【币圈投资技巧】为什么你最后会亏钱离场？

股市中的一些理论很多对理解币市有一定启发意义，下面从另一个角度谈谈为什么股市中大部分人不赚钱的原因，希望对于在币市的你也有所启发。

大家都听说过市场有效假说：大概意思就是说，当市场是个有效市场的时候，价格已经完全反映出市场上所有有价值的信息，你不能再通过什么小道消息提前知道某个公司的重大利好或者利空，市场上已经完全没有套利空间，任何的技术分析都会变的无效。

但是事实上可能并不是如此，市场是否有效是一个动态的变化过程，有时候有效，有时候又会变得无效。

当市场上的投资人都相信这个市场是有效的时候，他们会假设市场是有效的，如果市场有效，他们就没有动力去打听最新的消息或者对自己所了解的消息做出更准确的判断，如果大家都这样做，市场上的信息无法及时反映到价格上，那么市场就会开始变得无效。

当市场变得无效的时候，出现很多价格和价值严重背离的情况，就会有越来越多人怀疑市场是否有效？开始觉得市场其实没有那么有效，他们就会更加积极去获取更多的信息，并对信息进行分析诊断，做出更准确的判断，从而又开始让市场变得开始有效，最后市场就是在和人玩一场捉迷藏的游戏。让很多人无法判断未来一段时间市场究竟会变得有效还是无效。

记得有一位数学家炒股失败，最后复盘总结的一本书上提到这样一个例子：

如果有这样一只股票：

50%的几率可以赚到80%的利润率

50%的几率可能会赔掉60%的资产

可能很多人会觉得胜算高于50%，赢面比较大，可以玩一玩。

那么我们来算一算实际的情况：
假设你有一万元，持续的玩这个游戏，每周投资一次，每周开盘的时候买入，周末休市之前卖出，持续如此操作，一年可以投资大概52次，这个时候的期望值是多少呢？

先算第一周的期望值是：
（100080.5）-（100060.5）=4000-3000=1000（元）

从这里我们发现，这个投资游戏每周有10%的回报率，那么投资一年的话，我们最后会赚多少钱呢？

赚的钱=10000*（1+10%）^52=1420429（元）

这个不得了，投资一万元，一年就可以赚142倍，比很多币种的投资回报率大多了。

先别激动，实际情况可能不是这个样子，因为你几乎不可能每一周都赌对盈利80%的股票，比较可能的情况是你有一半的机会赢，有一半的机会输。

假设你的赢面是50%，即你半年全部盈利，半年全部亏损，获得80%的利润占比一半，亏损60%的占比一半，这种情况下，你的投资收益情况是：

10000（1+0.8）^26（1-0.6）^26=1.95元

是不是感觉很不可思议，一半的赢面就会悬殊这么大的效果，为什么呢？

这是我们的直觉线性思维和数学的几何概率思维的巨大差异

因为期望值在每周投资的过程中都会变化，在这个游戏中，我们有50%的赢面机会，我们算一下每次投资的结果情况：
如果你第一周赢了，总金额=10000*1.8=18000

如果你第二周输了，总金额=18000*（1-0.6）=7200

然后第三周你赢了，总金额=7200*1.8=12960

第四周你又输了，总金额=12960*（1-0.6）=5184

......

魔鬼都是隐藏在细节之中，如此循环下去，你会发现你的收益一直在减少，循环次数越多，投资收益减少的越快，复利能够产生那么大的收益的一个前提是，你在投资中不亏损一次，但是市场中不存在每次投资都只盈利不亏损的情况，只要你有一次亏损的情况，你的收益就会大打折扣。

我们平常的人思维方式是线性思维， 总是喜欢用算术的方法算平均值，而证券市场情况很复杂，最后的平均值是一种几何平均值，是呈现正态幂率分布的情况。

假设证券市场短期是零和博弈，因为有足够的人参与到市场中来，总会有极少数幸运儿，他们会连续压中赢面为80%的股票，获得巨量的收益，导致市场中的大部分收益都集中在极少数人手中，而市场总共参与的钱就那么多，最后平均下来，大部分人都是亏损状态，可能大部分人亏损的比较少，少数人大量亏损，但是赚大钱的很少很少。这就有点像买彩票，只有一个人获得天量的收益，大部分都是小部分亏损状态。而且彩票市场还抽取各种手续费和税收。股票市场也是如此，本来盈利贫富差距就非常大，大量的钱被极少数幸运儿赚走了，而交易所又抽取大量的佣金，导致大部分人的赢面就更小了。

牛市的时候可能很多人都赚钱了，但是他们还想赚更多，一般不会把钱取出来，而且受牛市盲目乐观情绪影响，可能还会不断加杠杆借钱投资，如果市场突然下跌不少，可能还会盲目不断抄底，最后等游戏结束，市场进入长期熊市的时候，你就会发现大部分人都是亏钱的，只有少数人赚大钱，而这少部分人每天通过媒体宣传自己赚了很多钱，给人一种好像很多人赚到钱的感觉，而且貌似还有不少人赚到大钱了，这样就会吸引一批新人再次进入市场参与博弈。