[투자의 단상/241219] CSQ ETF

오늘도 새로운 ETF를 발굴해 보려는 여정을 나서보도록 하겠습니다.

오늘 살펴볼 ETF는 CSQ ETF입니다.
주가는 '09년 5$대를 저점으로 반등하여 현재 17.63$를 기록 중에 있습니다. 기복은 있지만 꾸준한 우상향 곡선을 그리고 있는 모습이네요.

Overview

The Fund seeks total return through a combination of capital appreciation and current income by investing in a diversified portfolio of equities, convertible securities and high-yield corporate bonds.

ETF Overview를 보시면 해당 ETF는 Capital Return과 아울러 CB, HY 회사채 등의 투자를 통해 배당 일드를 창출하는 것을 목표로 하고 있는 것 같습니다.

Key Features

Aims to provide consistent income through monthly distributions set at levels the investment team believes are sustainable.
Offers a diversified approach that includes at least 50% in equities and seeks to manage risk by investing in convertibles and fixed-income securities deemed beneficial during periods of high volatility.
Judicious use of leverage seeks to enhance overall returns by achieving a positive spread on investments over borrowing costs.

Dividend Yield는 약 6.43%를 기록하고 있으며 월배당을 지급하고 있습니다.
배당금은 매월 0.103$로 일정한 금액을 지급하는 것으로 보이며 Active 운용 ETF의 특성상 추가 일드는 내부 유보 시키면서 유지가능한 배당금 수준을 지급하는 특성을 갖고 있는 것으로 보입니다.

제일 궁금한 부분이 포트폴리오인데 아래를 살펴보면 IT > Finance > 소비재 순으로 보유하고 있는 것 같고, Top10 Holdings를 보면 Apple > NVIDIA > MS 등의 플랫폼 기업들이 가장 상위에 있는 것 같습니다.
또한 포트폴리오의 상당 부분은 회사채, CB, 은행대출, 합성CB, 우선주, 옵션 등 다양한 상품으로 운용하고 있는 것으로 보입니다.

Synthetic convertible은 유용한 채권과 채권 만기 이후 또는 만기일에 만료되는 워런티를 결합하여 채권 전환증을 흉내낸 금융 상품을 의미

장기적으로 지속 가능한 ETF의 2가지 특징은 꾸준한 주가 우상향을 통한 Capital Gain 추구, 다양하고 안정적인 방식을 통한 높은 수준의 배당 창출 등이 되겠습니다.
해당 ETF의 장기적인 성과를 보면 '08~'09년 사이 금융위기시 하락한 것을 제외하고는 꾸준하고 안정적인 주가 흐름을 보여주고 있으며 다양한 금융상품 및 채권 투자를 통해 안정적인 배당 일드를 창출하고 있는 것으로 보입니다.
Capital Gain과 배당 Yield를 합친 TR이 포트폴리오에 포함될 정도로 만족스러운 수준인지는 각자의 판단영역이 될 것 같습니다.

내일도 새로운 상품을 지속적으로 발굴해 볼 수 있도록 하겠습니다.

오늘 하루도 활기찬 시간들 되시기 바랍니다.~