刀疤老二系列 (51-60)
到底量縮止跌, 還是量增止跌？如果底部是出現所謂反覆打底的情形, 那會在不斷的低檔震盪中, 量越來越縮做整理, 這時的底部會是量縮情形, 人氣退潮、乏人問津, 跌也跌不太下, 漲也漲不太起來, 通常較長線的底部都是這樣的情形, 所以起漲時會緩緩的, 眾人疑惑, 但買盤慢慢加溫脫離底部；還有一種底部, 通常是一個大波段中的中波或小波, 主力做出最後的趕底急殺, 但另一手又將急殺籌碼接回, 然後大量拉升做v型反轉, 急速上拉, 這時反而會出現量增這東東, 就是主力操盤的手法. 主力想上攻, 拉升的時機是非常非常重要的, 有時並非想拉就可以拉抬成功, 錢多寡不是最重要的關鍵, 而是靠頭腦, 例如大殺有兩種極端的情形:
a. 一路向下殺, 見漲就殺：這種想扭轉盤勢較難, 因為一路都有人套牢, 主力即使向上拉, 套牢者都急忙解套, 故反而在某個較大關卡形成一股力量, 如主力買盤後繼無力, 會被賣壓殺回原點, 那主力的拉升全部浪費
b. 直接跳空向下大殺, 殺幅驚人：這種情形, 要v型反轉反較容易, 因為跳空中間的價位無人套牢, 拉升無阻力, 只是主力要不要拉的問題
對長線看法上也是如此, 殺幅及型態都是很重要的觀察重點. 通常V型反轉, 常表示多方主力套牢, 但後勢並不看好, 故急於解套而急拉一波. 所有的技術分析一定要融入心理面, 才會較接近真實
並非因量縮所以可以拉升, 量縮不是後來拉升的主因. 3/20為何量急縮？記得那天跌停也調為3.5%嗎？那天賣張超過買張300萬張, 量縮原因很簡單, 因為沒人敢買! 我認為你將量與高點做比較, 看縮了幾趴, 這樣的分析太過複雜, 太過理性與科學..
主力出貨與否, 技術分析老手可以判斷出, 一般散戶會被消息和市場走勢搞的團團轉, 最後質疑什麼方法分析都沒用. 看盤分兩種, 看的懂和看不懂, 看不懂的看再多也沒用, 看的懂的, 每天瞄一眼就夠了
賠錢有兩個原因, 一個是技術不好, 另一個是心理不夠健全易受影響
試問自己一個問題, 6000點時, 心理有沒有受不了想翻多了？已跌了4000點, 要在6000點繼續看空, 這時已是{心理面的掙扎}的問題, 很難客觀去分析啊, 這時, 你必須知道大家在想什麼, 散戶一定會認為, 已經跌了那麼多沒必要再殺低了, 這就是{大家普遍的看法}, 你必須知道有這種想法是{人性}, 但並非{正確}, 想翻多常是心理驅使, 非技術面出發, 包括我自己, 在6000點時也是很痛苦, 跌了一大段, 後勢怎麼看？
技術面毫無疑問就是{空}, 但一路跌下來, 我知道我的心理已經看空到{麻痺}了, 這是一種煎熬, 更何況交易之路是孤獨的, 你不能受別人太多影響, 必須將自己完全的獨立於市場外, 成功只能靠自己. 但交易迷人處也在此, 在此時, 會對自己更加的瞭解, 發現原來自己信心常是如此脆弱, 瞭解自己才有辦法將交易技術再做提升, 許多老手卡在半路上不去, 常是心理的問題, 技術已到極至也沒用, 心理要去克服...
趨勢可以人為的助漲或助跌, 對技術分析來說, 必不用去管是誰在主導盤勢, 只要知道方向是上或下.
放空會助漲空方力道, 這句話有問題, 如果認為放空又是不道德的行為, 有這樣想法的人, 不要進金融市場, 因為你太善良, 會被市場修理, 最後賠光出場. 現在放空賺錢的人, 請注意, 這些錢都是應得的, 光明正大..
台股的內線為全世界第一名, 這點, 無解, 因為帶頭的正是我們的政府, 也別期望政府對炒股者會有任何的懲戒. {底部進場不贏也難}, 這句話, 會害人傾家蕩產, 底部幾乎只能事後看出, 底部的形成原因, 說起來也滿好笑的, 因為它常是不經意被形成...
一個下跌勢中, 仍會有些小反彈, 也會有買盤進場, 而這些常是短線主力的傑作, 這些人喜歡殺進殺出, 當一個態勢{不小心}被形成時, 市場許多資金就會共襄盛舉、一擁而上, 當部份散戶也發現盤勢變強時, 這些短線主力就準備下車, 但因為此時已經扭轉盤勢, 所以這些主力的下車賣壓並不會拖垮大盤, 於是一些中、長線買盤發現機會, 開始進注卡位, 一個多頭行情開始醞釀加溫....
但是, 在下跌勢中的反彈中(所有途中漲勢都要視為反彈), 買方是很敏感的, 它們最會的一招叫做飛毛腿, 一發現不對勁, 先跑先贏, 所以有時, 一個不小心形成的(假)底部, 常會在一個利空下, 又再破底, 重新再來.
79年股市從12682跌至7/6的4450, 展開多頭攻擊, 7/20突破月線, 一路開始緩攻, 8/2發生伊拉克入侵科威特事件, 當天一根長黑暴量, 所有短線主力全都賣光逃命, 股市又跌了2個多月, 從8/2點5825跌至10/12低點2485, 又腰斬一次
永遠, 沒人知道底部在哪, 我們只能不斷的懷疑, 但無法100%肯定
所以, 策略上, 操作不能在看似底部時放入所有資金, 而是該一路加碼上去的, 勢不對時, 記得抽出資金速度要快.
台積電這檔股票, 永遠不要看它的基本面. 試想一個問題, 當大環境很不好, 但台積電本業超好, 台積股價該漲或跌呢？
台積為最大成份股, 假設台積反應它的本業, 大漲, 那加權指數一定向上, 但大環境不好, 表示加權指數該向下, 總體經濟趨勢力量更大, 所以台積股價只好往下反應..包括台積與ADR或期貨間的套利行為, 都只是純粹的金融操作. 今年死在台積電下, 最慘的, 都是自身員工. 自己員工知道公司業績很好, 拚命買, 越跌越買, 只看個股不看大盤, 結果, 大盤不好, 要殺股票, 台積一定跑不掉..
首先要認清楚大勢是站在哪一邊. 多頭市場中不會因為連續大跌幾天就變成空頭市場, 空頭市場中不會因為連續大漲幾天就變成多頭市場
所以這幾天順勢坐轎者, 都視為搶反彈, 沒坐到轎者勿懊惱, 反彈是給套牢者解套用的.
短線上, 今天出現急噴, 這是讓多單賣的, 明天有機會碰月線, 記住越噴越賣, 這邊盤頭不動時要出清多單. 抱牢持股, 只在一個時機, 那就是多頭市場...
短線上, 這邊形成一個短漲勢, 突破6、12日均線, 所以看為一個中型反彈波, 空手者建議觀望.
初、主、末這個概念, 事後看很清楚, 但在途中, 都是很模糊的. 可能會有一個標準模型, 但這只能放在心中, 因為它會變
波浪最難也在此, 誰能確定現在在哪個跌段呢？為什麼老手常套反彈？因為不知道處於哪個階段, 故容易把反彈當成底部的回升, 結果反彈結束又破底, 卻沒將股票出掉, 事後看, 又套在反彈高點
電子不好大盤不可能好, 以前文章有提過, 明星產業再怎麼紅, 再怎麼風光, 都會在某次崩盤中畫下句點, 只讓人留下錯愕, 是不是這次？金融風暴時, 大盤從10256跌至5422, 電子股此時在做收斂波, 但是從10393跌至今, 電子股是用崩盤的方式下來, 這很危險...
從另一角度思考一個問題, 為什麼事後看那麼簡單的東西, 一個反彈總是套了那麼多人, 為什麼頭部最高點還是永遠都會有人沒跑? 最重要的原因, 就是氣氛, 頭部永遠都是最後噴出的時候, 反彈有辦法讓人套在上面, 因為它會騙人, 明明就知道是個空頭市場, 下跌途中卻總是有人一一陣亡, 為什麼？
以今年空頭為例, 走勢有夠險惡, 險惡到讓人不覺得是個空頭, 明明是個下跌勢, 突然某一天就所有股票拉到漲停, 讓人以為要回升了, 拉一拉又開始一路緩跌, 因為慢慢跌, 所以套在上面的人不會跑, 想說, 只有再出現一次那天的情形就回來了, 等到緩跌數天後, 突然某天出現急殺, 加大套牢者虧損, 這些人就更不會跑了, {那時沒跑, 現在更不值得跑}, 過了幾天, 又來個急漲, 套牢者又出現希望了, 漲勢兇猛, 空手者蠢蠢欲動, 一跳入, 又不漲了, 又開始重複同樣戲碼.......
這段反彈漲勢很兇猛, 又在融資斷頭後, 所以心態上自然會較偏多, 但就是因為它的氣勢才會讓人放下戒心, 短線順勢搭轎並沒錯, 但要記得下車是心理上需提醒自己的, 更要注意一點, 不要被短線的急漲或急跌影響長線的判斷..
打賭可以設停損嗎？嗯, 星期一早盤會跳空大跌, 這個反彈波的短跌勢, 下殺力道猛烈, 多頭只有{超強買氣}才有辦法挽救頹勢, 反彈未跑者, 危險!
短線上, 消息面常是反指針..短線上技術面最大, 而短線的技術面常是不合人性的, 我本來是滿偏空的, 但報紙媒體的消息面太空了, 讓我起疑心
如果2天內硬拉, 可以大拉特拉, 這是技術面說的, 心理面, 此時大拉少人敢追, 所以是拉抬好時機. 日K線來說, 反彈格局尚未破壞, 多頭本來就有機會反攻...最重要的3.5%跌停, 對多方短線是超大利多
空方近日反要小心, 一切太順利了...
報紙這樣刊利空, 是件滿詭異的事, 以技術分析來看, 不聽任何的消息面, 反不該太悲觀, 如果多頭主力是拉上去解套, 那接下來的貫殺也會很猛, 到時是否會有個大利空一併配合發佈？那個大利空消息是什麼？
這邊盤勢, 反彈高點其實就是要猜主力心態, 所以那高點在哪, 我認為不是那麼重要, 反正又不是要賣在最高點才叫贏. 策略才是比較重要的, 以我而言, 前波高點碰到了, 多單就先平倉出場, 後面留給別人, 空單嗣機進場...
我不是高人, 也常看錯行情, 對市場而言, 沒有人是神
對操作而言, 只要對自己的帳戶負責就好, 看對, 也可能賠錢；看錯, 也可能賺錢, 不一定要抓到每個轉折點才叫厲害, 有些盤勢的利潤, 只能看不能吃
有人靠當沖, 一年賺3倍
有人做長線, 一年賺3倍
誰厲害？
目前不適合投資..
輸贏套軋不形於色方為高手境界. 我家樓下管理員杯杯, 只要聽他講話口氣就知道他股市是賺還賠, 對面的號子有個職業操盤少婦, 看她表情就知道今天電子股是漲還跌. 有些人的弱點已經被人輕易看穿卻不自知
而情緒管理障礙的結卻只有自己解的開...
盤中連2歲小孩都知道大盤要下來了! 表面的情形有時不一定就是直覺的那個樣子, 就像相對低檔一個大量買盤, 有人就猜是底部主力吃貨. 誰知道那是不是主力高檔放空的回補買盤啊, 可以看看投機地雷股連跌數根跌停突然暴量打開, 沒幾天又跌回去, 再開始另一次跌勢, 那個大量八成是主力認為賺夠多了的回補買盤
12月台指今天又有大單在亂拉, 政府如果在此走火入魔, 會有嚴重的後遺症. 這市場已經夠黑暗了, 散戶已經夠可憐了, 景氣不好、股市不好、政局動盪...
如果這只是政府介入期指的開始, 有人不斷耍老千的情形下, 這市場最後絕對會搞到關門!
今天在沒利空消息下重挫, 注意到今天走勢和10/19一模一樣, 結構性危機再度發生, 這表示, 這個盤已經要再見了, 所有買盤都不見了. 財政部已無計可施, 直接將3.5%調至年底. 之前有提過, 這個盤在救不起來的情況下, 會很慘, 會超慘, 就是現在這個情況, 每天跌6、7%, 垂直掉落重挫
這種走法是步入菲律賓當時股市的後塵, 長線走空姿態已明顯到不能再明顯, 政府如果仍熱衷於{股期市的操作}, 不肯真正將基本面問題做政策性解決, 仍然不斷欺騙民眾, 政治仍然亂成一團, 真的, 菲律賓在跟我們招手..
筆尖思考下的思緒有時會激發出許多寶貴的想法, 有時寫文章的目的在強迫自己去思考, 有時我會很懶, 像前陣子我文章減少很多, 因為走勢只是在{印證}, 我認為沒什麼好寫的, 包括我自己的交易日誌都沒寫幾個字, 因為有時這些東西是很單純的, 判斷、等待、佈局、等待、勝負, 再循環..
這幾天的盤勢, 很奇怪也很難操, 較沉悶且難玩的走勢, 容易被兩面挨巴掌. 這種盤整段很容易賠錢, 因為賺錢的方式必須在急跌時買進, 在急拉時賣出. 在心理上, 這樣的操盤是完全考驗人性和堅強的決心, 所以它很難
跳空下跌變成要找機會做多, 一路開高拉高要找機會做空, 又只能做短, 不論做多或空都不易..建議此時採觀望態度, 遇到特定盤勢機會再做短打突襲, 因為這邊進進出出很容易累積虧損, 利潤也是有限, 付出報酬率低, 不值得冒此風險
這個跌段的止跌方式可能會很慘忍, 以跌止跌, 可能要連續數個躺平走勢加上急殺產生的乖離, 才有辦法將其止跌.
股票要有真正的{回升行情}, 是在未來景氣要復甦的條件下, 而股市是一個很奇妙的市場, 全世界包括台股, 短期內最大的漲幅全都發生在空頭市場中, 從古至今毫無例外, 而最大跌幅也還是發生在空頭市場, 故常有人說, 多頭市場特性就是緩漲緩跌, 空頭市場為急漲急跌
台灣政府這次做的情形和那時美國是一樣的事, 事情並未解決, 甚至政府財政出現罕見的極度緊縮情形, 又擴大財政赤字對外舉債, 更是不智之舉.
對股市而言, 那時降息後的大漲只是一個{大反彈逃命波}, 並非底部, 股市的底部都是在自然量縮長久逐底下完成的, 中間所有的上漲都是反彈, 經濟問題的解決並非靠拉抬股市讓其止跌就可以解決的
29年崩盤後許多企業盈餘還創新高, 更是諷刺, 也非不斷降息就可以馬上看到多頭行情. 這次美股的崩盤是10年來的多頭結束, 要輪到下次多頭不知要幾年(幾十年？)後的事, 而台股也是, 甚至台灣在加上政治因素後更加難解, 史上所有的大空頭都是所有人為因素不再干預後才會真正出現止跌, 對未來一切只能自求多福了...
這幾天, 我有位朋友期指空單被軋, 不幸又遇到FED提早降息, 雖然他堅信大盤會下來, 但1/4一開盤跳空大漲我就幫他將空單平倉停損, 因為他說他沒有勇氣打電話, 他這次虧掉了快40萬
分析這筆交易, 看看問題出在哪裡. 他大概有120萬的資金, 他自己規劃是最多做4口單(我認為仍嫌稍多了些), 12/30日開盤他就馬上放空2口, 過了15分鐘又放了2口, 平均價格在4680左右. 當天收盤時被軋了百來點, 他認為這盤還是要下來因為美股正在一個下跌勢中, 於是留倉等待解軋。
先不管他這筆交易的位置是否理想(因為他空在一個支撐處), 我認為他犯了幾個錯誤：
- 他想做所謂的波段空單, 波段是數個交易日所組合, 他建立部位的時間間隔就該以"日"為單位, 不該當天就把部位做滿。必須知道這4口單一次做滿, 很危險, 尤其收盤時他的狀況是虧損的, 一口帳面上損失2萬多, 四口就快10萬, 只不過剛建立部位就承受了不小的風險和負擔, 不論未來行情是否按照他心裡想的走, 心理的壓力絕對沒辦法像平時一樣客觀的思考, 常常會亂了手腳。
許多人, 1000萬拿來做股票, 100元的股票一次一買就是200張, 因為還加上融資。不要說200張, 一次50張都注定要失敗。
我建議用所謂的"3批法則", 部位分3次建立, 每隔數天建1口部位, 這樣做的目的是讓心理壓力減至最低, 試想如果當天他只先做1口, 帳面即使虧損2萬多, 但和四口的10萬, 心理壓力是完全不同的, 如果隔天一開高100點(沒有不可能的事), 4口單馬上虧損擴大為20萬, 如何"自由自在的操作"呢？要砍也砍不掉, 要分批認賠還會不甘心。
如果只先做一口單, 即使發生虧損, 要砍也可以馬上砍掉, 因為虧損尚小。這是我在之前提過的"將部份利潤拿來彌補可能發生的損失"。當然, 一次做滿的瞬間風險太大了, 分批建立部位也在分散看錯時所產生的風險。
"3批法則"另外一層意義在於, 一般來說, 要買進不太可能買在最低點, 要放空很難空在最高點。分批建立部位除了可以更接近安全點, 平均成本較漂亮外, 也不會有過去一次建立部位前, 看到之前更好價位未動手而不甘心的遺憾。以前我也常常在某些地方想買進結果未出手, 後來漲上去反而因不甘心為了要不要追而頭痛。而另外一面, 當獲利時, 要分批或者要一次了結出場就無所謂了, 因為獲利並不會造成破產。
- 如果按照我那個朋友的操法, 當天建立連續部位就該當天了斷, 因為他這樣的方法應該只適合在當沖的交易中, 在當天收盤前不論盈虧這4口單就該全部平倉。我曾經看過一個人操盤是, 當天有賺就馬上平倉鎖住利潤, 發生虧損就撐到有賺為止, 想想, 長期下來有辦法賺錢嗎？
{每次建立部位的利潤是有限的, 風險卻是無限的, 一次大賠保證將之前所有賺的全賠光}。而他已經有點接近這種賠錢的操作模式了。顯然在建立部位前的規劃上, 他並未清楚瞭解自己操作週期與真正操作上有矛盾, 心裡想做波段空單卻建立一個很短很短的部位。
他並未設停損點, 只因大盤之前殺的很凶。如果因為保證金足夠而未停損, 當最悲慘的情形發生：要追繳保證金時, 虧損足以讓人一輩子無法翻身。我認為停損與建立部位方法有絕對關係, 一次建滿部位, 隨便一個波動就停損, 那可能每次交易都在停損。而他這次一筆虧掉資本的1/3更是嚴重, 這樣的錯誤未來不容許再犯。
操作和猜行情是兩回事。之前一再強調"因為看多而做多"和"因為該做多而做多"兩者是不同的。許多人操作的方式就是判斷未來會上還下, 就建立部位等待, 行情沒按照自己心裡的想法走就慌亂, 一開始不砍等到後來就是斷頭或極大虧損。
客觀的說, 堅持行情會怎麼樣只是我們一廂情願的看法, 我們如何厲害的分析, 市場才不管我們怎麼想, 更何況盤勢常是瞬息萬變。在操作上許多地方必須將自己(當然包括別人)對行情的看法上拋開, 例如該停損時要停, 該了結保住獲利時不能猶豫, {許多機械式操盤的部份不能給自己有任何藉口}, 不能因為"堅持一定會怎麼樣而去拗行情", 如此不是操作而是將命運交給上帝。必須知道我們之所以需要操作的技巧, 是在建立"贏錢的模式", 當你脫離這個穩當的贏錢操作模式時, 就是在賭博, 注定要失敗。
- 在一個多頭行情中, 盡量避免做空, 在交易技巧中是在提升出手的成功率；同理, 在空頭市場中, 盡量避免做多也是一樣, 這都是大原則。媒體上、親友間、或者網絡上本來就會存在許多相同或分歧的意見, "但每個人的操作模式不同"。有人抓住每個轉折點, 因為他是做短的, 有人不在乎那樣的轉折點, 因為對長線者來說可能只是一個次級折返走勢。
所以別人對盤勢的看法對你的操作是無意義且不該有任何影響的。我意思是說不要因為別人的看法將自己步調打亂了。以前有一次我去券商感受當時多頭的氣氛, 我聽到兩個歐巴桑在聊天, "我有一個鄰居上次買華邦賺了2千萬, 他這次又買了500張", 想想, 這句話對你有什麼感覺, 許多人貪婪之心馬上竄起, 不知不覺慢慢步向毀滅之路。
- 許多人有個錯覺, 交易要成功就需要極高的準確預測率, 我要說, 這是天大的錯誤。"有人一生中花下所有的時間不斷努力研究行情, 只想提升預測準確率, 結果一輩子無法成功與致富"。
許多人以為失敗是因為沒看準行情, 所以將看k線功力提升就可以成功。殊不知應該去檢討為何會連續不斷的"小賺大賠"或"大賺再大賠", 這些才是失敗的本質, 千萬記住, 虧損是獲利的一部份, 發生虧損是很正常的, 當然產生利潤也是很正常的, 因為一個部位不是賺就是賠, 也不要因為某筆交易虧損而沮喪或因為賺錢而興奮, 這些都是再自然也不過的事。
賺多賺少、賠多賠少才是成功最關鍵的部份, 沒有一個能夠有"一致性"與"保障交易資本"的交易策略與技巧, 再高的預測準確率都是枉然。能夠把預測準確率提高到100%的, 只有神...
基本面不好是大家都知道的事實, 而基本面不好, 股價所反應的時間是要非常注意的, 它不一定會在你最渴望反應的時後反應
87年的金融風暴空頭, 銀行就已經出現問題與困境, 如果你在那時放空, 賭它股價不該那麼高, 事後證明你非常有遠見, 但, {正義}卻遲來了2年
大家都在注意金融風暴, 它可能就不會發生, 它要發生, 常在大家都不注意時, 或許下半年, 或許明年, 我不知道, 建議以技術面來操盤, 否則用基本面操盤, 難度太高
79年由12682一波殺完, 殺到2485, 這次, 由10393殺到4555, 到現在出現{可能的止跌訊號}, 那麼這次萬點殺盤, 很可能不是一次殺完, 而走數年{令人折磨}的大震盪下跌, 在我個人的看法, 既然未來數年是走長空型走法, 那今年的行情不論大小就是反彈, 依{投資原理}, 這樣的環境並不適合投資, {投資}股票變得較沒意義, 只是在搶跌深反彈, 彈完不能不出
1次殺完較好, 像79年那樣, 還有後來的向上拉升4大波, 不一次殺完, 那就很累了, 底部在哪沒人知道, 當然也沒有所謂什麼10年大底的東東. 如果政府這次不救, 讓其自然落底(跌到哪？), 搞不好過了3、4年台股就開始走傳說中的大多頭. 但這次弄了一大堆干預市場落底的措施, 結構上極可能轉向日本式的走法, 長線趨勢是向下, 但中間出現大大小小, 看似漲又看似跌的震盪, 強攻了半天, 後來又跌回去, 遠遠一看還是跌, 跌了10年都不確定止跌了沒...
我{渴望}在我生命中可以出現一次像美股那樣的10年多頭, 而我悲觀的原因正在此, 可能等我未來結婚生子, 小孩都上小學不知道看的到還看不到, 常覺得{生不逢時}。
10年多頭意義並不純粹只有在財富上, 經濟疲軟的時代, 會衍生出一大堆莫名其妙的問題, 黃任中這波萬點時早已收手, 但幹嘛沒事好端端在時報週刊上, 訴苦自己這波賠的很慘. 他多怕被綁架啊, 他知道未來會有人走投無路時盯上他, 太多問題是來自於經濟. 包括這陣子, 我有些朋友都會來借錢. 頭痛啊, 朋友間扯上金錢就會變質, 何況這些錢借出去, 可能有大半是收不回來的, 民生大眾未來問題多, 政府何嘗不是？
政局在經濟緊縮悲觀下, 會出現很多動盪, 當局者為了政權, 更可能會無所不用其極, 而政客可能利用民心憤恨的情緒, 製造各式各樣、五花八門的動亂, 以利己拉抬或其它目的, 這樣的悲觀並非只是你我荷包變多變少的問題, 我們生活的環境絕對會有所改變...