안녕하세요. 캐리입니다.
한국 퀀트 커뮤니티의 활성화를 위해서 스팀잇의 kr-quant 태그를 적극적으로 활용하려고 합니다. 퀀트투자는 정보의 선순환이 무척 중요하다고 생각합니다. 서로의 전략이 공유되는 과정에서 제 전략이 더 발전하기도 하니까요.

짬나는 대로 quant 태그에 각종 백테스팅, 퀀트전략, 제 포트폴리오 구성 종목을 올릴게요!

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13살 Cary의 전략 - PBR과 PER은 배반하지 않는다

필자는 13살때부터 주식을 했습니다. 주식에 입문하던 당시 주식을 하시는 아버지께서 제 투자에 첫 조언을 해주셨습니다.

PBR이 0.5이하, PER이 0초과 10이하 인 주식만 골라봐라. 얘네들은 배신하지 않는다.

10여년 전 저는 이 아버지의 조언을 듣고 PBR 0.5이하 PER 10이하인 종목을 수작업으로(!) 찾아다녔습니다. 그렇게 발견한 10여가지 종목 중 아버지의 조언에 따라 4 종목을 선택해 투자 한 것이 제 첫 퀀트 투자였습니다. 약 3년간 시행했고, 수익률 약 100%의 결과를 얻었습니다.

일반적인 투자 상식으로 주식의 저평가를 평가하는 지표인 PBR과 PER은 낮을수록 저평가되어있다는 것을 의미합니다. 따라서 저평가된 주식만 매수했으니 이 간단한 전략은 아마 성공할 것 같습니다.

전략이 성공할 것 같으니 조건을 설정하고 백테스팅 해봅시다.
그렇다면 10여년이 지난 지금까지 PBR과 PER이 낮은 종목만 매수하는 전략을 고수했다면 어떨까요? 과연 수익이 났을까요?

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PBR+PER 전략

리밸런싱 : 매년 1 회
종목당 매수 비중 : 종목당 5%, 최대 20종목 보유
매수 조건
PBR 점수 + PER 점수 가 높은 순서로 상위 20종목에 투자

PBR 점수 = PBR이 높은 순으로 등수를 매긴 뒤, 퍼센트로 표시
PER 점수 = PER이 높은 순으로 등수를 매긴 뒤, 퍼센트로 표시

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백테스트 결과

(2010/01/01~2018/01/25)
수익률

누적 수익률 그래프

승률

놀랍게도 2010년 1월부터 2018년 1월까지 누적 수익률 347%, 연 복리 수익률 29%의 수익이 났습니다! 저 아름다운 그래프와 83%의 승률을 보세요.

사용하고 있는 뉴지스탁 백테스팅 툴이 2010년 이전의 기록을 담지 못해서 금융위기의 기록을 확인 할 수 없는것이 아쉽지만 여전히 엄청난 수익입니다.

첫번째 퀀트투자 관련 글, 투자자는 원래 멍청하다 에서 다뤘듯이 이토록 뻔한 전략을 사용 하더라도 여전히 매우 효과적입니다.

위 전략의 MDD(Maximum drawdown, 최고점에서 최하점까지의 손실)가 현재 21% 수준이지만 몇가지 수정을 하면 더 높은 수익을 추구하던가, 더 낮은 MDD를 추구할 수도 있게 될 것입니다.

다음 포스팅에서는 이런 단순한 PBR,PER 전략을 개량해 비슷한 MDD로 훨씬 더 높은 수익률을 추구하는 전략을 다뤄보도록 하겠습니다.

끝까지 읽어주셔서 감사합니다!

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참고문헌

백테스팅 툴 뉴지스탁 젠포트 (http://genport.newsystock.com/)

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• 계량투자는 과거의 기록에 의존합니다. 필자는 기존에 존재하던 이론과 퀀트모델들을 조합하고 정리하여 소개합니다. 따라서 게시글에 서술될 내용들은 다른 책, 저작물과 유사한 내용이 있을 수 있습니다.