1. What do you understand by "risk management"? What is the importance of risk management in crypto trading?

El mundo de las operaciones financieras en general y el de las criptomonedas en particular, se encuentran siempre acompañadas de un conjunto de variables e influencias, siempre complejas, y en constante cambio, conllevando un riesgo inherente a todo acto de participación en los mercados de criptomonedas. Todo inversionista que desee tener posiciones ventajosas, y reducir la probabilidad de perder dinero debe comprender en su justa medida cómo la volatilidad en los comportamientos del mercado repercute en el curso de su inversión, además de poder intuir las distintas variabilidades que le dan forma a toda inversión. Una estrategia que gestiona eficazmente el riesgo puede ser la diferencia entre el éxito y el descalabro en toda participación. Por ello es de capital importancia conocer y aplicar concienzudamente los distintos cálculos, conceptos técnicos, herramientas y procedimientos que disminuyan en la medida de lo posible el factor de riesgo implicado en cada operación financiera, y así salir triunfante en toda inversión financiera.

Por lo tanto, la posesión de una estrategia fundada en una gestión de riesgos, es fundamental a la hora de planificar y anticipar cualquier inversión. Una correcta gestión de riesgos conlleva una planeación, análisis y comprensión del desempeño de los mercados, para así poder gestionar sensatamente las ganancias y pérdidas proporcionales que se esté dispuesto a obtener o a sacrificar. La gestión de riesgos se comprende así como la previsión de medidas y estrategias que impulsen una inversión correcta, evitando caer en apuestas irreflexivas, apresuradas, o que sean producto de un análisis superficial, y minimizando el caer en posiciones que lleven a pérdidas irreparables. Un planificación correcta a la hora de invertir es aquella en la que se tome en cuenta las previsiones que conduzcan a la menor perdida de capitales posible; pues, si se ha de caer en una posición desventajosa, es preferible salir de ella siguiendo una planeación sensata y anticipada, que dejar nuestra estrategia de trading (y nuestro capital) desprotegida de toda previsión.

Una acertada gestión de riesgo no es más que el correcto manejo de la inestabilidad que conlleva la entrada a los mercados financieros, y actuar obedeciendo las oportunidades y límites, mas allá de nuestra intuición, o de un subjetivismo errado. Aquellos que no logran manejar correctamente el riesgo, aquellos que se confían de lecturas aisladas, sin ver su posición en conjunto, aquellos que ignoran la importancia que tiene el saber acertar en cerrar sus posiciones a tiempo, aquellos que se aferran a una orden mas allá de su ventana de beneficios, son los que forman parte del 70% de inversores que pierden su capital invertido en el comercio de criptomonedas. Los precios suben, bajan, caen; las tendencias se revierten, los indicadores se vuelven en contra de nuestras apreciaciones, las ganancias se construyen y se esfuman en cuestión de segundos... el operador experimentado ordena su participación obedeciendo todos estos factores, sabiendo que la perdida de posiciones es algo inherente a toda inversión, y ordenando sus herramientas con vías de minimizar eventuales operaciones desventajosas, y proteger así su capital de inversión.

Importancia de la gestión de riesgos.

• Permite un conocimiento mayor del funcionamiento de los mercados: poseer una estrategia de gestión de riesgos clara, implica tanto una comprensión extensa de los mecanismos internos del mercado, sus oscilaciones, sus parámetros, y todas aquellas variantes que afectan y determinan el valor de un criptoactivo; así como la interpretación y comprensión exitosa de estas estrategias, lo cual conllevará a más acertadas inversiones.

• Permite minimizar el riesgo de caer en pérdidas excesivas: El uso meditado y correcto de las herramientas de gestión de riesgo, permite anticipar y prevenir eventuales pérdidas catastróficas, así como atenuar la cantidad de capital perdido en una operación desafortunada.

• Permite realzar los márgenes de ganancias: seguir una estrategia definida que apunte —siguiendo una interpretación concienzuda de la tendencia favorable— el techo de rendimiento que se espera recibir de una inversión, posibilita gestionar con mayor acierto las expectativas de ganancias, además de que evita aferrarse a una posición por demasiado tiempo, con el riesgo de sufrir una reversión desfavorable por al no seguir una pauta de salida clara y dejarse llevar por una confianza infundada.

• Permite un enfoque claro en la inversión: Los inversores que poseen una pauta definida de inversión, pueden diseñar una estrategia de consistencia, que le permita afilar su penetración del mercado. Inversores con una pauta organizada, tienen un régimen de inversión independiente al facturo meramente emocional, esto enfoque evita, por ejemplo, que el inversor persiga o se aferre a posiciones que han dejado de ofrecer beneficios; o que invierta en una multiplicidad de posiciones, que no ofrezcan un potencial beneficio visible.

Explain the following Risk Management tools and give an illustrative example of each of them.

a). 1% Rule.
b). Risk-reward ratio.
c). Stop loss and take profit.

a). Regla del 1%: Consiste en el establecimiento de un porcentaje reducido del capital total destinado a inversión por parte de los operadores, en una posición específica. Esto es, invertir únicamente el 1% del capital disponible; este modalidad de inversión le permite al operador tener un control firme de su presupuesto, así como poder minimizar pérdidas en el caso de encontrarse en una participación desventajosa. Y le permite el colchón de sufrir sucesivas operaciones perdedoras sin perder una gran porción de su presupuesto.

Esta estrategia es fundamental en toda planeación financiera, ya que las operaciones efectuadas siguiendo la regla del 1% despeja el riesgo de sufrir la perdida de grandes porcentajes de capital, por lo tanto, el operador se evade así del peligro de perder por completo su capital de inversión en una sola operación, y le permite una flexibilidad mayor a su inversión, es decir, le permite sostener su inversión por más tiempo, a la espera de la tendencia esperada. Esta regla no es inamovible: los inversores suelen variar el porcentaje de inversión de acuerdo al grado de seguridad y confianza que le ofrezca cada participación. Este porcentaje oscila entre el 1% hasta el 4%, de acuerdo al temperamento y la temeridad de cada operador.

Ilustración

Imaginemos el caso hipotético en dónde un operador posea un presupuesto destinado a inversión de 500$. Si él fundamenta su régimen de participación siguiendo la regla del 1%, la cantidad que invertirá será de 5$ (1/100 x 500 = 5). Si la participación en la cual invirtió se desploma, y pierde todo el dinero invertido, aún le quedará en su billetera 495$ listos para invertir en futuras posiciones ganadoras.

Seguir la regla del 1% hace posible la destinación del capital en múltiples inversiones, con lo cual, se diversifica las potenciales ganancias; al estar el dinero repartido en varias operaciones, si alguna de las operaciones resulta desventajosa, la importancia de esa perdida se vería aminorada con respecto al conjunto de las demás inversiones.

Imaginemos el caso hipotético en dónde el inversor abra 10 operaciones consecutivas siguiendo la regla del 1%, esto quiere decir que ha invertido un total de 50$ (1/100 × 500 = 5 × 10 = 50), si sufre un margen de pérdidas totales del 60% en sus inversiones (60% = 6/10) (6 × -5 = -30), significará que habrá perdido 30$, con lo cual su capital llegaría a los 470$. Aun encajando está perdida, el inversor tendrá un margen de maniobra más que suficiente para seguir operando.

Ahora pensemos en un error de novatos: el inversor cree que el mercado le ofrece una posibilidad de inversión ganadora. Él cree que la tendencia del mercado le favorecerá, por lo tanto, invierte los 500$ que es todo su capital, pero la operación no se desenvuelve como se esperaba, y finaliza en una participación desventajosa. El inversor de forma irreflexiva, ha arriesgado todo su capital en una sola operación, ignorando que las operaciones que hoy aparecen prósperas, mañana pueden tornarse frustrantes. Se transluce así la importancia que tiene seguir una regla de inversiones sensata; la obediencia minuciosa, permitirá a todo inversor poder administrar con mayor eficacia, su capital y así mismo, poder invertir durante mucho más tiempo.

b). Relación riesgo-recompensa.

La relación riesgo-recompensa, se concibe como la demarcación de límites de ganancias y de perdidas en cada participación que se realice. El fundamento primordial de seguir una relación de riesgo-recompensa estriba en demarcar un marco comprensible a la hora de establecer cada inversión, delimitando mediante análisis técnicos tanto el futuro techo de potenciales ganancias, como el piso de pérdidas que se está dispuesto a encajar. A la hora de desarrollar el tamaño de la potencial participación, el establecer una relación riesgo-recompensa, es de esencial relevancia a la hora de proceder con éxito en los mercados. Comprender que el mercado tiene picos y ventanas de ganancias, y ordenar las inversiones estableciendo zonas de recompensas que sean acorde a comportamiento del mercado, lleva a potencializar el nivel de toda inversión. Así mismo, poseer la prudencia necesaria para imponer pisos de retirada a toda participación, lleva al inversor a mitigar en gran medida eventuales pérdidas.

Todo inversor conocedor de los mercados sabe que, antes de lanzarse a cualquier inversión, debe establecer previamente una serie de lecturas a partir de los grafismos y de las inclinaciones previas del mercado. Con toda esta información obtenida, el inversor puede establecer un marco referencial, posibilitándole 'predecir' hasta donde puede subir la valoración de su participación, un 'techo' máximo en dónde el inversionista puede reflejar la proyección del mercado. Así mismo, puede definir un soporte que le proporcione un colchón en caso de incurrir en pérdidas, y que estás no desangren su estrategia de inversión.

Cada participación viene acompañada por un ratio de riesgo: si la relación se establece en una proporción 1 : 1, querrá decir que el inversionista tendrá, o una estrategia conservadora, o no tendrá muchas expectativas con respecto a su participación. Lo aconsejable es seguir una relación de riesgo / recompensa de al menos 1 : 2. Esto querrá decir que se espera una posible ganancia del doble de lo invertido, y significará que la participación tiene el suficiente potencial para deparar en un posible beneficio.

Ilustración

Si un operador toma una participación cuyo costo ascienda a 10$, si sigue una relación de 1 : 1, significa que el operador espera obtener una ganancia directamente proporcional a lo que está dispuesto a perder. Es decir, invertirá sus 10$ solo para obtener otros 10$, esta forma de enfocar las ganancias es bastaste modesta, y repercute en una estrategia que no logra enfocar claramente las posibles ganancias exponenciales que pueden alcanzar con una relación riesgo / recompensa más ambiciosa.

Por lo contrario, una relación riesgo / recompensa cuya proporción sea de 1 : 2 o mayor supone que los 10$ originalmente invertidos se convertirán en una ganancia de 20$ si la operación es afortunada. Este modo de enfocar las inversiones le proporciona al operador el capturar rendimientos que le ofrezcan mayores beneficios totales, así como participar en inversiones teniendo un margen de maniobra mayor.

c). Stop loss y Take profit

Son el establecimiento de pautas claras de salida de una determinada inversión, con fines de colocar una guía que oriente al inversor sobre el desenlace de su inversión. Los operadores colocan estos índices de Stop loss y Take profit en sitios que se corresponde a las previsiones en dónde el operador espera posible beneficios o perdidas potenciales, con lo cual, genera un marco factible en dónde puede, tanto demarcar la estimación de ganancias, como detener su participación, protegiéndose de grandes pérdidas.

El Stop loss es la demarcación de un soporte de salida que mitigue las pérdidas que sean consecuencia de una participación que vaya en contra de la dirección de la inversión. Es el punto mínimo de salida, en dónde los operadores retiran su participación en caso de encontrarse en una situación de perdida de capital. Se asegura así que toda operación, en caso de resultar en pérdidas, sean las que el comerciante esté dispuesto a perder.

El Take profit por lo tanto es la definición de un tope preciso de salida en dónde el inversor puede asegurarse el retiro de una posición, obteniendo el margen de ganancias previstas. El inversor acuerda un punto máximo de rendimiento al que espera ver alcanzada su inversión, si su operación tiende a seguir su predicción, al alcanzar este punto máximo, automáticamente se retira la participación, alcanzando de este modo, sacar el beneficio esperado de la operación.

Ilustración

Este margen es mutable, ya que va de acuerdo a la cantidad que este dispuesto el inversionista, tanto a desprenderse sin que sea un golpe a sus finanzas, como el margen realista de ganancias que el análisis previo del mercado le indique cómo factible de alcanzar. La demarcación de las órdenes de Stop loss y take profit van apegados tanto a la pintura del mercado reflejada mediante el uso de indicadores y estructuras de mercado tales como posicionar un Stop loss en una zona de soporte o colocar el Take profit en la zona de resistencia mas inmediata. También la psicología misma del inversor y su tendencia a arriesgarse en mayor o menor medida o cuanto esté dispuesto a obtener o perder al abrir una operación determina en dónde se colocaría los márgenes de Stop Loss y Take Profit.

3. Open a demo account with $100 and place two demo trades on the following; (Original Screenshot on crypto pair required).

a). Trend reserval using market structure.
b). Trend continuation using market structure.

A continuación voy a proceder a apuntar en dos operaciones de demostración los conceptos de gestión de riesgos, basándome en la estructura de mercados para determinar el grado de oportunidad que me ofrecen tales operaciones.

Reversión de tendencia

Hemos tomado como parámetros de inversión el gráfico de DOT/USDT. Con intervalo de 1 minuto entre cada indicador de precios, correspondiente al 30 de diciembre.

Criterios de entrada

La gráfica correspondiente a DOT, correspondiente al 30 de diciembre. Como podemos apreciar, estaba empujada por un tendencia alcista continuada. Hemos establecido como la estructura de mercado se mantenía a la alza, demarcando los descensos y subidas en patrón ascendente.

Sin embargo, vemos cómo la estructura sufre un contundente descenso, así también notamos como la naciente reversión de la tendencia rompe el mínimo anterior, continuando su descenso. Cómo vemos, el ascenso consiguiente, no logra crear un nuevo máximo, sino que culmina su trayectoria en el punto de soporte previo. Con lo cual, observamos la creación de una nueva zona de resistencia. Aquí es donde decidimos invertir: en el punto en donde se forma una vela bajista que nos confirma la tendencia bajista, decidimos abrir una operación de venta.

Criterio de salida

Hemos delimitando el alcance de nuestra participación colocando el punto de Stop loss, en un punto superior a la nueva zona de resistencia que se ha formado. Si la participación no obedece a nuestra previsión y nos hace perder dinero, en este punto se cerrará la operación.

Hecho la demarcación del Stop loss, Ordenamos el tope de Take profit siguiendo una relación de 1 : 2, además de situarla inmediatamente debajo del último punto de soporte.

Explique cuánto está arriesgando en la cuenta de $100 usando la regla del 1%.

Cómo vemos en la siguiente captura de pantalla, actualmente la cantidad de la que disponemos en nuestra cuenta de demostración asciende a 102,337. 01. Por lo tanto, hemos abierto la operación con la venta de 37.1 DOT al precio de 27.84$
(27.84 × 37.1 = 1,032.84).
Por lo tanto, de las cien mil con los que contamos hemos invertido el 1 %
(1,032.84 / 102,337.01 = 01.009%).

Calcular el índice de riesgo / recompensa de la operación.

Hemos decidido fundamentar los topes de de Stop loss y Take profit atendiendo a la estructura del mercado. Hemos abierto la operación, con valor de 27.84, lo que el 1% de nuestro presupuesto total. He demarcado el espacio en dónde se desarrollará la participación, colocando tanto los puntos máximos y mínimos, de acuerdo a las zonas de resistencia y soporte. Por lo tanto he situado el margen de pérdidas en el nivel de 0.10 PIP, y el margen de ganancias en 0.21 PIP.
Por lo tanto la relación de riesgo / recompensa que hemos utilizado ha sido de 1 : 2.

Coloque su Stop loss y Take profit utilizando los criterios de salida para la estructura de mercado.

La forma de establecer el Gap de movilidad de la participación la he delimitando a partir del punto de resistencia. La marca de Stop loss la he colocado como podemos apreciar en la gráfica, justo por encima de la nueva zona de resistencia, el Stop loss nos cerraría la operación si la acción hubiese llegado a 27.94 (+0.10 PIP). Atendiendo al Rango de riesgo / recompensa de 1 : 2, hemos colocado el límite de Take profit en 0.20 PIP por debajo de nuestra operación de venta.

Como podemos apreciar en la gráfica, la tendencia ha acompañado a nuestra operación en corto. En sólo 8 intervalos, la depreciación bajista de la acción ha logrado que el precio caiga hasta los 27.64 (-0.20 PIP), con lo cual, la operación se ha cerrado automáticamente, alcanzado así el objetivo de ganancias que hemos marcado con el Take profit.

Esta operación nos ha dejado –gracias al seguimiento de las estructuras de mercado y de las pautas que nos minimice el factor de riesgo— una ganancia que asciende a los 7.42$.

Continuación de tendencia

Ahora procedemos a abrir una participación siguiendo una continuación de tendencia. Para esta operación, hemos invertido en el gráfico de Matic Network (MATIC/USDT). Como vemos en la gráfica, la acción se estaba moviendo en una tendencia bajista, atendiendo a esta interpretación, hemos abierto una posición bajista.

Criterios de entrada

La estructura de mercado nos muestra que el comportamiento de la acción está arrastrando una tendencia depreciatoria, con las flechas bajistas rompiendo el punto de soporte anterior y las flechas alcistas incapaces de crear un nuevo punto de precio máximo que rompa la zona de resistencia.

Al encontrarnos con el retroceso de la flecha alcista precedente. Cuando se logra formar una vela bajista envolvente y el precio cae por debajo del índice EMA de doble canal, decidimos abrir nuestra participación en corto.

Explique cuánto está arriesgando en la cuenta de $100 usando la regla del 1%.

Hemos abierto nuestra inversión, con una participación en corto, adquirido la cantidad de 448 tokens MATIC, al precio de 2.641$, con lo cual hemos utilizado 1,183.168$ de nuestra cuenta. Cómo nuestro presupuesto asciende a los 102,079,23, quiere decir que hemos invertido un porcentaje del 01.15%, por lo tanto, hemos adecuado nuestra inversión a la relación de riesgo del 1%

Inversión:
T × VT = $ (448T. × 2.641VT = 1,183.168$)

Proporción del riesgo:
1,183.168 / 102,079.33 = 0.011590 (1.15%)

Calcular la relación de riesgo / recompensa de la operación.

Para el fin de realizar el ratio de riesgo / recompensa, he tomado el último punto máximo alcista como zona de resistencia; por consiguiente, he establecido el margen de Stop loss justo por encima del nuevo punto de resistencia. Si la gráfica aumentaba su valor hasta los 2.658 automáticamente el Stop loss nos cerraría la operación, con una perdida de 0.17 PIP.

En contraparte, hemos colocado el marcador del Take profit siguiendo una relación riesgo / recompensa de 1 : 2. Por lo tanto, si hemos colocado el margen de Stop loss 0.17 PIP por encima de nuestra operación de venta, correspondiendo así situar la delimitación de Take profit en 0.34 PIP por debajo de nuestra apertura en corto. Por lo tanto, si la operación cae hasta los 2.607 la operación se cerrará, tomando las ganancias de acuerdo al tope de beneficios que hemos estipulado.

Coloque su Stop loss y Take profit utilizando los criterios de salida para la estructura de mercado.

Cómo vemos en la gráfica, la zona de Stop loss la hemos colocado en los 2.658$ con lo cual si la operación hubiese sido adversa a nuestra previsión, hubiésemos perdido la cantidad de 7.16$.

El tope máximo en dónde cerraríamos la operación con ganancias, la hemos colocado en el nivel de 2.607, con lo cual, nuestra potencial ganancia, demarcada por el índice de Take profit, ascendería a los 14.33$.

Criterio de salida

La tendencia del activo MATIC/USDT ha seguido satisfactoriamente el curso de nuestra inversión. Nuestra operación de venta se ha detenido cuando el valor del activo ha alcanzado los 2.607$, el punto de cierre del Take profit. Con esta operación hemos obtenido un beneficio de +14.33$.

_{Todas las capturas de pantalla fueron tomadas desde Tradingview.com.}

CC: @reminiscence01