[스스로 고난을 만드는 MUSK]
우리 일론 형이 테슬라의 강력한 팬덤에 굳이 스스로 균열을 내고 있네요.
테슬라의 오너이면서 주주인 이 강력한 팬들이 점점 짜증이 나고 있습니다.
테슬라가 잘 나갔던 건 스스로 테슬라의 장점을 찾아서 퍼트려준 이 사람들의 공이 정말 큽니다.
[수습을 위해 투자자의 날을 생각한 MUSK]
머스크가 뭔가 그들을 달랠 수 있는 방법을 좀 생각해야 할 것 같은데,
그 고민의 결과가 투자자의 날이라면..
기껏해야 새로운 내용은 자사주 매입 정도일 텐데,
[자사주 매입은 최악의 방법]
테슬라가 강력하게 성장하기 위해서는 현금 흐름을 자사주 매입이 아니라 성장에 사용해야 합니다.
그렇다고 안 달랠 수도 없고.. 참.
웬 트위터 하나가 이렇게 힘들게 하나.
트위터 사느라 팔았던 수십조 원어치의 주식이 시장에서 전혀 감당이 안되고 있는데.
이 엄청난 영향을 조금이라도 줄이려면 자사주 매입 10조 원어치는 해야 하는데.
그 10조 원이면 테슬라는 공장 하나를 더 지을 수 있어요.
아마 내년에 서너 개는 더 지을 것 같은 데다 기존 공장들 확장 등 돈 들어갈 곳도 많습니다.
[자사주 매입은 안돼]
자사주 매입을 하면 성장이 늦어지거나, 은행에 대출을 해야 해서 마진율이 낮아집니다. 요즘 같은 때에 굳이 안 해도 되는 대출은 안 해야 되겠죠. 물론 테슬라 정도 성장하는 회사는 10% 넘어도 그냥 대출 받아서 확장 많이 하는 것이 결과적으로 이득입니다.
뭐 어쨌든 1년에 100조 원 정도는 벌어야 자사주 매입도 하고 배당도 하는 거지 지금 속도가 좀 늦춰져서 40% 성장한다고 하는 회사가 자사주 매입이라니. 심지어 지금처럼 현금의 가치가 높은 때에. 정말 말도 안되는 일입니다.
[구원자가 필요해. LIKE Warren Buffett]
주가는 적정한 수준까지 내려왔습니다.
제 생각엔 가치 투자를 하는 큰 자산의 투자자들이 들어와야 지금의 혼란이 가라앉을 수 있습니다.
그런 사람들이 이제 매력적인 가격이라고 판단하고 시장에 풀린 수십조 원어치의 주식을 정리해주는 것이 가장 쉬운 방법입니다. 하지만 Warren 은 MUSK를 경멸해요.
[구원자는 오지 않을 거야]
그러니까 우리는 망했습니다.
이 수십조 원의 주식이 완전히 소화되려면 많은 시간이 필요해요.
금리 인하가 시작되고, 테슬라의 EPS가 올해 10$를 넘어가고 성장률도 40% 넘어가야 300$회복 할 수 있을 겁니다.
현실적으로는 EPS가 6~8$. 성장률은 30% PER20배 받아서 120~160$.
사실 작년에는 비싸게 잘 팔아서 EPS가 높았는데, 올해 가격이 복귀한다면 인도량이 성장해도 EPS는 정체할 가능성도 꽤 높다.
투자자들은 1년 날리는거지.
[나는 우울하다]
이렇게 다 쓰고 보니까.. 너무 우울하다.
테슬라가 스스로 이 어려움을 극복하려면(사실 테슬라 입장에선 딱히 극복할 필요도 없겠지)
- 자율주행이 완성되거나
- 테슬라 봇이 완성되서 GPT를 탑재하고 등장하거나
- 일론이 트위터 주식 팔고 테슬라 주식 사거나
- 믿을 수 없는 4분기 EPS를 발표하거나
[MUSK creates hardships on its own]
Our Elon hyung is making a crack in Tesla's powerful fandom.
These powerful fans, who are both owners and shareholders of Tesla, are getting increasingly irritable.
The reason why Tesla went so well is that these people who found and spread the advantages of Tesla on their own are really big.
[MUSK thinking of Investor Day for probation]
I think Musk should think of some way to placate them.
If the result of that contemplation is Investor Day...
At most, the new content would be a stock buyback.
[Repurchase of treasury stock is the worst method]
For Tesla to grow strongly, it needs to use its cash flow for growth, not share buybacks.
That's why I can't soothe it... True.
Why is one Twitter so hard?
Stocks worth tens of trillions of won that I sold to buy Twitter are not being able to afford it in the market at all.
If you want to reduce this huge impact even a little, you have to buy 10 trillion won of treasury stocks.
With that 10 trillion won, Tesla can build one more factory.
It is likely that three or four more will be built next year, and there are many places to invest money, such as expanding existing factories.
[No share buyback]
If you buy back your own stock, your growth will be slowed down, or you will have to borrow money from the bank, which will lower your margin. You shouldn't have to take out a loan that you don't have to do at a time like these days. Of course, for a company that grows like Tesla, even if it exceeds 10%, it is beneficial to just take out a loan and expand a lot.
Well, anyway, you have to earn about 100 trillion won a year to buy back stock and pay dividends. A company that says it's slowing down and growing by 40% buys back its own stock. Even when the value of cash is as high as it is now. It's really nonsense.
[I need a savior. LIKE Warren Buffett]
The share price has come down to a reasonable level.
In my opinion, the current confusion can subside only when large asset investors who invest in value come in.
It is the easiest way for such people to decide that the price is attractive and liquidate the tens of trillions of won worth of stocks released on the market. But Warren despises MUSK.
[The savior will not come]
So we're screwed.
It takes a lot of time for these tens of trillions of won stocks to be completely digested.
The interest rate cut begins, Tesla's EPS will exceed $ 10 this year and the growth rate will also exceed 40% to recover $ 300.
Realistically, the EPS is 6-8$. The growth rate is $120-160 at a 30% PER of 20x.
In fact, EPS was high last year because it sold well at a high price, but if prices return this year, it is highly likely that EPS will stagnate even if delivery volume increases.
Investors take a year off.
[I'm despressed]
After writing it all like this... it's so depressing.
For Tesla to overcome this difficulty on its own (actually, Tesla does not need to overcome it)
- Autonomous driving is complete or
- The Tesla bot is completed and appears with GPT installed, or
- Elon sells Twitter stock and buys Tesla stock
- Or Announce unbelievable 4Q EPS
PS. It's just Google Translate, so it's hard to read, but
I wanted to share this sad feeling with my American brothers as well. happy new year.