Der Vorsitzende der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde hat sich gegen eine übermäßige Regulierung des Kryptosektors ausgesprochen und davor gewarnt, dass die Finanzinnovation eingeschränkt werden könnte.
Dr. Andrea Enria skizzierte die Position der EBA in Bezug auf die Beaufsichtigung der Fintech-Branche und sagte, dass die Regulierungsbehörden einen "gemessenen Ansatz" beibehalten müssen. Nächste Woche wird die EBA einen Fahrplan veröffentlichen, der eine Reihe von Prioritäten für einen Zeitraum von zwei Jahren festlegt.
"Lass die Dinge passieren"
Der Leiter der EBA sagte am Freitag in der Copenhagen Business School , er sei nicht davon überzeugt, dass Kryptowährungen unter die Vorschriften fallen sollten, die für das traditionelle Finanzsystem gelten. Mehrere Zentralbanken haben argumentiert, dass Kryptowährungen nicht über die institutionelle Absicherung verfügen und nicht die Funktionen von Geld erfüllen können - Rechnungseinheit, Tauschmittel und Wertreserve, sagte Andrea Enria und räumte ein, dass Kryptofluktuationen diese Ansicht zu bestätigen scheinen. "Ich bin jedoch immer noch davon überzeugt, dass dies ein ausreichend starkes Argument ist, um Kryptowährungen im vollen Umfang der Regulierung anzuziehen", betonte er. Der Beamte wies darauf hin, dass Kryptowährungen dank eines innovativen Mechanismus - der Distributed Ledger-Technologie - für Zahlungen verwendet werden können, einschließlich internationaler Zahlungen.
Enria merkte an, dass die politische Debatte über technologische und finanzielle Innovationen häufig zwei gegensätzliche Ansätze verfolgt: "Regulierung und Beschränkung" - das Verbot innovativer Unternehmen, die nicht in das Regelwerk passen; und "lass die Dinge passieren" - in der Überzeugung verankert, dass ein dynamischer Finanzsektor Raum für Innovationen braucht. Seiner Meinung nach haben beide Regulierungsstrategien ihre Grenzen gezeigt, wobei die erste auf offenen Märkten unwirksam war und die zweite die Risiken im unregulierten Sektor erhöhte. Der Vorstandsvorsitzende der EBA ist der Ansicht, dass ein pragmatischer Ansatz die Umsetzung spezifischer regulatorischer Anforderungen im Einklang mit den unterschiedlichen Risiken für die Unternehmen, ihre Kunden, den Finanzsektor und die gesamte Wirtschaft beinhaltet.
Bereits im Jahr 2014 skizzierte die Behörde einen Rahmen für die umfassende Regulierung von Kryptowährungen und stellte fest, dass ihre Entwicklung viele Jahre und eine differenzierte Strategie erfordern würde. Der Ansatz konzentrierte sich auf die Erfüllung von Sorgfaltspflichten gegenüber Kunden, warnte die Verbraucher davor, dass ihre Kryptoinvestitionen nicht geschützt sind, und verhindert, dass regulierte Finanzinstitute Kryptowährungen kaufen, halten oder verkaufen. Die EBA hatte auch vorgeschlagen, Banken und Kryptoperager zu trennen, um eine "Ansteckung" zu vermeiden.
Informierter und gemessener Ansatz
Andrea Enria glaubt, dass bestimmte Funktionen wie die Bereitstellung von Liquidität in Krisensituationen und die Kreditvergabe strikt den Banken vorbehalten bleiben und einer "verstärkten Regulierung und Überwachung" unterliegen sollten. Gleichzeitig können Dienstleistungen wie Zahlungen und die Ausgabe von elektronischem Geld von anderen Vermittlern erbracht werden. Diese Dienste sind nicht mit den wesentlichen Funktionen der Banken verbunden, argumentierte der Leiter der europäischen Bankenbehörde.
Der Kryptosektor verändert sich schnell und es ist schwierig zu regulieren und zu überwachen, gab Enria zu. Die Behörden müssen die Vorschriften kontinuierlich überprüfen, aber sie müssen auch einen informierten und gemessenen Ansatz verfolgen, fügte er hinzu. Kleine innovative Start-ups können die Compliance-Belastung für die Banken nicht aufrechterhalten, warnte Enria und betonte: "Eine übermäßige Ausdehnung des regulatorischen Perimeters, die die meisten Fintech-Unternehmen im Rahmen einer bankähnlichen Aufsicht anzieht, nur weil sie in einem Marktsegment mit Banken konkurrieren, ist wahrscheinlich eine suboptimale Lösung ".
Der Vorsitzende der EBA ist überzeugt, dass ein solcher Schritt das Risiko birgt, "finanzielle Innovationen zu behindern". Er plädiert für einen "verhältnismäßigen" und "weniger intensiven" Ansatz im Vergleich zu den für die Banken geltenden Vorschriften, wobei er das "geringere Potenzial für Systemrisiken" aus dem Kryptosektor anführt.
"In diesen Geschäftsbereichen können wir Innovatoren mit neuen Produkten und Geschäftspraktiken experimentieren lassen."
Der Vorsitzende der EBA sagte jedoch, dass die Regulierungsbehörden den De-facto-Banken niemals erlauben sollten , Einlagen und Kredite außerhalb strenger regulatorischer Anforderungen und einer effektiven Aufsicht zu kombinieren. Jedes Finanzunternehmen, das dies tätige, sollte als Bank reguliert und beaufsichtigt werden, beharrte er.
Bewusste Enscheidung
Der erste Schritt für die Regulierungsbehörden sollte sein, zu verstehen, wie neue Produkte und Geschäftspraktiken in den bestehenden Regulierungsrahmen passen, sagte Andrea Enria. Die bewusste Entscheidung, einer neu entstehenden Technologie nicht das volle Regelwerk aufzuerlegen, könne zu einem reiferen und produktiveren Dialog zwischen innovativen Unternehmen und Regulierungsbehörden führen, fügte er hinzu.
Laut der EBA-Exekutive ist die Debatte über die Regulierung von Innovationen oft "voller Vorurteile und unangemessener Vereinfachungen". Seiner Ansicht nach sollte ein "verhältnismäßiger, technologieneutraler Ansatz" für die Regulierung verfolgt werden, wobei "inhärente Voreingenommenheit gegenüber dem Status quo" vermieden werden sollte. Dies kann erreicht werden, indem die bestehenden Vorschriften überwacht und Sandkästen eingerichtet werden, um einheitliche Regeln für die Unterstützung neuer Technologien und innovativer Geschäftsmodelle zu ermöglichen. Um sicherzustellen, dass die Aufsichtsbehörden diese neuen Technologien verstehen, beabsichtigt die EBA, ein "Wissenszentrum" zu schaffen und technologische Neutralität in Aufsichtsrichtlinien einzuführen.
Andrea Enria unterstützte Forderungen nach einheitlichen Regulierungsansätzen im europäischen Binnenmarkt. Dies würde gewährleisten, dass Unternehmen in der gesamten Union gleiche Behandlung und Chancen erhalten. "Die Fintech-Unternehmen müssen in der Lage sein, ihre Dienste im gesamten Binnenmarkt auszubauen und anzubieten, was allen EU-Bürgern Vorteile bringt", sagte der Vorsitzende der EBA. Er stellte außerdem fest, dass sich der Wettbewerb im Fintech-Bereich weltweit entwickelt und warnte, dass europäische Unternehmen mit erheblichen Nachteilen zu kämpfen hätten, wenn die lokalen Behörden unterschiedliche Regelwerke einführen würden. Aktuelle Schwankungen können zu "Aufsichtsarbitrage" oder Verbraucherschutzrisiken führen.
Die Fintech-Roadmap
Die Europäische Kommission hat kürzlich einen Fintech-Aktionsplan mit mehreren Mandaten für die Europäische Bankenaufsichtsbehörde veröffentlicht. Nächste Woche wird die EBA ihren "Fahrplan für Fintech" veröffentlichen, der eine Reihe von regulatorischen und aufsichtsbehördlichen Prioritäten für die nächsten zwei Jahre festlegt. Die EBA möchte die bereitgestellten Dienste und ihre Regulierung analysieren, um die EU-weite Kohärenz zu gewährleisten. Die Bankenbehörde erwartet, vor Ende 2018 über ihre Einschätzung zu berichten.
Die EBA wird außerdem eine weitere Analyse der implementierten Sandbox-Systeme durchführen, um Best Practices zu identifizieren und Richtlinien zu entwickeln. Die EU-Behörde wird die Genehmigungsverfahren in den Mitgliedstaaten überprüfen und gegebenenfalls Änderungen der europäischen Rechtsvorschriften für Finanzdienstleistungen vorschlagen. Laut Andrea Enria wird die EBA versuchen, mögliche nationale Barrieren zu identifizieren und Schritte zu deren Beseitigung in Erwägung ziehen, um die Verbreitung von Innovationen zu ermöglichen.