Gestion du risque et du capital

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Cours N°32, suite de Conclusion pour un calcul de position, d'un mixage et du journal

Groupe A : Risques financiers

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La gestion du risque par trade et par stratégie

Toutes les stratégies ne se valent pas. Il y en a qui sont plus faciles que d'autres, il y en a qui sont moins risqués que d'autres. Les différentes unités temps certains peuvent vous donner de meilleur résultats, selon votre avantage statistique.
Vous pouvez opter pour une stratégie de réinvestissement :

• Trading d'impulsion
• Trading correction
• Trading range

Dans la logique et le mieux serait de trader des impulsions. Une fois avoir fait des gains, on trade des corrections sur une partie des gains acquises. Et, ainsi si les deux stratégies ont eu des gains, on réinvesti une partie dans un trading range.
Concrètement on a un capital, on va trader le suivi tendance, on va en suite "taxer nos gains." Chaque gains on va les réinvestir, mais pas tous les gains non plus, (seulement une partie).

Si on veut risquer 1% par trade, on va risquer 60 euros sur le trading impulsion, 40 euros sur le trading correction et 20 euros sur trading range. Vous pouvez optez une autre manière où 2% correspond le trading à risque normal, 1% à un trading à risque moyen et à 0,5% à risque faible et à vous de chercher quel risque vous prenez pour votre trade de départ, (hors renfort). Donc, soit une stratégie de réinvestissement ou d'allocation par capital, (selon l'image).

Combien risquer par trade ?

Cela va dépendre de la fréquence du trade et de son risque intrinsèque.
Par exemple, il est plus risqué d'anticiper que de prendre un Setup standard. C'est à dire, agir sur quelque chose qui n'est pas encore arrivé, (on anticipe ce qui peut arriver). Et, le standard c'est de ce qui est arrivé.
Mais, un trade anticipé rapporte plus qu'un Setup standard et permet de se protéger plus rapidement.
Il est donc logique de ce dire qu'il faut risquer moins quand on veut anticiper, que ce qu'on met en standard où on est beaucoup plus sûr de notre trading. Mais, puisqu'il peut rapporté plus il est compensé en vers le standard.
Il y a pas de logique à prendre un risque normal ou gros élevé sur une anticipation et tenter de faire le plus gros gain. Car, cette psychologie va vous faire plus perdre que de gagner. Le risque est trop importante sur l'exposition du trade, pour quelque chose qui n'est pas encore arrivé sur le marché. Fondamentalement dans votre perception, vous aurez la sensation d'être plus malin que le marché. Et donc, le marché va vous corriger dans votre réflexion, mais avec un gros drapeau rouge !

Grosso modo, il faut estimer combien accepte-t-on de perdre par période, (jour, semaine, mois).

Exemple : Je vais trader en M30, soit 3 à 5 opportunités par semaine et environ 20 trades par mois, (sur une paire).
Si je perds mes 20 trades, je ne veux pas perdre plus de 500 euros, soit 500 / 20 = 25 euros par trade, pour un capital de 5000 euros.
Mais je pense que perdre 20 trades d'affilés est hautement improbable, je peux en risquer 50 par trade, soit 10% de la somme prête à être perdue. C'est à dire, que je suis capable de perdre psychologique de ce que je ne m'estime pas dans le besoin immédiat.
Ce permettre de perdre de ce que nous pouvons perdre, sans se mettre en danger vital. Et, par dessus tout ne jamais faire crédit, pour un trading ! Votre outils de travail, c'est votre fond propre stocké dans votre compte de trading, (votre broker ou votre exchange).

Cette somme de 50 euros, on l'appelle l'UTR (UniTé Risque).
Un trade standard dispose d'un UTR de 1 (50 euros risqués).
Un trade anticipé dispose d'un UTR de 0.75 (37.50 euros). Soit de -25% par exemple.

Si vous tradez plusieurs unités de temps, en trade standard :

• Trade M30 = 1 UTR = 1% du fond propre
• Trade H4 = 1,5 UTR = 1,5% du fond propre
• Trade D1 = 2 UTR = 2% du fond propre

Vous pouvez modelez votre risque entres les stratégies, (comme expliqué plus haut à l'image) et sur les unité de temps ensemble. Cela pour les trades standard et par tranche de 0.5 UTR "en risque normal" par unité temps impulsion, de 0.4 UTR en unité temps correction et de 0.3 UTR par unité temps range :

• Stratégie Impulsion M30 : (par 0.2 UTR +/-)
  1% est un risque normal, 1.2% est un risque élevé, 0.8% est un risque faible.
• Stratégie Impulsion H4 (par 0.3 UTR +/-) :
  1,5% est un risque normal, 1.8% est un risque élevé, 1.2% est un risque faible.
• Stratégie Impulsion D1 (par 0.4 UTR +/-) :
  2% est un risque normal, 2.4% est un risque élevé, 1.6% est un risque faible.
• Stratégie Correction M30 (on abaisse de 0.2 UTR face à l'impulsion et par 0.2 UTR +/-):
  0.8% est risque normal, 1% est un risque élevé, 0.6% est un risque faible.
• Stratégie Correction H4 (par 0.3 UTR +/-) :
  1.2% est un risque normal, 1.5% est un risque élevé et 0.9% est un risque faible.
• Stratégie Correction D1 (par 0.4 UTR +/-) :
  1.6% est un risque normal, 2% est un risque élevé et 1.2% est un risque faible.
• Stratégie Range M30 (on abaisse de 0.4 UTR face à l'impulsion et par 0.2 UTR +/-) :
  0.6% est un risque normal, 0.8% est un risque élevé et 0.4% est un risque faible
• Stratégie Range H4 (par 0.3 UTR +/-) :
  0.9% est un risque normal, 1.2% est un risque élevé et 0.6% est un risque faible
• Stratégie range D1 (par 0.4 UTR +/-) :
  1.2% est un risque normal, 1.6% est un risque élevé et 0.8% est un risque faible

Voilà un peu près en respectant les degrés différences, en tenant la référence "le risque normal". Puis, vous décidez selon votre analyse, si vous êtes plus sûr ou si vous êtes plus en défensif en optant un risque faible. Et, garder les risques élevés uniquement si vous avez assez de gains acquises ou si vous êtes au début d'un fond tendance et que vous êtes sur un S/R à l'unité temps supérieure, (où y a un signe de propagation signal évident). Puis, pour les trades anticipé, déduisez 25% sur le risque choisi, (par rapport à la stratégie et de l'unité temps ci-dessus).

Vous pouvez changer votre risque selon l'exemple ci-dessus et selon votre psychologie. Mais, il ne faut pas risquer un trade qui peut vous amener à stopper le Trading durant tout le mois, pour un trade perdant. Placez votre risque toujours comme des outils de travail. Si, vous n'avez plus d'outils, vous ne pouvez plus travailler.
L'importance d'augmenter selon à l'unité temps du Setup, c'est parce que le long terme a moins d'opportunité de Setup standard à faire, c'est plus long. Les unités temps plus court, vous avez plus d'opportunités, mais vous avez aussi plus de chance de perdre. On risque alors moins, mais ayant des petites quantités ramènent à égal à une fréquence réduite en de grosses quantités.
Donc, si vous tradez en journalier, vous avez que 1 ou 2 trades, par exemple dans le mois. Où vous pouvez risquer un trade d'un UTR de 2. Qui revient à l'exemple ci-dessus de 100 euros ou 200 euros, pour 2 trades par mois.
Maintenant, si vous pouvez perdre 1000 euros sur un UTR de 2 ; se serait 10 trades à 100 euros acceptés en journalier, par mois. Mais, pour se permettre de perdre 1000 euros sur un mois, il vous faut un capital à plus de 10 000 euros. C'est à dire que vous êtes prêt à perdre 10% dans le mois, de votre fond propre. Vous pouvez choisir moins, que votre niveau psychologique c'est de ne pas perdre plus que 10% sur 3 mois.
Dans mon exemple 100 euros pour un UTR de 2 se serait une correspondance de 2% du fond propre à 5000 euros. Si vous ne souhaitez pas perdre plus que 10% sur 3 mois, (donc égal à 500 euros) ; c'est donc 500 euros / 3 = 166.66 euros par mois en moyenne, de perte accepté. C'est égal à 4 trades à 41.66 euros, ( = à 4 trades journalier par mois à 0.8 UTR arrondit). Si, en D1 c'est 0.8 UTR soit 0.8% et que vous décidez que les Setups standard en H4 serait divisé par 2 pour un risque normal, alors c'est 0.4 UTR, pour 8 trades. Notons que si vous utilisez une partie en unité de temps H4 ou M30 et que vous les avez tous perdus, ils vous en restera moins de trades pour les unités temps D1, l'importance c'est de ne pas dépasser le montant accepté.
Si vous fixez absolument 2 UTR pour les unité temps D1, tout en respectant les 10% pertes maximum sur 3 mois accepté ; alors, 500 euros correspondant à 10% du fond propre / par 100 euros correspondant à 2 UTR (2% du fond propre) = 5 trades à 2 UTR sur 3 mois. Soit, 1 trade, 2e mois 2 trades et 3e mois 2 trades, par exemple. Une fois que vous avez fait vos 5 trades et que ses 5 sont perdantes 100%, ils vous ne reste plus rien à trader avant 3 mois, sur tous les unités de temps.
Donc, 10% de risque accepté de perdre sur 3 mois c'est peu ou beaucoup, pour d'autres. Tout dépends votre psychologie, mais respectez bien votre management standard une fois que vous avez décidé de votre UTR par unité de temps ! Ne changez pas, une fois fixé c'est fixe ! En changeant constamment, vous perdez le bon file du risque management.
Tout ça en Setup standard, donc en Setup anticipé vous décidez d'abaisser l'UTR, exemple de 25% de moins, (ce qui est correct).

La gestion du capital

Il ne faut pas confondre capital et compte de trading, (le fond propre).
Vous avez tout intérêt à ne pas mettre tout votre capital sur votre compte de trading et d'utiliser la puissance de l'effet levier, ou sans !
Il faut toujours avoir plusieurs Brokers différent que dans un seul Broker. Etre mono Broker est une erreur de manque de diversification. Un Broker peut disparaître. Il peut avoir un soucis de liquidité par faillite. Il peut avoir de multiples problèmes. Si on parle de Broker, on parle aussi d'Exchange. Y a aussi par exemple qu'un Broker n'utilise pas les actions que vous souhaitez, alors dans un Broker que le forex et un autre que les actions, par exemple.

Pour un effet de levier, un Broker comprendre entre 1/100% à 1/400% (en général), mais prenons 100 ; Imaginons qu'on a un capital de 10 000 euros. Imaginons que le trader décide de risquer 1% par trade, ce qui veut dire par trade il risque 100 euros. Il a donc 9900 euros qui ne sont pas risqué. Imaginons que le trader fait des petits trades en Intraday de 10 pips de son SL.
Cela nous fait donc, 10 euros par pip. Sur une paire exemple, EUR/USD on arrondit à 1,2 lot, (cote à 1.20). Ce dernier est donc 120 000 euros maximum d'une position et par trade. (Pour 2 trades serait 240 000 euros).
En prenant le levier par 100, à chaque fois qu'on veut prendre 120 000 euros de levier, il faut que je détienne le 1 centième de cette somme. C'est à dire 1200 euros, qui vont être bloqué dans notre compte de trading. C'est ce qu'on appel la marge, (pour un effet levier de 400 serait divisé par 4 les 1200 euros = 300 euros). Maintenant, pour 2 trades de 1200 euros, c'est 2400 euros ou 600 euros de marge, pour un levier de 400 et etc... Plus le levier est haut, plus vous aurez donc un reste qui ne sert à rien et moins de risque. Donc, sur 3 trades à un levier de 400, vous aurez 9100 euros qui ne servent à rien et un levier de 100 c'est 6400 euros qui ne servent à rien, (3600 de marge pour 3 trades de levier de 100).
Pour éviter un appel de marge à la demande du Broker, on va ajouter un peu plus dans la disponibilité du fond.
On reprend à l'exemple plus haut, où on souhaite faire environ 20e de trades en M30 sur un mois. On en perd par exemple 10 trades, 50% de chance de perdre. Cela veut dire 10 trades à 100 euros, qui fait 1000 euros, (on va risquer 1000 euros maximum accepté). Donc, on veut risquer pas plus de 1000 euros dans le mois. En suite, on va ajouter pour la marge. Pour le plus pire des cas et la plus risqué à 1 trade de levier de 100, il nous faut 2200 euros, (pour 1200 euros qui nous servent pour la marge et 1000 euros pour le risque). Comme on a souvent un Stop Loss de 20 ou 30 pips, on divise par exemple par 3 la marge. Donc on aura besoin juste de 400 euros de marge bloqué, ( 1200 / 3).
Donc, en ajoutant un peu de marge par précaution à 100 euros de plus, alors 1300 euros de fond suffisent largement pour risquer 1000 euros dans le mois, sur des cas normaux. Et, cela pour des trades relativement importants. Et, aussi si on a un Broker qui nous propose un effet de levier de 1% le levier de 100.
Mais, à la plus part des Broker sont plus de 1/400%, donc divisé par 4 les 400 euros. Ce qui fait 100 euros de marge bloqué et qui veut dire 1000 euros suffisent largement, pour des cas normaux.
Donc, on a 9000 euros sur 10 000 euros de capital qui nous servent à strictement à rien. En théorie inflationniste, ce que vous n'utilisez pas est une perte de valeur. Donc, les 9000 euros de capital vous pouvez les mettre ailleurs, au lieu de les laisser dormir dans votre compte de trading. Pour, par exemple ; un trading de différents actifs. Ou, d'un trading différent sur une position en long terme. Ou, d'un épargne. Ou encore d'une opportunité d'intérêt qui vous permet d'apporter des dividendes et etc...
En mettant seulement dans votre compte de trading ce que vous êtes capable de perdre, avec un peu de marge de précaution, (pour éviter l'appel de marge à la demande du broker) cela évitera aussi de faire une connerie. Si, vous aurez mi votre capital entier, vous risquerez de tout perdre. Vous allez donc péter un câble assez sévèrement !
C'est de la pure logique. Ceux qui vous disent "qu'il faut un compte de 50 000 euros, de 100 000 euros à tout pris et qu'il faut trader sans aucun levier" ; c'est complètement faux et il ne faut pas prendre en compte !
Au contraire, il est bien plus dangereux de trader sans effet de levier avec un si gros compte, que de trader avec du levier à un plus petit compte, (un compte contenant juste de ce que vous êtes capable de perdre). Car, si vous tradez sans effet de levier avec un gros compte d'un capital complet, vous avez énormément de place pour perdre et vous aurez l'envie de faire de trop gros risque. Ou, ne pas vouloir sortir les trades perdants ou faire un trade complètement démesuré, qui vous fait dérailler votre gestion de risque. Et, si vous tradez avec effet levier en 3 ou 4 trades, sur 1000 euros vous avez cramé et vous aurez toujours votre capital de côté. Vous pouvez aussi trader selon votre psychologie sans levier, mais ne pas mettre votre capital et que seulement ce que vous êtes capable de perdre sur un mois.
Tout cela est un réel démarche d'un investisseur et d'un trader.

Pour un petit cas simple d'un particulier ; En général, il se fixe selon son budget pour vivre de 10% dans le trading, il met un budget de capital risque de 300 euros/mois environ. Il risque environ entre 20 et 30 euros par trades et c'est tout, (ce qui fait 1% sur son budget total de capital par mois). Le mois suivant, il peut rajouter 300 euros de plus et il répète. Mais, dans ce cas c'est 600 euros, il a plus de fond propre dans le compte. Donc, risque environ 40 à 60 euros par trade ou 50 à 60 euros par trade. Et, pourvu qu'il n'a pas perdu les 300 euros du mois précédent !
Si vous avez un salaire de 2000 euros, alors c'est 200 euros dans le compte de trading, selon l'exemple. Et, de trader 1% ou 2% sur le total du capital de salaire. Ce qui fait 20 euros à 40 euros par trade, sur 2000 euros.
Avec un salaire de 2000 euros, vous pouvez choisir de prendre que le 5% pour le trading et vous divisez par 2. Donc, 10 euros à 20 euros, pour un fond propre de 100 euros du mois.
Mais, vous pouvez aussi mettre une toute petite part, d'un budget trading personnel, (que vous ajoutez chaque mois dans le trading). Et, que vous décidez de trader 1% du fond propre, au lieu de penser 1% du capital salaire. Mais, encore une fois il y aura une partie qui vous n'en servez jamais et au bout d'un moment vous allez les sortir, pour les investir de différents endroits ou de différentes manières. A vous de voir dans votre propre budget et votre façon de voir dans la gestion du risque. Ce qui est important, c'est de respecter une gestion de risque répétée, de garder votre règle de gestion toujours la même chose en long terme.
Tous les gains ils sont à retirer ou à laisser. Si c'est ce dernier choix, alors vos 1% pour un trade augmenteront forcément ou vous aurez plus de "Setup de renforts" disponibles, au prochain mois. Vous gagnerez encore plus vite, mais vous pouvez perdre plus vite, aussi. Il est recommandé de retirer ou de déduire la différence sur votre prochaine couche d'ajout de fond propre, au prochain mois.
Vous pouvez faire un cas plus bas de 300 euros par mois, tout revient exactement la même chose.
Ceci est une gestion de risque plus sûr, selon la capacité de salaire mensuel.

• Il faut analyser votre situation patrimoniale
• Budgétiser vos pertes
• Constituer un capital avec votre capacité d'épargne.

Voilà pour le cours sur la "Gestion du risque et du capital." Et, nous arrivons à la fin du groupe "Risques financiers." Nous entamerons le groupe "Etre trader indépendant." La suite Vivre du trading et en faire métier

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Merci d'avance de pouvoir liker ce petit cours et je vous dis à bientôt sur les prochaines articles de cours de trading.
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