-- 프로토콜 토큰과 전통 자산 토큰의 차이점
멜론 프로토콜 을 구축하는 가장 큰 동기 중 하나는, 우리가 빠르게 떠오르는 자산 클래스라고 단호하게 믿는 디지털 토큰을 관리하기 위한 인프라를 만드는 것입니다.
지난 2년 동안 수백 개의 디지털 토큰이 등장했는데 "디지털 토큰"은 두 개의 하위 그룹으로 나눌 수 있습니다.
프로토콜 토큰 (PT)
코딩 된 프로토콜에 의해 관리되는 디지털 토큰.
프로토콜의 규칙은 기본 블록체인 기술에 의해 관리됩니다. 이들은 일반적으로 "중앙화" 된 요소 혹은 "전통적인" 실제 자산과 연결되어 있지 않습니다.전통적인 자산 토큰 (TAT)
신용화폐 (이더리움의 Tramonex ERC20 GBP, decentralizedcapital(https://www.decentralizedcapital.com) 의 ERC20 Euro), 또는 귀금속 ( Digix의 금을 나타내는 ERC20 토큰 ) 과 같은 "전통적인"자산을 나타내는 디지털 토큰 .
이러한 자산은 여전히 전통적인 금융 및 법률 시스템에 의존합니다.
이 두 하위 그룹은 시간이 지남에 따라 다른 속성을 가지므로 이를 구별하는 것이 중요합니다. 프로토콜 토큰은 자산들의 집합에서 이익을 얻으며 다양한 포트폴리오 구축을 달성하는 것이 중요한 요소가 될 것입니다.
"해리 마코비츠 (Harry Markowitz)는 투자의 다각화를 '공짜 점심' 이라고 불렀습니다. 우리는 경제활동을 하면서 공짜 점심 같은 것은 없다는 것을 알게되지만, 마코비츠는 다각화는 공짜 점심이라고 말하고 있습니다." - 오픈 예일 코스
Harry Markowitz - 1990 노벨 경제상 수상자 .
하지만 훌륭한 포트폴리오 관리의 비결은 투자의 다각화와는 상관없는 결과입니다.
프로토콜 토큰에 대해 테스트를 거친 데이터를 찾기가 어렵지만 아래 도표에서 보듯이 금과 미국국채와 같이 "안전"하다고 여겨지는 자산들에 대해서도 서로간의 상관관계는 놀라울 정도로 낮은 것으로 나타났습니다.
이 프로토콜 토큰들이 다른 자산 클래스와의 상관 관계가 낮은 이유 중 하나는 현재 금융 시스템으로부터의 독립성에 기인합니다. 그것들은 기본 프로토콜의 규칙에 의해 관리되며, 손상되지 않습니다. 그렇기 때문에 그것들은 가치의 저하 (예 : 양적 완화)나 금융 시장에서 수년간 있어왔던 전통적인 금융위험에 거의 노출되지 않습니다. 모든 프로토콜 토큰의 시가총액이 금의 시가총액의 1% 미만이기 때문에 이 자산 클래스에는 극단적인 상승 가능성이 있습니다.
전통적인 자산이 토큰화되는 방식과 관련된 프로세스 역시 어떻게 "실제 세계"와 연결되는지는 흥미로운 것이며 분명히 증가 추세에 있습니다. 전통적인 자산 토큰(Traditional Asset Token)의 기본 자산은 일반적으로 하나 또는 그 이상의 중앙화된 곳에서 관리되지만 블록체인에 존재하는 토큰과는 달리 "실제로 존재하는" 자산입니다 .
블록체인 기술에 전통적인 자산을 추가하려면 먼저 중앙화된 곳에서 관리되어야 합니다. 그 후 블록 체인이 제공하는 보안 보증을 통해 블록체인의 자산 소유권을 나타내는 토큰 발행을 통해 추적 할 수 있습니다. 거래 및 결제는 기본적으로 불과 몇 초 만에 최소 비용으로 (기존의 세금 + 높은 수수료와 비교하여) 발생합니다. 이론적으로 이러한 자산은 더 작은 단위로 나눌 수 있으며 결과적으로는 보다 쉽게 접근 할 수 있게 됩니다.
- 우리의 비젼
우리는 기본적으로 프로토콜 토큰을 기반으로 구축 된 펀드를 설정하고 관리하는 인프라로서 근본적으로 향후 10 년 동안 모든 단일 포트폴리오로 자리 잡을 것으로 믿는 자산 클래스인 "Melon"을 구축하고 있습니다.
전통적인 자산 토큰은 새로운 추세에 돌입하고 있습니다. 실제 세계의 자산들은 다양한 새롭고 혁신적인 메커니즘을 통해 빠르게 토큰화되고 있습니다. 예술(Ed Fornieles [https://news.artnet.com/exhibitions/arsenal-contemporary-new-york-ed-fornieles-finiliar-926966]), 음악 (Ujomusic [https://ujomusic.com/]), 지적 재산권, 주식 ( Overstock [https://www.wired.com/2016/12/overstock-com-issues-stock-via-bitcoin-blockchain/] 및 Otonomos[https://www.otonomos.com/] ), 신용화폐 ( Santander[https://cointelegraph.com/news/santander-confirms-fiat-backed-token-project-on-ethereum-blockchain] ), 부동산 ( REIDAO [http://www.reidao.io/]) 등이 그 예입니다.
우리가 그런 것 처럼 당신도 기존의 자산 토큰들이 신흥자산이라고 생각한다면 이미 멜론 프로토콜의 비전을 그 자산 클래스에도 적용 할 수 있습니다. 이를 통해 전통적인 자산 관리자는 비용을 절감하고 그 비용을 투자자에게 돌려줄 수 있습니다. 이론적으로 이러한 모든 자산의 다양한 포트폴리오를 하나의 멜론 포트폴리오에서 운영하지 않을 이유가 없습니다.
이런 생각은 우리의 기술을 통해 상승 가능한 민주적인 자산 관리가 가능한 더 높은 기반을 의미합니다. 수 조 달러 상당의 자산이 이제 블록 체인에서 추적되고, 신뢰할 수 있고, 거래 될 가능성이 있으며, 그것은 상상조차 할 수 없을 정도로 빠릅니다.
우리의 다음 블로그 : 대형 헤지 펀드 3개의 실패와 스마트 계약이 어떻게 이를 해결할 수 있을지 보아 주십시오.