米国が世界の仮想通貨規制において主導的な役割を果たす
2023年、世界中の規制当局がデジタル通貨に関する法律を制定する取り組みを強化しました。特に、米国はその中でも最も厳しい法的措置を大手企業に対して講じました。仮想通貨企業バイナンスが40億ドル以上の支払いを命じられ、元CEOの有罪答弁があったほか、証券取引委員会による仮想通貨企業5社に対する注目度の高い訴訟もありました。
米国は、サム・バンクマン・フリード氏の仮想通貨帝国（FTX取引所や姉妹会社を含む）の崩壊後、業界の悪慣行に対抗するため、最も積極的に仮想通貨企業に対する罰則や法的措置を執行している国の一つであることが証明されました。米司法省証券・商品詐欺課の元検事レナト・マリオッティ氏は、FTXのような一部のケースでは法執行が必要であったと語りましたが、米国の執行措置には疑問もあります。
地域によっては厳しい罰則を伴う可能性のある法律が可決されていますが、米国が大規模な仮想通貨企業やプロジェクトに対して積極的に行動を起こしているのは依然として事実です。米国は執行によって仮想通貨企業に対するキャンペーンを主導し、罰則や罰金に関してはこれまでのところ最も厳しい規制当局となっています。マリオッティ氏は、「他の国には包括的な規制の枠組みが整備されているが、我々にはそれがない。その結果、法律や規制によって定められるべき問題が、代わりに訴訟に発展することになる」と語りました。
実際、国会議事堂からの厳格な規則がないにもかかわらず、SEC、商品先物取引委員会、司法省、財務省の金融犯罪取締ネットワーク（FinCEN）が並行してこの分野の取り締まりに取り組んできた。施行による規制のパッチキルト版のようなものだ。
ネルソン・マリンズ・ライリー・アンド・スカボローのパートナーで、SEC、CFTC、議会で顧客の代理を務めたリチャード・レビン氏はCNBCに対し、これらの機関はデジタル資産と暗号通貨の規制に関して世界中で最も積極的な執行機関の一部であると語った。
2019年以来、ジャスティスの市場健全性および重大な詐欺部門は、世界中の投資家に20億ドルを超える意図的な経済的損失を伴う仮想通貨詐欺事件を告発してきました。
CFTCは執行措置をまとめた年次報告書の中で、2023年の全事件のほぼ半数がデジタル資産商品に関連した行為に関わっていたと指摘しました。一方、SECは2023年が「詐欺計画、未登録の暗号資産やプラットフォーム、違法な有名人の客引きなどの暗号関連の違法行為」の取り締まりで注目に値したと強調しました。2014 年以来、SECは暗号資産とサイバー執行に関連して200 以上の措置を講じてきました。
最も厳しい訴訟は、SEC がバイナンスとCoinbaseを告発した今年上半期に行われました。
違法証券取引に関与したとして、2つの訴訟を起こしました。
最も注目に値するのは、SECが、Coinbaseの顧客が利用できる暗号資産が少なくとも13件あると主張しているとのことです (Solanaのsolを含む)。
Cardanoのada、およびProtocol Labsのファイルコインは有価証券とみなされるべきであり、厳格な透明性と開示要件の対象となる必要があることを意味しています。
バイナンスの場合、SECはさらに一歩進んでいます。証券法違反に加え、同社とその共同創設者兼最高経営責任者（CEO）のChangpeng Zhao氏は、顧客資産と会社資金を混同した疑いでも告発されました。
刑事執行に関しては、ニューヨーク南部地区の米国検事ダミアン・ウィリアムズ氏が、不名誉なFTX創設者バンクマン・フリード氏の1か月にわたる裁判を含む、司法当局の最も注目を集める仮想通貨訴追の一部を主導してきました。11月、陪審は数時間の審議を経て、元FTX最高経営責任者が彼に対する7つの刑事訴因すべてについて有罪との判決を下しました。
しかし、暗号通貨企業は反発し始めており、このような執行による取り締まりの力が続けば米国から完全に撤退すると脅す企業もいます。
Coinbase CEOのブライアン・アームストロング氏は、同取引所に対するSECの行動を非難し、同社は本社を海外に移転せざるを得なくなる可能性があると示唆しました。アームストロング氏はその後、海外移転の脅威を回避したが、Coinbaseや他の大手仮想通貨企業は依然として国際事業への投資を増やし始めています。
それでも仮想通貨市場参加者は、2023年に仮想通貨企業に持ち込まれる相次ぐ法的異議申し立てが新たな規制の形で明確化をもたらすことを期待しています。
スティルマーク・キャピタルのマネージング・パートナー、アリス・キリーン氏はCNBCに対し、「より明確な規制の枠組みと世界中の規制当局の姿勢が正当性と安全性の感覚をもたらし、ビットコイン市場へのより広範な参加を促進している」と語りました。
仮想通貨業界は今年、米国で仮想通貨関連法に関して最も立法的な進展が見られ、競合するデジタル資産法案の1つが初めて複数の下院委員会を通過しました。
米国の議員が仮想通貨の立法に向けた措置を講じているにもかかわらず、米国には業界に特化した法律がまだ存在しません。ネルソン・マリンズ・ライリー＆スカボローのレビン氏はCNBCに対し、大統領選挙の年で連邦政府が分裂しているため、大きな進展が見られる可能性は低いと語りました。
同氏は、議員らによる仮想通貨に関する規則がなくても、米国の規制当局が業界に指導を提供していないという日常的な苦情には意味がないと主張しています。
レビン氏は、「SEC、CFTC、FinCENはデジタル資産と暗号通貨の規制に関する非公式のガイダンスを定期的に提供している」と述べました。
「SECは、デジタル資産と暗号通貨を分析するためのフレームワークを提供することさえしました。また、SECは、デジタル資産を立ち上げてはいけないというアドバイスをFinTechコミュニティに提供する偽のデジタル資産（Howey Coins）も作成した」とレビン氏は付け加えました。
最近の仮想通貨の話題が下火になっている中、スティルマーク・キャピタルのキリーン氏は、2024年には規制当局が仮想通貨に疲れるとは予想していないと述べました。その一方で、仮想通貨の主要人物2人が刑務所に送られ、Coinbaseの株価やビットコインなどのデジタル通貨の価格が下落し、エーテルが急反発したと報じられました。
今年の初めから、Coinbaseの株価は400％以上上昇し、一方でビットコインとイーサの価格は約2倍になりました。これは、SECによるビットコイン上場投資信託の承認が間近に迫っているという期待が投資家の間で高まっているためです。
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