, essa tragédia não acontecerá. Ainda mais, se o preço do BTC subir posteriormente, o preço do BTC3L também aumentará, então ainda há uma oportunidade de transformar os lucros negativos em positivos! Graças ao mecanismo, o sistema irá incorporar automaticamente os lucros à soma original do investimento e manter a alavancagem em um múltiplo fixo para garantir que o lucro seja composto.
- Operações convenientes
Comprar KuCoin Leveraged Tokens comporta-se exatamente da mesma forma que negociar no mercado à vista. Os investidores devem comprar ou vender esses tokens apenas no mercado secundário (ou subscrever ou resgatar no mercado primário, no entanto, não é recomendado para novos usuários).
Como lucrar com KuCoin Leveraged Tokens?
Os investidores precisam julgar a tendência do mercado. Compre quando estiver em alta e venda quando estiver em baixa.
Por exemplo:
Se você está otimista em relação ao BTC, compre BTC3L. Quando o preço do BTC aumenta 1%, o BTC3L também aumenta 3%;
Pelo contrário, se você está pessimista sobre o BTC, compre BTC3S. Quando o preço do BTC cai 1%, o BTC3S também aumenta 3%.
Quais taxas os KuCoin Leveraged Tokens gerarão?
Taxas de negociação: A tabela de taxas é a mesma do comércio à vista. Para obter mais informações, visite https://www.kucoin.com/vip/level?lang=en_US.
Taxas de assinatura: as taxas de assinatura são cobradas quando os usuários assinam tokens. Atualmente, a taxa é de 0,1% por assinatura.
Taxas de resgate: As taxas de resgate são cobradas quando os usuários resgatam tokens. Atualmente, a taxa de comissão é de 0,1% ao resgate.
Taxas de administração: As taxas de administração são cobradas à taxa de 0,045% até às 23h45 (UTC) todos os dias. A taxa será incorporada ao valor patrimonial líquido dos Tokens Alavancados.
Qual é a diferença entre tokens alavancados e negociação de margem?
A negociação de margem alavanca o empréstimo de fundos para seu valor de margem para aumentar os lucros ou perdas, a alavancagem é baseada na quantidade de criptografia que se detém. No entanto, os tokens alavancados buscam ampliar os lucros ampliando a alta e a queda do ativo subjacente, e a alavancagem se reflete nas mudanças de preço.
Os produtos de tokens alavancados não exigem empréstimos de margem ou criptografia e não há risco de liquidação.
Qual é a diferença entre tokens alavancados e negociação de futuros?
Sem riscos de liquidação: Os tokens alavancados não exigem margem e não apresentam risco de liquidação.
Alavancagem fixa: A alavancagem real no contrato perpétuo mudará com a flutuação do valor da posição. No entanto, os tokens alavancados são reequilibrados regularmente todos os dias, a alavancagem é fixada em uma determinada taxa.
Quando ocorrerá o rebalanceamento?
Normalmente, as posições são rebalanceadas às 23:30:00 - 23:45:00 (UTC） todos os dias para garantir que o rácio da carteira de alavancagem não se desvie muito do acordado.
Por que os tokens alavancados precisam do mecanismo de rebalanceamento?
O mecanismo de rebalanceamento visa ajustar a posição do contrato dos tokens alavancados, portanto, manter a taxa de alavancagem.
Por exemplo: Se o usuário A compra BTC3L com $ 100, pode ser visto que uma posição longa do BTC com alavancagem 3x (o valor subjacente é $ 300) foi aberta. No dia seguinte, se o preço do BTC cair 1%, o BTC3L cairá 3%, e o usuário A perderá $ 3 (o valor subjacente é $ 297). Agora, a taxa de alavancagem é 3,06 (= 297/97). Para manter a alavancagem em torno de 3, surge então a necessidade de ajustar diariamente as posições para o rebalanceamento dos ativos subjacentes.
No entanto, ao enfrentar flutuações bruscas, se, em comparação com o último rebalanceamento, a mudança do ativo subjacente exceder o limite determinado (inicialmente definido para 15% para 3 vezes longo e curto), KuCoin irá reequilibrar as posições para controlar os riscos.
Nota: Quando sob volatilidade de mercado, haverá perda de valor líquido devido ao mecanismo de rebalanceamento.
Por exemplo: o usuário A comprou BTC3L com $ 100. Quando o preço do BTC subir 15% no mesmo dia (preço atual em $ 115), um rebalanceamento irregular será acionado. Se o preço do BTC cair 15% posteriormente, o rebalanceamento será acionado novamente. Após os dois últimos rebalanceamentos, o valor líquido final passou para $ 97,75. Em comparação com os $ 100 originais, há uma perda líquida de $ 2,25.
O que é valor líquido?
Teoricamente, o valor líquido do fundo alavancado é o preço justo das ações simbólicas alavancadas no mercado secundário. No entanto, devido às flutuações do mercado, o preço da transação no mercado secundário pode divergir do preço justo (ou seja, o valor líquido do fundo) em determinados momentos, resultando em um prêmio de preço.
Que tipo de investidores são adequados para produtos de tokens alavancados?
Como um produto que foi aprimorado no mercado financeiro tradicional, esse produto token alavancado pode satisfazer o apetite da maioria dos investidores. No entanto, este produto é especialmente adequado para investidores que acreditam que haverá volatilidade nos preços dos ativos subjacentes ou que não desejam assumir o risco de liquidação. Devido às taxas de administração e à característica de produtos token alavancados, os investidores podem sofrer perdas ao enfrentar a volatilidade do mercado.
Exemplo 1:
Veja o BTC3L como exemplo:
Se a mudança diária do preço do BTC em quatro dias consecutivos for + 10%, + 10%, + 10%, + 10% respectivamente, a taxa de retorno do BTC3L será 185% (1,3 × 1,3 × 1,3 × 1,3 ＝ 2,856) , 3 vezes superior ao do BTC no mercado spot, que é de 44%; Se a variação for de -10%, -10%, -10%, -10% respectivamente, então a taxa de retorno será de -76%, 3 vezes menor que a do BTC no mercado spot, que é de 35%; Se a variação for de + 10%, -10%, + 10%, -10% respectivamente, a taxa de retorno será de -17%, 3 vezes menor que a do BTC no mercado à vista, que é de -2%.
Exemplo 2:
Se a variação diária do preço BTC em 100 dias consecutivos for + 10%, -10%, + 10%, -10% ... respectivamente, a taxa de retorno de BTC3L e BTC3S será de -99,1%, há risco de que o o valor líquido tenderá a zero.
Exemplo 3:
Se o BTC continuar a aumentar nos primeiros 10 dias com um aumento total de 200% e, em seguida, cair imediatamente por 10 dias consecutivos com um declínio total de 200%, então o valor líquido de BTC3L e BTC3S pode correr o risco de tendendo a zero. Para garantir certa volatilidade, o mecanismo de incorporação de ações será acionado.
Além disso, sob outras flutuações extremas, como disparada ou queda contínua, também haverá o risco de que o valor líquido de BTC3L e BTC3S tenda a zero.
Traduzido do artigo original