Actualmente tenemos docenas, si no cientos, de posibilidades de ingresos pasivos en DeFi. Muchas son copias de copias originadas a partir del uso de protocolos de código abierto. La innovación no siempre se adopta como un principio en DeFi. Sin embargo, en determinados momentos surgen protocolos con este objetivo: y Yearn Finance es definitivamente uno de ellos.
Bienvenido a otra revisión dominical sobre DeFi, NFT y DAO.
Hoy hablaremos sobre Yearn Finance, ShapeShift v2 y el vínculo entre ellos.
Yearn Finance: una historia digna de mención
Fuente: Blue Pill
El éxito de Yearn Finance como modelo de negocio se deriva no solo de la eficiencia de sus contratos inteligentes, sino también de la descentralización desde sus orígenes. Andre Cronje, su creador, era abogado antes de interesarse por la tecnología. Su gusto por la informática surgió de ida y vuelta en los paseos que le dio a un amigo que estudiaba Ciencias de la Computación en la universidad.
En tan solo unos años se convirtió en un entusiasta y ávido estudiante de programación, trabajando en fintechs y en otros sectores tecnológicos como las telecomunicaciones y el estudio de redes neuronales.
Sin embargo, en medio de los estudios, encontró la cadena de bloques. Comenzó a desarrollar proyectos utilizando contratos inteligentes y entró en el criptoverso. Con su know-how en finanzas, notó la poca oportunidad de ingresos en los productos tradicionales que ofrecían los bancos y fondos de inversión y decidió desarrollar su propia solución a este problema.
En este momento comenzaron a surgir los primeros protocolos DeFi nativos, como Maker DAO, Aave y Compound, muchos de los cuales ofrecían servicios de Lending -préstamos colateralizados-.
Al sumar estos factores, vio una oportunidad: construir un código capaz de arbitrar entre los rendimientos ofrecidos por otros protocolos DeFi. Los tokens depositados en Yearn fueron depositados en Aave, Maker, Curve, Compound y con el nacimiento de nuevos protocolos surgieron estrategias cada vez más rentables y arriesgadas.
En la estrategia anterior, el usuario deposita ETH en Yearn; el protocolo deposita ETH en Maker DAO y toma prestado DAI y los deposita en el grupo yDAI. Por lo tanto, generamos ingresos para quienes depositaron utilizando el grupo DAI. Fuente: Finematics
Al principio, la idea de Cronje era usar Yearn solo para ayudar a su familia y amigos a tener mejores opciones de ingresos pasivos. Sin embargo, muchos vieron potencial en el protocolo. Por lo tanto, decidió lanzar una versión pública de su creación. Pero surgió la pregunta: ¿cómo lanzarlo de manera justa?
Con esta pregunta en mente, Cronje decidió descentralizar completamente Yearn Finance desde su inicio. Sin inversores, sin preventa ni tokens reservados para desarrolladores -en este caso, solo él-. Se distribuyeron 30 000 YFI a proveedores de liquidez y los tokens se utilizan en la gobernanza del protocolo, que rige el futuro del primer agregador de ingresos y uno de los principales DAO en DeFi.
La magia de las Bóvedas y la automatización en la gestión de ingresos
Vaults es un producto introducido por Yearn Finance en su v2 y utilizado por ShapeShift DAO en su dapp. Piensa en ellos como una cuenta de ahorro bancaria: depositas tus tokens y aumentarán progresivamente con el tiempo.
Al depositar tokens en Yearn, recibirá yTokens como equivalente. En otras palabras, al depositar BTC en la Bóveda de BTC, se devolverá yBTC. Estos tokens son una representación de su depósito en la Bóveda y sirven como prueba de liquidez proporcionada a Yearn Finance. Estos aumentarán gradualmente de acuerdo con los ingresos de la Bóveda.
Para brindar una mayor eficiencia a los usuarios, Yearn utiliza el llamado compuesto automático. Consiste en el acto de dotar de liquidez a un pool de forma recurrente para mejorar sus rendimientos. Protocol Vaults recolecta automáticamente las recompensas capturadas por el capital de los usuarios depositado en otros protocolos y las reinvierte en sí mismo. Esta actividad automatiza la entrada periódica de liquidez y maximiza las ganancias de Vault.
Densidad y estrategias de Yearn Finance
La facilidad de la interfaz creada por Yearn y ShapeShift DAO oculta la complejidad de las operaciones realizadas y desarrolladas por los colaboradores de DAO.
Yearn se llama un agregador de ingresos porque literalmente escanea todos los protocolos DeFi. Sus ganancias no solo provienen de DEX o protocolos de préstamo. Sus contratos inteligentes escanean la cadena de bloques en la que residen en busca de los mejores rendimientos. En otras palabras, no importa en qué mercados operan los protocolos, sino los incentivos financieros que brindan.
Debes preguntarte: ¿pero quién es el responsable?
capaz de desarrollar las mejores estrategias si ella es una DAO? La facilidad de la interfaz creada por Yearn y ShapeShift DAO oculta la complejidad de las operaciones realizadas y desarrolladas por los colaboradores de DAO.
Yearn se llama un agregador de ingresos porque literalmente escanea todos los protocolos DeFi. Sus ganancias no solo provienen de DEX o protocolos de préstamo. Sus contratos inteligentes escanean la cadena de bloques en la que residen en busca de los mejores rendimientos. En otras palabras, no importa en qué mercados operan los protocolos, sino los incentivos financieros que brindan.
Debes preguntarte: pero ¿quién es la responsable de desarrollar las mejores estrategias si es una DAO? Cualquiera.
Fuente: Yearn Finance
Yearn implementó una técnica eficiente para seguir innovando constantemente: trajo el concepto de Strategists. Estos son individuos o grupos responsables de desarrollar los métodos más eficientes para generar ingresos a partir del capital de los proveedores de liquidez. Cualquier usuario puede crear estrategias, pero siempre se enviarán para su evaluación por parte de los desarrolladores de Yearn.
Mecanismo de Aprobación de Estrategias. Fuente: Yearn Finance
Yearn siempre prefiere el uso de estrategias utilizando protocolos auditados, líquidos y consolidados. Aunque no es responsable de su creación, el protocolo lo implementa y lo ofrece como un producto a los usuarios. Por lo tanto, tiene un alto nivel de exigencia.
Para fomentar el interés de los desarrolladores y atraer talento, Yearn ofrece el 10% de todos los ingresos generados por la estrategia creada por el estratega. Esto puede ser de millones de dólares, según el volumen negociado en Vault. Como resultado, siempre surgen nuevas ideas para mejorar y mejorar los rendimientos.
Un solo Yearn Vault puede utilizar hasta 20 estrategias, administrando el capital de manera más eficiente y adaptándolo a ciertos momentos del mercado: retirar tokens invertidos en un grupo compuesto de ETH de baja liquidez y reinvertirlos en USDC en Maker DAO, por ejemplo . Un ejemplo práctico es DAI Vault en Ethereum, que utiliza 8 estrategias diferentes.
Y a veces pueden ser extremadamente complejos:
Fuente: Editorial
En el caso anterior, un depósito de DAI, USDC o USDT en Yearn puede representar una interfaz con 15 contratos inteligentes diferentes, muchos de ellos existentes en Curve. La sinergia entre ellos es antigua: se remonta al lanzamiento de Curve en 2020.
El modelo tokenómico basado en tokens de depósito de votos atrajo protocolos para adquirir su token nativo, CRV, para participar en los votos de gobierno, responsable de dirigir los incentivos financieros pagados a los proveedores de liquidez. Con un volumen considerable de CRV, Yearn puede aumentar las recompensas inflacionarias pagadas a los grupos de interés, mejorando los ingresos de sus usuarios.
Cabe mencionar que existe una fuerte competencia por la gobernanza de Curve. Entre los principales destacan Convex y Frax Finance.
Al notar el éxito en Tokenomics adoptado por Curve, Yearn coquetea con el desarrollo de su solución nativa de token de depósito en garantía de votos: veYFI. La propuesta para su creación fue aprobada en la gobernanza del protocolo y consiste en el mecanismo similar al de Curve Finance: los titulares de YFI poder bloquear sus tokens en el protocolo por hasta 4 años, con el objetivo de aumentar los rendimientos de los grupos en los que proporcionan liquidez y participan en la gobernanza.
Este último punto demuestra la idea de Yearn de permitir que solo los usuarios que están comprometidos a largo plazo con el protocolo participen en sus votaciones y sean responsables de su éxito o fracaso.
La sinergia entre ShapeShift DAO y Yearn Finance
A fines de enero ShapeShift lanzó la segunda versión de su dapp. Compatible con Metamask y operando en Ethereum Mainnet, brinda a los usuarios interesados en operar con criptomonedas una interfaz simple y intuitivo - y sin KYC -. ShapeShift v2 es un paso importante dado por los usuarios de FOX en el universo DeFi.
Para ayudar a los usuarios a encontrar las mejores oportunidades de ingresos en DeFi, ha integrado Yearn's Vaults en su interfaz. Con esto, hizo un depósito directamente a través de ShapeShift v2.
Fuente: ShapeShift
¡Esta asociación entre un agregador de ingresos y un DEX es la combinación perfecta para la mejor experiencia de usuario!
Explore ShapeShift v2 y Yearn Finance Vaults que están disponibles a utilizar. ¡Simplemente conecte su billetera, deposite sus activos y listo!
Si tienes dudas sobre las estrategias utilizadas para generar los ingresos de los Vaults, revisa la documentación de Yearn o ingresa al Discord de ShapeShift DAO.
Estaremos encantados de responderte 😉
Esta fue más una mirada en profundidad a los protocolos DeFi.
Esperamos que hayas disfrutado y aprendido sobre Yearn y ShapeShift V2 🦊
¡Hasta la próxima!
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