As DeFi ou Decentralized Finance (Finanças Descentralizadas, em português) é o nome que está a definir uma grande tendência que está a ocorrer em torno da tecnologia blockchain nos últimos anos.
O DeFi procura desenvolver pequenas peças financeiras tradicionais, mas com um grau extra de transparência e descentralização. Estas pequenas peças, como se fossem peças de Lego, são combináveis entre si, a fim de desenvolver todo um ecossistema de pequenas soluções que juntas formam uma grande solução para as finanças que invalidam a necessidade de instituições financeiras centralizadas e opacas que não agregam mais valor.
Essa é a ideia que impulsionou a criação do termo “DeFi”, e que levou à sua evolução até ao presente. Na verdade, é impossível ignorar o enorme impacto que DeFi tem no mundo criptográfico hoje. Por isso, abrimos um espaço para saber o que é DeFi e como esta ideia está a mudar o mundo financeiro global.
DeFi, a ideia que está a mudar o mundo financeiro
Imagine um mundo onde qualquer pessoa pudesse criar produtos financeiros transparentes, justos e eficientes, fazendo com que bancos, grandes instituições financeiras, credores e seguradoras ficassem em segundo plano, ou melhor, se tornassem completamente desnecessárias e desaparecessem. Mas também um mundo onde qualquer pessoa pode interagir livremente com esses produtos.
Bem, isto é o que é DeFi. Ou seja, quer converter as estruturas financeiras centralizadas que temos agora, em estruturas descentralizadas, sem terceiros de confiança, executadas em smart contracts ou contratos inteligentes, dentro de uma blockchain onde um registo escrito e inalterável de cada ação realizada é refletido de forma transparente.
O impacto de uma tendência como esta é gigantesco. Estamos apenas no início e já a criatividade da comunidade global está a moldar versões alternativas de quase todos os produtos financeiros existentes.
Imagine que precisa de um empréstimo. Em vez de ir a um banco, pode ir a uma plataforma DeFi e solicitar um empréstimo. O referido empréstimo tem condições (poupando os detalhes técnicos) bastante claras e transparentes. Tudo isso graças ao facto de que o referido empréstimo será controlado por um smart contract público e imutável.
Além disso, todas as ações realizadas nas plataformas são visíveis e registradas de forma imutável também no blockchain. Talvez você não tenha o conhecimento para verificar a confiabilidade do serviço DeFi, mas devido ao seu recurso de transparência, milhares de olhos poderão analisá-lo e questioná-lo, alertando sobre seu mau funcionamento em caso afirmativo. E no futuro, dado o impacto dessa tecnologia, as crianças certamente serão ensinadas a ler na escola. smart contracts transparente.
Graças a DeFi, não precisará ir ao balcão, não precisará carregar dezenas de papéis, ficar em filas para entregá-los e esperar semanas por uma resposta. Em vez disso, no conforto do seu sofá, com o seu smartphone pode fazer todo o processo com o dinheiro na sua posse.
Porém, as DeFi podem ser muito mais, podem ser o veículo da economia e das finanças daquele mundo cada vez mais presente que com a ajuda da tecnologia Blockchain começa a se descentralizar. O veículo que abre as portas para investimentos internacionais sem tanta burocracia, custos e tempo e com níveis mais elevados de confiança e transparência. Um veículo para pessoas sem conta bancária acederem os serviços sem as ditaduras dos bancos, tendo as mesmas condições de evoluir pessoalmente no seu desenvolvimento.
Origem do DeFi
Se é daqueles que pensam que a DeFi se originou com o nascimento do Bitcoin, você está certo, Bitcoin é definitivamente a primeira plataforma DeFi do mundo. Mas a origem da ideia é muito mais antiga.
Nick Szabo apontou, talvez sem saber, para o nascimento de DeFi quando apresentou a sua ideia de smart contracts em 1995. Isso foi 13 anos antes da criação do Bitcoin, uma ideia certamente à frente do seu tempo.
No entanto, não foi até à chegada de Ethereum em 2014, o que foi uma mudança radical nesta ideia. Ethereum e os seus smart contracts permitiram aos desenvolvedores criar qualquer coisa que pudessem imaginar sobre uma blockchain. E justamente o que começou como um experimento agora está a tornar-se um movimento por si só, num ecossistema financeiro descentralizado que movimenta milhares de milhões de dólares todos os meses.
Um ecossistema que durante os anos de 2018 e 2019 manteve um desenvolvimento constante, e durante os primeiros meses de 2020 teve um crescimento sem precedentes. Chegou ao ponto de reavaliar os projetos de blockchain, permitindo criar pontes entre as finanças tradicionais e as criptomoedas.
Graças a esse trabalho, agora podemos contar com mercados de liquidez, sistemas de crédito e exchanges descentralizadas (DEX), tudo isto sendo apenas o começo.
Características das DeFi
Agora que conhecemos o conceito, e as suas origens e as diferenças entre os modelos financeiros digitais, vamos saber quais são as características das DeFi.
Funcionam com base na tecnologia blockchain e dos smart contracts (Contratos Inteligentes).
São muito seguras. Isto deve-se ao facto de utilizarem técnicas criptográficas poderosas para garantir que a plataforma, o acesso e o uso das mesmas só possam ser realizados por pessoas autorizadas.
Têm altos níveis de descentralização. O maior potencial das DeFi é o seu alto nível de descentralização. Ou seja, têm capacidade de atuar sem a necessidade de uma cadeia burocrática se impor sobre as funções da plataforma.
Sem confiança em terceiros. Isto significa que a atuação numa plataforma é direta entre o usuário e a própria plataforma. Terceiros confiáveis são desnecessários porque essa tarefa será executada pela blockchain. É esta estrutura que manterá o registo de tudo de forma segura e imutável.
Transparentes Outra grande característica das DeFi é a sua transparência. Como são construídos em software livre, cada linha de código nas plataformas é auditável. Além disso, as mobilizações de recursos são auditáveis, porque todas ocorrem na blockchain.
Sem Fronteiras. O acesso a uma plataforma DeFi não tem fronteiras. Pode estar em qualquer país do mundo e aceder ao seus serviços sem inconvenientes.
Prós e Contras da tecnologia
É claro que, como toda tecnologia, tem os seus prós e contras e, por isso, examinaremos alguns deles.
Prós
✓Permite o acesso a serviços financeiros para milhões de pessoas sem conta bancária. Esta é, sem dúvida, uma oportunidade de ouro para levar desenvolvimento e liberdade financeira para aqueles que por diferentes motivos não puderam usufruir desses serviços.
✓Permite que o financiamento internacional de empresas e projetos, seja muito mais simples. As plataformas DeFi podem ser adaptadas às necessidades de um público-alvo, a fim de trazer desenvolvimento e investimento onde for necessário. E esses investimentos podem vir de qualquer lugar do mundo de forma segura.
✓Cria um novo ponto de diversificação e desenvolvimento económico. Na verdade, o DeFi pode significar um importante ponto de desenvolvimento econômico no médio prazo devido ao enorme potencial econômico de criptomoedas como o Bitcoin.
Contras
✓A segurança ainda é um ponto a polir dentro das plataformas DeFi. Embora a blockchain se tenha mostrado uma tecnologia muito segura, ainda há muitas coisas a melhorar, especialmente com o nível de segurança e auditoria da segurança de smart contracts. Uma falha num smart contract significa uma falha na plataforma, conforme demonstrado no The DAO.
✓Protocolos de atuação face à volatilidade das criptomoedas. Muitas plataformas DeFi criaram mecanismos operacionais que garantem a sua estabilidade económica contra a volatilidade das criptomoedas. No entanto, esses mecanismos muitas vezes parecem insuficientes. Ou simplesmente não protegem totalmente o ecossistema contra fortes flutuações. Uma situação que leva a perdas milionárias. Um desses casos é MakerDAO y DAI, cujas flutuações e ações corretivas têm mostrado que a descentralização e protocolos de atuação mal ajustados podem ser um ponto fraco para estas plataformas, se não forem tratados corretamente.
DeFi e FinTech, quais são as suas diferenças?
Agora, temos em mãos três modelos financeiros que em certa medida têm o mesmo objetivo comum, que é oferecer ferramentas financeiras poderosas para nos ajudar a fortalecer as nossas finanças e carteiras. No entanto, a forma como o conseguem é completamente diferente para cada um destes modelos. Se estamos a falar de finanças tradicionais, as novas FinTech e, claro, DeFi.
Já conhecemos as finanças tradicionais, o modelo centralizado, altamente dependente de bancos, complicado, complexo e inatingível para a grande maioria da população mundial. Estamos a falar de um modelo que já vemos a entrar em declínio, não só pela sua incapacidade de inovar, mas porque as próprias pessoas que o apoiam começaram a entender que essas ferramentas não funcionam mais no mundo de hoje.
Das tentativas de renovar e melhorar aquele antigo sistema, surge o nosso segundo modelo, o FinTech (Tecnologias Financeiras - Tecnologias Financeiras). Estamos a falar de uma tentativa de criação de um sistema financeiro digital que permita atingir um maior número de pessoas que seja rápido, eficiente, barato, global e sobretudo mais fácil de gerir. Desde a década de 90 e o início do novo milênio, FinTech tem se destacado como o auge da tecnologia financeira e parecia que seria o próximo salto evolutivo nas finanças globais.
No entanto, isso foi deixado para trás com o aparecimento do Bitcoin, a chegada do Ethereum e os primeiros sistemas DeFi. O facto de poder construir finanças descentralizadas, mais seguras, mais universais, sem fronteiras, mudou definitivamente as regras do jogo, não só pelo seu funcionamento, mas também pelas possibilidades das DeFi.
Assim podemos compilar Uma pequena lista para nos ajudar a diferencia-los:
A FinTech é uma entidade centralizada, construída sobre software e com ambientes controlados e censuraveis. Por outro lado, uma DeFi, funciona desdobrando o seu software sobre uma blockchain descentralizada.
Os contratos de uma FinTech são contratos que seguem a construção legal que todos nós conhecemos. Enquanto em DeFi esses contratos são estabelecidos da mesma forma para todos, o coração de uma DeFi e os seus serviços são os smart contracts em blockchain que podemos ver e auditar livremente.
As decisões de aprovação de uma FinTech estão atreladas a uma cadeia burocrática, longa ou curta, isso significa tempo que como usuários perdemos à espera de uma resposta às nossas solicitações. Por outro lado, numa DeFi a cadeia reduz-se a si e a pessoa que vai lhe dar o crédito, às vezes, a cadeia nem existe, pois a aprovação é feita automaticamente se atender ou superar os requisitos que a plataforma pede para aceder aos seus serviços.
A FinTech usa bancos e toda a estrutura financeira tradicional para obter os recursos que você solicita. Isso significa que sim ou sim, necessitas ser alguém que tem conta bancária e com registo no sistema para participar com certas garantias.
Também significa que esse dinheiro pode ser censurado ou limitado, se assim o desejarem. Em DeFi, isso não é algo com que precisas de te preocupar, não precisas de ter uma conta bancária, apenas uma carteira de criptomoeda onde receber os teus fundos e o resto tens liberdade.
Dada esta visão, é bastante claro que uma FinTech é uma entidade financeira digitalizada. Alguns projetos FinTech bem conhecidos globalmente são Coinbase, Revolut ou Paypal, para citar apenas alguns.
Potenciais casos de uso de DeFi
Contudo De que nos serve as DeFi na atualidade? Que usos lhes podemos dar?Bem, em primeiro lugar, as DeFi servem como uma ponte financeira entre a riqueza dos detentores de criptomoedas e um mundo de serviços financeiros que podem ser concedidos fazendo uso dessa riqueza para gerar mais riqueza.
Dito isto, entre os potenciais casos de uso de DeFi, podemos mencionar:
✓Sistemas de empréstimos descentralizadosQue na verdade é um dos principais casos de uso das DeFi na atualidade. O sistema é simples: se uma pessoa deseja um empréstimo e deseja usar as suas criptomoedas como colateral ou garantia, pode fazê-lo sem problemas. O sistema funciona de forma muito semelhante às FinTechs ou finanças tradicionais. Mas as DeFi geralmente oferecem melhores condições de juros e os empréstimos geralmente são aprovados quase que instantaneamente. Já se foram as horas no banco, envio de documentos digitais e dias de espera por uma resposta, com DeFi basta interagir com a DApp, realizar o depósito de garantia exigido e terá na sua posse o dinheiro que solicitou para o empréstimo, e tudo em poucos minutos.
✓Mercados descentralizados: Outro caso de uso para DeFi são mercados descentralizados. Criações como exchanges descentralizadas (DEX), pools de investimento, derivados financeiros, sistemas de staking, mercados de previsão e muito mais são possíveis graças ao DeFi.
✓Sistemas de pagamento: Outro uso das DeFi é como sistemas de pagamento. As características dessas plataformas permitem que sejam uma ponte confiável para processar pagamentos de diferentes blockchains utilizando uma infraestrutura externa, descentralizada e autónoma.
✓Serviços bancários e de seguros: Outro uso das DeFi é oferecer serviços do tipo “bancário” sem ser exatamente um banco. Por exemplo, existem protocolos DeFi que permitem que os seus usuários façam um determinado investimento. Mas depois de um tempo, você pode receber esse investimento com margem de lucro, e tudo graças ao interesse que o mesmo gerou. Mas não só, também existem sistemas que permitem a emissão de stablecoins, assim como sistemas de identificação digital e seguros financeiros.
✓Neste ponto fica claro que o potencial das DeFi em oferecer serviços e soluções é variado, tão variado quanto a imaginação das pessoas que desenvolvem tais sistemas.
Riscos a serem considerados no mundo DeFi
Contudo, em DeFi nem tudo é perfeito. Na verdade, existem riscos que é bom conhecer antes de entrarmos totalmente neste mundo sem mais nem menos. Entre esses riscos podemos mencionar:
Contratos e plataformas complexas de entender e usar
Em primeiro lugar, DeFi não é para todos, não importa o quanto queiram que pareça diferente. Se você entrar numa DApp DeFi e tentar realizar uma operação, certamente verá que no meio de tudo isso existem conceitos que para uma pessoa comum podem parecer estranhos. Não apenas isso, os contratos DeFi e as explicações da web da aplicação, bem como o smart contract de tais aplicações podem parecer uma linguagem perdida do mundo para a maioria das pessoas.
Dito isto, é bom que esteja ciente de que embora a DeFi oferece enormes possibilidades, mas deve antes de tudo saber em que está a participar e investindo, e isso acontece aprendendo e entendendo o que a plataforma faz, como o faz e quais as ferramentas que tem disponíveis. Tudo isto para evitar situações dolorosas como a perda do seu investimento.
Uma descentralização incompleta
Em segundo lugar, as aplicações DeFi durante a execução numa blockchain como Bitcoin, Ethereum, EOS ou TRON, não significam que sejam totalmente descentralizadas. Os protocolos e aplicações DeFi geralmente têm algum ponto de centralização que lhes permite ter um certo grau de controlo para situações nas quais a intervenção imediata é necessária. Um exemplo disso é o MakerDAO e a sua stablecoin DAI.
Enquanto MakerDAO funciona como uma entidade descentralizada, as figuras por trás do desenvolvimento do protocolo têm o que poderia ser chamado de "Botão de Pânico" chamado"Emergency Shutdown". Esta funcionalidade do protocolo permite encerrar todo o funcionamento da MakerDAO e DAI para evitar que os investidores sofram graves prejuízos devido a algum problema na colateralização do protocolo. Pode imaginar que, assim como existem funções como estas no MakerDAO, os restantes projetos também terão uma função semelhante e ainda maior.
Mas por que isto é um risco? Se pensar bem, funções como estas podem ser exploradas por agentes mal-intencionados dentro e fora do protocolo para causar danos dentro do mesmo.
Também é um risco porque muitas DeFi são vendidas como descentralizadas, quando a realidade é muito diferente. Um problema que se agrava se adicionarmos a aparência de protocolos DeFi que nada mais são do que um esquema.
Em suma, de conhecer bem o projeto do qual participa, conhecer as suas funções, mas acima de tudo conhecer a comunidade que o apoia. Uma comunidade transparente não esconde nada, como no caso da MakerDAO que divulgou a informação sobre “Emergency Shutdown” e os motivos da sua criação. Se suspeitar de algo assim, fique especialmente vigilante com projetos novos e pouco conhecidos.
A segurança não é infalível
Embora seja verdade que a segurança da blockchain é excelente, também é verdade que não é infalível. O melhor exemplo disso, vemos nos vários projetos DeFi que sofreram com problemas de segurança relacionados aos seus smart contracts e que levaram a roubos milionários das suas plataformas. Plataformas como dForce, Uniswap, Balancer, Bancor, bZx e Synthetix, são apenas algumas das vítimas dos hacks mais notórios neste setor.
O problema é ainda mais sério, porque a segurança dos smart contracts depende de dois fatores. Em primeiro lugar, depende da boa codificação e construção da mesma pelos desenvolvedores do protocolo DeFi. Portanto, um bom projeto codifica, analisa e audita os seus smart contracts constantemente. Desta forma, se detetar um erro, poderá corrigi-lo rapidamente, sem demora.
Em segundo lugar, a segurança também depende da boa programação das funções que possibilitam a sua operação direta na blockchain. Por exemplo, um problema de segurança em função da EVM que afeta esses smart contracts e, automaticamente, a sua segurança está em perigo. O problema com este último ponto é que a segurança não depende mais tanto do desenvolvedor do protocolo DeFi. Em vez disso, cabe aos desenvolvedores da blockchain e, caso não possa ser mitigado de forma adequada, terá um sério problema de segurança.
Sim, parece uma história de terror, e é surpreendente que uma tecnologia considerada ultra-segura possa ter estes problemas. No entanto, são problemas reais, na verdade a função DELEGATECALL da EVM, foi a causa de um ataque que ocorreu em wallets de Parity em 2017.
O perigo dos golpes
Se já está no mundo da cripto há tempo suficiente, com certeza se lembrará do Boom das ICO de 2017 e 2018. E também saberá o que isso significou para muitos: perdas milionárias e golpes por toda parte. Nesse ponto, a DeFi está a começar a passar pelo mesmo processo. Na verdade, existem centenas de projetos disfarçados de DeFi para enganar aqueles que caem na armadilha de ganhar dinheiro rápido e fácil.
Na verdade, no meio do boom DeFi, que está em voga, não é incomum ver plataformas a procurar a forma mais fácil de desenvolver as suas ideias. Um exemplo disso é visto em dForce, que simplesmente copiou o protocolo de Compound(versão 1) para lançar a sua plataforma. Como resultado, a plataforma dForce foi vítima de um problema de segurança que não foi detetado e sofreu grandes perdas.
Como esta situação podem ocorrer muitas mais, copiar um smart contract, mudar algumas coisas e lançar um serviço com o único propósito de enganar quem cair na armadilha. É algo que acontece com mais frequência do que possa imaginar e um dos motivos pelos quais deve estar muito vigilante ao entrar no mundo DeFi.
Plataformas DeFi da atualidade
Atualmente, o desenvolvimento de plataformas DeFi é gigantesco. Bitcoin e Ethereum coletam as maiores e mais importantes. Só entre estes dois projetos já está controlado 70% da capitalização das criptomoedas, ou seja, quase 200 bilhões de dólares.
Isto tem atraído muitas empresas a começarem a explorar a criação de ferramentas, DeFi, algumas com mais sucesso que outras, mas entre elas podemos mencionar:
✓Bisq, um protocolo de troca P2P construído especialmente para Bitcoin e totalmente descentralizado.
✓RSK, um protocolo e conjunto de serviços identificados como RIF OS, uma plataforma de desenvolvimento completa que inclui smart contracts, identidade digital, armazenamento descentralizado, pagamentos instantâneos, pontes entre blockchains, sistema de pagamento integrado, comunicações descentralizadas e geração de mercados descentralizados.
✓0x, um protocolo para a construção de trocas P2P descentralizadas que funciona em cima do Ethereum.
✓Bancor é um sistema de troca de tokens construído sobre Ethereum.
Compound, é um protocolo de pool de investimento com opções de lending, yield farming, liqidity mining que ganhou grande relevância durante 2020 a ponto de substituir MakerDAO por duas semanas como a DeFi de maior valor.
✓Kyber, um protocolo de swap para integração de funcionalidades de troca em aplicativos com operações de cross-chain cruzada.
✓MakerDAO e DAI, um DAO e uma stablecoin projetado para facilitar a criação de aplicativos financeiros construída sobre Ethereum.
✓Augur, um protocolo para a criação de mercados de previsão.
✓Curve, um DEX de stablecoins.
Esta é uma pequena lista de algumas das aplicações DeFi mais importantes que existem hoje. Nomear todas elas seria uma tarefa difícil devido à diversidade de ferramentas que hoje existem. Mas os aqui mencionados conquistaram um lugar de honra pela sua seriedade, empenho e desenvolvimento ativo.
Diante disto, não há dúvida de que as DeFi e as suas diferentes aplicações serão cada vez mais importantes no futuro. Afinal, estamos apenas a explorar essas ferramentas e reconhecendo o seu alcance.
Traduzido do artigo original disponível em:
https://academy.bit2me.com/en/que-es-defi-o-finanzas-descentralizadas/
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