JustLend DAO 소개

개요

트론 생태계의 구성요소 중 하나인 JustLend DAO는 중앙 관리자의 간섭 없이 공급자(supplier)와 대출자(borrower)가 TRON 자산을 자유롭게 대부할 수 있는 TRON 기반의 머니 마켓 프로토콜(money market protocol)이다. 머니 마켓 프로토콜이란 블록체인의 스마트 컨트랙트를 기반으로 이용자들이 관리자 없이도 직접 자산을 예치하거나 대출하는 등 금융활동을 할 수 있는 DeFi의 일종이다.

이러한 서비스는 트론 자산에 대한 실시간 수요와 공급에 따라 이자율을 결정하는 알고리즘을 바탕으로 한 펀드 풀(fund pool) 위에서 동작한다. JustLend DAO에서 제공하는 대표적인 서비스는 TRON 자산을 자유롭게 빌리고 빌려줄 수 있는 Supply & Borrow Market(SBM), TRX를 스테이킹할 수 있는 Staked TRX, 트랜잭션에 필요한 비용을 절감할 수 있도록 에너지를 대여하는 Energy Rental 등이 있다.

Supply & Borrow Market(SBM)

SBM은 이용자들이 자유롭게 공급자와 대출자가 되어 TRON 자산을 대출할 수 있는 서비스이다. 지원되는 TRON 자산으로는 TRC20 스테이블 코인이나 TRX, TRC20 기반 토큰 범주에 포함되는 TRX, USDT, SUN, BTT 등이 있다.

공급자는 지갑을 연결하여 공급 이자율(supply APY)을 확인하고 공급할 자산의 종류 및 수량을 선택하여 공급을 결정할 수 있다. 이때 공급 이자율은 기본 APY(base APY)와 보유 APY(holding APY)와 채굴 APY(mining APY)의 합으로 결정된다. 기본 APY는 자산 공급으로 받는 연간 jToken을 나타낸다. 보유 APY는 공급자가 가지고 있는 sTRX나 wstUSDT 같은 특수 토큰을 보유함으로써 얻게 되는 추가 수익률을 나타내며, 채굴 APY는 공급 마이닝으로부터 얻게 되는 보상을 뜻한다. 이러한 공급자들의 공급으로 모아진 마켓 내 자산의 총 수량이자, 대출 가능한 자산 수량을 유동성(liquidity) 탭에서 확인할 수 있다.

대출을 하려면 우선 공급한 자산을 담보로 제공하는 과정부터 수행해야 한다. 제공한 자산의 양에 따라 대출 한도가 결정된다. 대출 이자율(borrow APY)을 확인한 후, 한도 안에서 원하는 자산 종류와 수량을 선택하여 대출을 실행할 수 있다. 상환 역시 원하는 시점에 원하는 수량만큼 실행 가능하다.

위와 같은 공급 및 대출 이자율은 자산 별 수요와 공급에 따라 실시간으로 조정된다.

Staked TRX

Staked TRX는 이용자들이 보수를 얻기 위해 스테이킹, 투표, 클레이밍(claiming)의 번거로운 절차를 거치지 않고도 스테이킹으로 편리하게 수익을 얻을 수 있게 절차를 간소화한 TRX 스테이킹 서비스이다. 또한 기존에 아무런 이득을 얻지 못했던 에너지 대여(Energy Rental)를 스테이킹과 함께 수익을 얻을 수 있는 구조로 개편하였다.

이용자가 TRX를 스테이킹하면, 상응하는 스테이킹 APY에 따라 sTRX라는 토큰이 부여된다. sTRX를 보유하고 있으면, 스테이킹된 TRX로부터 발생한 TRON 파워가 SR(Super Representative)를 선출하는 투표에 이용되면서 발생하는 투표보상을 받을 수 있다. 또한 스테이킹된 TRX로부터 얻은 에너지를 대여하여 임대 수익을 얻을 수 있다. 이러한 수익률은 최근 7일을 평균한 스테이킹 수익률(staking APY)로 표현된다.

스테이킹을 그만두고 싶을 때에는 언제든지 스테이킹 해지(unstake)가 가능하다.

Energy Rental

JustLend DAO에서 실행되는 모든 트랜잭션은 TRX를 스테이킹하거나 소각할 때 얻게 되는 에너지를 소비한다. 이에 TRX 스테이킹이나 소각보다 비용과 효율성이 나은 에너지 대여 서비스를 제공한다. 최소 대여 가능 에너지는 100,000 Energy로 가용 에너지(available energy)를 넘겨서 대여하는 것도 불가능하다. 대여기간은 최소 1시간에서 최대 30일까지 선택 가능하나 기간이 너무 짧은 경우(3시간 미만) 시장 가격 변동에 영향을 많이 받기 때문에 손실을 최소화하려면 거래 완료 후 즉시 대여를 종료해야 한다. 트랜잭션 이용 빈도에 따라 적절한 기간을 선택하여 대여하면 된다. 에너지는 사용 후 24시간이 지나면 회복되어 다시 사용할 수 있다.

요금은 대여료(rent)와 보증금(security deposit)을 합한 금액이다. 대여료는 [에너지 대여량 * 에너지 대여 단가 * 대여기간(일 또는 시간)]으로 결정되며, 보증금은 [에너지 대여량 * 에너지 대여 단가 + 청산수수료(liquidation fee)]로 산정된다. 일반적인 경우(정해진 기간 내에 에너지가 전부 회복된 상태로 대여를 종료하는 경우) 보증금은 에너지 반환 시에 전액 반환된다. 하지만 사용한 에너지가 완전히 회복되기 전에 대여를 조기 종료하거나, 만료일 전에 대여가 종료되지 않아 기간이 초과되는 경우, 대여 기간이 만료되어 대여가 청산되는 경우 등에는 반환되는 보증금의 양이 달라질 수 있다.

소결

JustLend DAO는 이용자들이 TRON 자산을 대출하거나, 예치를 통해 수익을 내고, 마켓 안에서 일어나는 트랜잭션에 필요한 에너지를 얻거나 대여함으로써 자율적으로 시장 생태계를 이루어나가는 탈중앙화 머니 마켓 프로토콜이다. TRX라는 강력한 자산을 바탕으로 TRC20 스테이블 코인, TRC20 기반 토큰 및 비트코인, 이더리움 등 다양한 자산으로 확장해나가며 그 지평을 넓혀가고 있다.