Un Analisis de la Red Bancor

¡Bienvenidos a otro análisis sobre temas relacionados con el mundo criptográfico!

Hoy, conoceremos más sobre cómo funciona un protocolo de socio ShapeShift DAO: the Bancor Network.

Bancor: explorando el mundo de los AMM

En DeFi, hubo protocolos esenciales para la expansión del sector y responsables de llegar al punto en el que estamos hoy. Uniswap, Yearn Finance, Curve y Shapeshift DAOson algunos de ellos. Sin embargo, Bancor también tiene su lugar reservado en el hall de proyectos a la vanguardia de la creación de soluciones para Finanzas Descentralizadas.

Concebida durante la ICO-manía que tuvo lugar en 2017, recaudó 153 millones de dólares en la venta de su token nativo, BNT. Así, Bancor entregó su V1: un creador de mercado automatizado eficiente para negociar diferentes tokens y con una buena experiencia de usuario.

Mirando este desarrollo hoy, no parece tan disruptivo. De hecho, se parece mucho a la gama de imitadores de Uniswap. El punto es: Bancor es anterior a la creación de Hayden Adams. Por lo tanto, su concepción no provino de un fork de DEX, sino de la construcción de su solución nativa.

Como muchos proyectos, inicialmente dapp estuvo regido por sus desarrolladores. Sin embargo, pronto se vio ineficiencia en la gestión centralizada de AMM, ya sea por la manipulación de precios de BNT realizada, o por la falta de seguridad provocada por una vulnerabilidad explorada. en julio de 2018. Con el fin de socavar los problemas iniciales que se produjeron, Bancor se convirtió en un DAO: las decisiones tomadas para las actualizaciones, la emisión de tokens de incentivos a pools y otros votos importantes para el correcto funcionamiento de AMM se basaron en la propuesta presentada en su gobernanza , en el que solo podían participar los titulares de BNT.

replanteo de un solo lado y protección de pérdida impermanente

A priori, su funcionamiento era similar a la mecánica implementada en la mayoría de los DEXes en DeFi: se basaba en aportar liquidez en dos tokens, a una tasa del 50% cada uno. Las tarifas pagadas por los comerciantes al negociar tokens en AMM se revirtieron parcialmente a los proveedores de liquidez para recompensarlos por depositar su capital en los grupos.

Con el tiempo, los proveedores de liquidez vieron que sus inversiones en pools de liquidez sufrían Pérdidas Impermanentes, causando pérdidas a aquellos que no podían administrar adecuadamente sus LP. Esta es una realidad hasta el día de hoy, con muchos usuarios incurriendo en IL sin ser conscientes de las pérdidas causadas por depositar dos tokens en pools como Uniswap.

En este contexto, Bancor resurgió con una disrupción en el mercado: o staking de una sola cara.

Con él, es posible que el usuario deposite un solo token, sin la obligación de inyectar liquidez en pools en la proporción de 50/50. Esta nueva característica, introducida en 2021 en v2.1, solo fue posible gracias al mecanismo implementado por los desarrolladores del protocolo: al proporcionar liquidez en el dapp en un token, la liquidez se dirige automáticamente al mismo proporción en su token nativo. **

De esta forma, cuando el usuario deposite $100.000 en ETH, Bancor entregará $100.000 en BNT y ambos recibirán un porcentaje de las comisiones pagadas por los traders. La ventaja para DAO de contribuir a la inyección de liquidez en los grupos es generar ingresos continuos para su tesorería con tokens que se encuentran en las bóvedas de DAO.

La mitigación de pérdidas impermanentes en v2.1 se basó en cuánto tiempo el proveedor de liquidez mantuvo sus LP depositados en el pool. Según la documentación, para obtener el 100% de protección contra IL era necesario mantener el capital en participación durante 100 días. Como resultado, el protocolo construyó una fuerte relación con los proveedores de liquidez: mientras disfrutaban del beneficio de la protección, Bancor pudo mantener a los mercenarios agricultores de rendimiento alejados de los incentivos financieros proporcionados a los proveedores de liquidez y atraer a usuarios interesados en contribuir a la liquidez del protocolo.

Para más detalles sobre el modelo económico adoptado por Bancor, haga clic aquí.

Con el tiempo, surgieron otros proyectos con soluciones similares a las que ofrece Bancor, adhiriéndose en ocasiones a los mecanismos creados por éste, pero también innovando en la forma de proteger a los usuarios de la Pérdida Impermanente. Entre ellos, se destaca Tokemak.

No por casualidad, Bancor se encontró con la necesidad de mejorar el desarrollo de su protocolo, haciéndolo más atractivo para traders, proveedores de liquidez y arbitrajistas.

Es por eso que en diciembre de 2021 anunció el lanzamiento de su V3.

Bancor V3 - lo último en protección de IL

En esta última actualización, el protocolo ha traído una serie de nuevas funciones para los usuarios. Se destaca:

• Protección Instantánea de Pérdida Permanente: V3 permite a los proveedores de liquidez tener acceso a la mitigación de IL sin la obligación de mantener su capital depositado durante los 100 días.
• Autocomposición de las recompensas recibidas por proporcionar liquidez en los grupos, lo que reduce el costo de las tarifas en Ethereum.
• Incentivos financieros en dos tokens diferentes: en V2.1, Bancor limitó pools para distribuir recompensas en BNT, su token nativo. Con V3, los usuarios podrán implementar sus grupos y ofrecer dos incentivos simultáneos: BNT y tokens de terceros. Este mecanismo podría ser fundamental para atraer liquidez a los pools.

Bancor V3 aún está en proceso de implementación y todas sus características están programadas para finalizarse y estar disponibles para los usuarios a lo largo de 2022.

Para obtener más detalles sobre las otras actualizaciones de Bancor, haga clic aquí.

ShapeShift DAO y Bancor

Con la aprobación de una propuesta en la gobernanza de Bancor DAO para la inserción del token FOX en la lista blanca del protocolo, los poseedores del token nativo ShapeShift DAO obtuvieron otra oportunidad para proporcionar liquidez a los grupos DeFi.

A diferencia de otros presentados aquí en nuestro boletín, Bancor opera en un nicho similar al de Tokemak, ofreciendo participación de un solo lado, mitigando la pérdida impermanente. Así, al depositar tu FOX en Bancor, contribuirás a su liquidez, no incurrirás en el riesgo de IL, presente en la mayoría de los protocolos DeFi y ¡recibirás recompensas en BNT y FOX!

En el artículo dominical de esta semana, le trajimos detalles sobre el surgimiento y el funcionamiento de Bancor Network, un socio de ShapeShift DAO donde los FOXers pueden ganar tokens contribuyendo a la liquidez de los pools de FOX-BNT.

¿Hubo dudas sobre el método adoptado por Bancor para mitigar la IL? ¿O sobre los beneficios de usarlo?

¡Tráelos todos a nuestro Discord, Twitter y/o Telegram y te ayudaremos a resolverlos!

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