Yearn 의 Andre Cronje, 새로운 Defi 상품 [Deriswap] 개발!

 안녕하세요 파구정보입니다.

Yearn 의 창시자인 Andre Cronje 가 새로운 Defi 상품인 Deriswap 을 개발했다고 알렸습니다.

Medium 원문

와이언 안드레의 Deriswap

Deriswap 은

Swap 기능 (Uniswap, Sushiswap, Bancor 등)
Options 기능 (Call/Put 기능. Deribit, Hegic, Opyn, Primitive 등)
Loan 기능 (대출/청산 기능. Aave, Compound, Dydx 등)

을 모두 한자리에 갖춘 종합 금융 플랫폼이라고 합니다.

ETH - BTC 페어를 예로 들면,

Swap (교환)

Swap 기능은 기본적으로 Uniswap 의 x * y = k 를 따릅니다.
유동성 공급자가 ETH-BTC 유동성을 공급하고, 이용자들이 내는 수수료를 가져갑니다.

Oracles (실물데이터 연동)

30분 간격으로 가격을 매칭하는 확장된 TWAP (Time Weighted Average Price) 으로 가격변동성을 좀 더 정확하게 확인할 수 있습니다.

Uniswap v2 의 TWAP

Options (옵션거래)

위에서 확인된 가격을 바탕으로 블랙 숄즈 (Black Scholes) 모델에 입각해 Call/Put 옵션을 운영할 수 있습니다. Call/Put 모두 같은 금액으로 거래를 해야 하는 미국식 옵션 거래이며, 언제든 거래가 가능합니다. (마감 시간이 없습니다)
Swap 과 Option 기능으로 변동성을 통제하여 투자할 수 있습니다. 옵션은 변동성에 대한 거래이며, 거래 수수료는 변동성에 대한 위험회피수단이 됩니다. 쌍의 변동성(+ve 거래 수수료)은 결제된 옵션(-ve contraction)에서 발생하는 손실을 상쇄합니다. 

같은 금액 거래를 선택한 이유는 유동성 공급자들이 코인쌍을 마감이 없는 상태로 가지고 있고, 이익만 정산되면 영구적 손실이지만, 기초자산이 변동되는 것은 비영구적 손실이기 때문입니다.

Futures (선물거래)

선물은 수수료를 지불하여 옵션을 확장하고 단순화한 거래를 할 수 있을 뿐 아니라, 이를 통해 미래에 다른 코인쌍으로도 거래할 수 있는 기능입니다.

Loans (대출)

대출은 선물거래를 확장하고 단순화하여, 수수료와 함께 담보를 걸고 다른 자산을 빌리는 기능입니다. 상환일 전까지 빌린 자산으로 거래를 할 수도 있고, 담보가 청산될 수도 있습니다.

Secondary Market (2차시장)

대출, 선물 및 옵션은 모두 NFT(Non Fungible Tokes)를 통해 토큰화되어 보조 시장에서 거래될 수 있습니다.

결론

Deriswap은 자본 효율적이고 통합된 거래, 옵션, 선물 및 대출 시장을 허용하여 유동성 공급자들이 지속적으로 추가 수수료와 보상을 누릴 수 있도록 하는 기능입니다.개인적으로 안드레가 여러가지 시도를 하는 것은 나쁘지 않아 보이지만, 많은 사람들이 맹목적으로 따르며 돈을 먼저 집어넣는 것은 경계해야 할 행위가 아닌가 싶습니다.
위의 개념 중에서 각 상품의 포지션을 NFT 로 파생시장을 만든다는 것은, 또 다른 가능성이 되지 않을까 합니다.

Deriswap 은 아직 Contract Audit 중이라 합니다.
Blockchain 과 Defi 의 또 다른 가능성이 될지, 또 다른 부나방들의 전쟁터가 될지 한번 지켜보면 좋을것 같습니다.

본 글은 해당 투자를 권유하는 글이 아닙니다.
투자에 대한 판단은 본인의 책임이며,
해당 투자는 여러가지 Risk가 수반되니
투자시 유의하시기 바랍니다.

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