{Lithium Finance} Lithium Finance 의 가치를 매기는 방법!

안녕하세요

모모입니다.

반갑습니다.

오늘은 지난번에 이어서 Lithium Finance에 대해서 마저 알아보겠습니다.

지난 글에서는 Lithium Finance(이하, 리튬 파이낸스)에 대해서 개괄을 살펴보았습니다.

(못보신 분들은 여기를 참조!)

오늘은 지난 번에 이어서,

리튬 파이낸스에 대해서 조금 더 디테일하게 알아보는 시간을 가져보겠습니다.

오늘 살펴볼 내용에 앞서서, 지난 내용에 대해서 간단히 다뤄보자면,

전통 시장에서는 유동성이 없는 자산, 즉 시장에 유통되고 있지 않은 자산 등을 디파이로 가져오는 움직임이 꿈틀대고 있습니다.

그 과정에서 리튬 파이낸스의 역할은 가격 측정입니다.

리튬 파이낸스의 가격 측정 방법은 다수의 지성을 바탕으로 한 Wisdom Nodes를 활용하는 방식입니다.

오늘은 여기 “가격 측정”이라는 가치 판단의 방식에 대해서 조금 더 알아보겠습니다.

리튬 파이낸스에서는 DMI-메커니즘이라고 하는 방식을 채택하고 있습니다.

DMI-메커니즘이 왜 필요할까요?

먼저, 그 도입 배경에 대해서 생각봐야 합니다.

실제 비유동 자산이 디파이로 오는 과정에서 그 자산의 가치는 얼마인지

일반적으로는 알 수 없습니다.

그 이유는 전통 시장에서 물건 A의 가격을 결정하는 것은 “수요와 공급”이지만

시장에 유통되고 있지 않은 것들에 대해서는 이 “수요와 공급”의 법칙을

적용할 수가 없습니다.

말 그대로 수요도 없고, 공급이 없기 때문이죠.

그 때 활용되는 것이 DMI-메커니즘입니다.

DMI-메커니즘은

Wisdom Seeker와 Wisdom Nodes와의 상호 작용을 통해서 가격을 결정하는 메커니즘을 의미합니다.

DMI-메커니즘의 과정은 다음 5단계를 거치게 됩니다.

1. 가격 책정을 위한 질문

Wisdom Seeker(비유동 자산에 대해서 가격을 알고 싶은 사람)은 내용적인 것은 주관적인, 형식적인 것은 객관식인 질문을 던집니다.

그 사람들은 리튬 파이낸스에 질문을 게시하고, $LITH를 스테이킹하고 현상금을 제시함으로써, Wise Nodes들의 자발적인 참여를 독려합니다.

-> 질문을 던지고 답변자들의 참여를 독려한다.

1. 답변 모음

자발적인(Voluntary) 참여자인 Wisdom Nodes 이것에 대한 대답을 합니다. 한 명의 전문가가 아닌 다수의 사람들로부터 위의 답변들을 모읍니다. 그 과정에서 리튬 파이낸스는 완전하지 않은 답(not complete)은 없애버리고, 상대적인 답변을 기반으로 Wisdom Nodes의 답변을 정렬합니다.

-> 자발적인 다수의 답변자들의 의견을 모은다.

1. 답변 처리

정답이 알려지거나 제한 시간이 지나면 답변 수집이 중지되고 답변이 집계되고 DMI-Mechanism을 사용하여 답변이 계산됩니다. 답은 두 개의 행렬에 배치되고 행렬 내와 해당 행렬 사이에서 무작위로 섞입니다. 그리고 행렬에 배열해, 행렬식을 곱하는 등 약간의 공식을 거쳐 다수의 의견과 멀리 떨어진 의견(예를 들면 악의적인 답변)은 배제되고, 정답과 상관관계가 높은 답변들을 그룹화합니다. 지불 벡터는 각 노드에게 보상을 제공합니다.

-> 일정 시간 내에서만 평가를 수집, 모인 데이터를 분류

1. 답변 게시

모든 데이터가 집계되면 해당 비유동 자산의 최종 가격이 게시됩니다. 이 때, 3번에서 구해진 다수의 의견 중에서도 시간에 따라서 가중치가 다르게 적용됩니다. 일찍, 수집된 답변일수록 가중치가 추가로 붙게 되고, 나중에 수집된 답변은 더 낮은 가치를 지니게 됩니다. 이 때, 일반적으로 수집된 가격의 가치(여기서는 Wise nodes들이 대답한 가격정보를 이야기합니다.)는 1주일 (혹은 그것보다 짧은 시간) 정도밖에 독점적 가치를 못 가집니다.

쉽게 설명하자면, 다수의 Wise Nodes들의 답변들은 얼마간의 시간이 지나면 $LITH의 보상을 받기 위해서 대세의 의견을 복붙하는 등의 (묻혀가려는) 공유가 진행될 것이기 때문에 처음부터 제대로 평가한 Wise Nodes들의 초기 답변들이 가치가 가장 높다는 뜻입니다.

이 때, 답변 과정이 모두 마무리되면 Wise Nodes에게 보상이 주어집니다.

보상은 $LITH와 평판(reputation)입니다.

특히, 평판은 지속적으로 활동할수록 올라가고, 높은 평판을 가진 Wise Nodes들의

답변의 가치도 높아질 것입니다.

그리고, 악의적인 행위자들에 대해선 ID로 구분해 평판을 매길 수 없게 막습니다.

1. 수령 가능한 보상

위에 언급했다시피 $LITH을 보상으로 받고 평판이 올라갑니다. 다수의 의견이 중요한 것이기 때문에, 대다수의 사람들은 보상을 받을 것이고, 다수의 의견과는 다른 소수의 의견들은 평판과 지분을 잃는다고 합니다.

또한, 여러 악의적인 유저들이 조작을 할 수도 있겠지만 평가를 하기 위해서는 스테이킹 및 영향력이 있어야하기 때문에 소수 의견으로 걸러진다면, $LITH를 잃을 리스크도 있고, 그 의견은 반영되지 않을 것입니다.

이 DMI-메커니즘을 잘 활용한 예로서,

코인베이스 IPO 가격 책정이 있습니다.

일부는 $20M의 시총을 달성할 것으로 고려했지만, 리튬 파이낸스의 가격 책정 결과 약 $9M을 달성할 것으로 보였습니다.

실제로 코인베이스의 IPO결과 시가총액은 $9.9M로 개장했습니다.

이것은 일부에 지나지 않으며, 다양한 전통 시장의 자산 및 가치들을 온체인상으로 가져와서 가치를 평가할 수 있을 것입니다.

온체인상으로 가져온다는 것은 블록체인상으로 가져온다는 것을 의미하고

블록체인상으로 가져온다는 것은 일부의 중앙화된 권력에만 공개되는 것이 아니라 불특정 다수에게 공개되어 보다 다양하고 넓은 범위의 사람들에게 공개하고 참여할 수 있도록 만들어줍니다.

또, 우리가 생각하지 못한 전통의 자산들도 자산화시킬 수 있게끔 되어 보다 다양한 것들이 시장에서 언급될 수 있을 것 같습니다.